Tiềm năng tăng của đồng yên Nhật vẫn còn trong bối cảnh kỳ vọng BoJ diều hâu và đồng USD yếu hơn
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Đồng yên Nhật hồi phục từ mức thấp nhất trong tháng so với USD vào đầu ngày thứ Hai.
- Hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, cược tăng lãi suất của BoJ và rủi ro địa chính trị nên hỗ trợ cho JPY.
- Những lo ngại về tài chính của Mỹ và sự khác biệt giữa BoJ và Fed cần thận trọng cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY.
Đồng yên Nhật (JPY) vẫn đang chịu áp lực khi bước vào phiên giao dịch châu Âu sớm khi quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc hoãn thực hiện thuế quan đối với Liên minh châu Âu (EU) được coi là làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn. Điều này, ngược lại, hỗ trợ cặp USD/JPY phục hồi nhẹ từ khu vực 142,25-142,20 hoặc mức thấp nhất trong tháng mới đạt được vào thứ Hai. Tuy nhiên, hy vọng rằng Nhật Bản sẽ đạt được một thỏa thuận thương mại với Mỹ, cùng với sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất, cần thận trọng cho những người đầu cơ giá xuống JPY hung hãn.
Trong khi đó, kỳ vọng BoJ ôn hòa đánh dấu một sự khác biệt lớn so với những cược gia tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay thêm vào năm 2025. Điều này, cùng với những lo ngại về tình hình tài chính của Mỹ ngày càng xấu đi, kéo đồng đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng vào đầu tuần mới và nên góp phần hạn chế đà giảm cho JPY có lợi suất thấp hơn. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số lực mua tiếp theo mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã hình thành mức đáy ngắn hạn và định vị cho bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào.
Đồng yên Nhật bị áp lực bởi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm do lạc quan về thương mại Mỹ-EU
- Sau vòng đàm phán thứ ba giữa Nhật Bản và Mỹ, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba cho biết vào Chủ nhật rằng Tokyo nhằm thúc đẩy các cuộc đàm phán thuế quan với Mỹ, với mục tiêu đạt được kết quả trong hội nghị thượng đỉnh Nhóm Bảy vào tháng tới. Hơn nữa, nhà đàm phán thuế quan hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, cho biết lịch trình cho các cuộc đàm phán tiếp theo giữa Nhật Bản và Mỹ đang được sắp xếp và ông hy vọng sẽ gặp Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent trong chuyến thăm tiếp theo của ông.
- Các số liệu lạm phát tiêu dùng nóng hơn mong đợi từ Nhật Bản vào thứ Sáu, cùng với kỳ vọng rằng lương cao hơn sẽ thúc đẩy giá cả, giữ cửa mở cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng trung ương Nhật Bản. Thực tế, các quan chức BoJ gần đây đã thể hiện sự sẵn sàng tăng lãi suất một lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiện dường như đã thuyết phục rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ đánh giá thuế quan và dòng chảy thương mại trước khi thực hiện động thái tiếp theo.
- Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hoãn việc thực hiện thuế quan 50% đối với Liên minh châu Âu từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 9 tháng 7. Trước đó vào Chủ nhật, Ursula von der Leyen, chủ tịch Ủy ban châu Âu, cho biết EU sẵn sàng hành động nhanh chóng trong các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ nhưng cần thêm thời gian để đạt được thỏa thuận.
- Về mặt địa chính trị, lực lượng Nga đã phát động một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa quy mô lớn trên các thành phố của Ukraine, đánh dấu cuộc tấn công trên không lớn nhất của cuộc chiến cho đến nay. Phát biểu với các phóng viên, Tổng thống Mỹ Donald Trump gọi cuộc tấn công là không thể chấp nhận và cho biết ông đang xem xét các biện pháp trừng phạt mới đối với Nga. Trong khi đó, các cuộc không kích của Israel trong 24 giờ qua đã khiến ít nhất 38 người ở Gaza thiệt mạng, trong đó có trẻ em. Israel đã nói trước đó rằng họ dự định kiểm soát hoàn toàn Gaza.
- Đề xuất cắt giảm thuế và dự luật chi tiêu của Trump dự kiến sẽ làm tăng khoảng 4 nghìn tỷ USD vào thâm hụt của quốc gia trong 10 năm tới và làm tăng nợ của chính phủ liên bang. Hơn nữa, các nhà giao dịch đã định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm chi phí vay thêm trong năm nay. Điều này, ngược lại, kéo đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất gần một tháng và cũng có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn, điều này, ngược lại, hỗ trợ triển vọng cho sự giảm giá tiếp theo của USD/JPY.
- Sự chú ý hiện chuyển sang các số liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này - Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Tư, tiếp theo là số liệu GDP sơ bộ và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ Năm và thứ Sáu, tương ứng. Ngoài ra, biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD, điều này, cùng với CPI Tokyo vào thứ Sáu, nên cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY.
USD/JPY cần củng cố vượt qua rào cản 143,00 để hỗ trợ triển vọng tăng thêm
Từ góc độ kỹ thuật, việc không thành công trong ngày gần mức mốc tròn 143,00 xác nhận sự phá vỡ của tuần trước dưới mức Fibonacci 61,8% của đợt tăng từ tháng 4 đến tháng 5. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã có lực kéo tiêu cực và cho thấy rằng con đường dễ nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là đi xuống. Một số đợt bán tiếp theo dưới mức 142,00 sẽ xác nhận triển vọng giảm giá và kéo giá giao ngay xuống dưới mức hỗ trợ tạm thời 141,55, hướng tới mức tròn 141,00. Sự sụt giảm tiếp theo sẽ làm lộ mức thấp từ đầu năm đến nay, hoặc các mức dưới mốc tâm lý 140,00 đã chạm vào ngày 22 tháng 4.
Ngược lại, đỉnh phiên châu Á, quanh khu vực 143,10, hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó một đợt phục hồi ngắn hạn có thể nâng cặp USD/JPY lên khu vực 143,65 trên đường tới mức tròn 144,00. Mốc này nên đóng vai trò như một rào cản mạnh, nếu được xóa bỏ, có thể mở đường cho một sự phục hồi tiếp theo. Tuy nhiên, động thái tăng lên vẫn có thể được coi là cơ hội bán gần khu vực 144,80 và vẫn bị hạn chế gần mốc tâm lý 145,00.
Các câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.