Việc bán ra đồng Yên Nhật vẫn không giảm; USD/JPY đạt mức cao nhất trong nhiều tháng nhờ vào sự ổn định của USD

• Đồng yên Nhật tiếp tục bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về tài chính và sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ.
• Kỳ vọng Fed ít ôn hòa hơn vẫn hỗ trợ cho xu hướng tăng của USD và cũng hỗ trợ cho USD/JPY.
• Sự can thiệp bằng lời nói từ chính quyền Nhật Bản không giúp ích gì cho phe đầu cơ giá lên JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) vẫn đang ở thế yếu so với đồng đô la Mỹ (USD) vững chắc hơn và chạm mức thấp mới kể từ giữa tháng 2 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Những lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản trong bối cảnh gói kích thích kinh tế mới của Thủ tướng Sanae Takaichi tiếp tục đè nặng lên JPY. Hơn nữa, dữ liệu công bố vào đầu tuần cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp trong quý 3 lần đầu tiên sau sáu quý, điều này có thể gây thêm áp lực lên Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong việc trì hoãn việc tăng lãi suất và góp phần vào sự kém hiệu quả của JPY.

Ngoài ra, tâm lý rủi ro đang gia tăng được coi là một yếu tố khác làm suy yếu vị thế nơi trú ẩn an toàn của JPY. Đồng USD, mặt khác, tăng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 và vẫn được hỗ trợ tốt bởi việc giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tháng 12, điều này, ngược lại, mang lại hỗ trợ bổ sung cho cặp USD/JPY. Trong khi đó, một số can thiệp bằng lời từ các nhà chức trách Nhật Bản không mang lại bất kỳ sự cứu vãn nào cho JPY. Điều này củng cố thêm khả năng giảm giá của JPY khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) của Mỹ bị trì hoãn để tìm kiếm động lực mới.

Phe gấu đồng yên Nhật duy trì quyền kiểm soát giữa các chính sách tài khóa mở rộng của Takaichi và ưu tiên lãi suất thấp

• Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Minoru Kihara cho biết trong một tuyên bố vào thứ Năm rằng các động thái FX gần đây là sắc nét, một chiều và ông đang theo dõi các động thái trên thị trường FX với cảm giác cấp bách cao. Thị trường FX cần di chuyển ổn định phản ánh các yếu tố cơ bản, Kihara nói thêm.
• Điều này diễn ra sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đưa ra một cảnh báo mới vào thứ Tư và cho biết rằng chính phủ đang theo dõi chặt chẽ các thị trường với cảm giác cấp bách cao. Điều này làm gia tăng lo ngại về can thiệp, mặc dù không làm giảm bớt xu hướng bán đồng yên Nhật.
• Đường cong lợi suất của Nhật Bản đã tăng mạnh khi các nhà đầu tư định giá cho một gói chi tiêu lớn hơn dự kiến từ Thủ tướng mới Sanae Takaichi. Goushi Kataoka – thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng – đã nói vào đầu tuần này rằng Nhật Bản phải biên soạn một gói kích thích khoảng 23 triệu yên.
• Kataoka cho biết vào thứ Tư rằng Ngân hàng Nhật Bản khó có khả năng tăng lãi suất trước tháng 3, lập luận rằng các nhà hoạch định chính sách phải trước tiên xác nhận rằng một gói tài chính lớn đang thúc đẩy nhu cầu trong nước. Điều này cho thấy chính quyền Takaichi ưu tiên giữ lãi suất ở mức thấp.
• Dữ liệu chính phủ công bố vào thứ Hai cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp lần đầu tiên sau sáu quý trong giai đoạn tháng 7-9. Điều này càng làm giảm kỳ vọng rằng BoJ sẽ sớm tăng lãi suất và củng cố trường hợp cho một động thái giảm giá thêm cho JPY.
• Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy một đa số nhỏ các nhà kinh tế dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0,75% vào tháng 12, với tất cả các dự báo đều thấy ít nhất mức đó vào cuối quý 1. Sự yếu kém của JPY và rủi ro lạm phát nhập khẩu đang củng cố trường hợp này khi tăng trưởng lương được dự đoán sẽ vẫn cao.
• Đồng đô la Mỹ quay trở lại gần mức cao nhất kể từ tháng 5, đã chạm vào đầu tháng này trong bối cảnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang ít ôn hòa hơn. Thực tế, khả năng cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12 đã giảm sau khi biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 cho thấy các thành viên chia rẽ về cách tiến hành.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ bị trì hoãn để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này, theo đó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Phe bò USD/JPY giờ đây sẵn sàng từ bỏ khi sự bứt phá mới qua mốc 157,00 diễn ra

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đang cho thấy điều kiện mua quá mức nhẹ và kìm hãm các nhà giao dịch khỏi việc đặt cược tăng giá mới quanh cặp USD/JPY. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số tích lũy trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo.

Bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh nào, tuy nhiên, có thể hiện tại tìm thấy sự hỗ trợ tốt gần khu vực 156,65-156,60, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể kéo dài đà giảm về phía mốc 156,00. Mốc này nên hoạt động như một điểm then chốt, và sự yếu kém kéo dài dưới mức này có thể thúc đẩy một số bán kỹ thuật, điều này sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, khu vực 157,40-157,45 có thể hoạt động như một rào cản ngay lập tức, trên mức đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc động lực hướng tới việc lấy lại mức tròn 158,00. Mức kháng cự có liên quan tiếp theo được xác định gần giữa mức 158,00 trước khi giá giao ngay nhắm đến việc kiểm tra mức cao nhất trong tháng 1, khoảng khu vực 159,00.