Đồng yên Nhật suy yếu trước bài phát biểu của Thống đốc Fed Warsh
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- USD/JPY tăng lên gần mức 158,10 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu.
- Chỉ số PPI của Mỹ trong tháng 9 ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong vòng bốn năm rưỡi qua.
- Koeda, thành viên Hội đồng chính sách BoJ, cảnh báo không nên quá thận trọng trong việc tăng lãi suất.
Cặp USD/JPY đang củng cố đà tăng, tiến về vùng 158,10 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. Đồng USD mạnh lên so với đồng Yên Nhật (JPY) sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cao hơn dự kiến. Bài phát biểu của ông Kevin Warsh, một quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối ngày thứ Sáu.
Theo dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm thứ Năm, chỉ số PPI của Mỹ trong tháng 9 đã tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước – mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022. Con số này nối tiếp mức tăng 5,6% trong tháng 8 (đã điều chỉnh từ 5,4%) và vượt xa kỳ vọng tăng 5,3% trước đó.
Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ gần đây cũng cao hơn dự báo, củng cố khả năng Fed sẽ tăng lãi suất và thúc đẩy đồng bạc xanh. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang phản ánh kỳ vọng về ít nhất một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trước cuối năm nay; xác suất xảy ra kịch bản này đã tăng mạnh trong tháng qua.
Ở chiều ngược lại, những phát biểu theo hướng "diều hâu" từ các nhà hoạch định chính sách tại Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể hỗ trợ đồng JPY và tạo áp lực giảm lên cặp tỷ giá này. Hôm thứ Năm, bà Junko Koeda, thành viên Hội đồng chính sách BoJ, cho biết ngân hàng trung ương không nên quá thận trọng trong việc tăng lãi suất, qua đó phát tín hiệu về khả năng chi phí vay vốn có thể sớm được điều chỉnh tăng.
Bà Koeda nói thêm rằng BoJ nên điều chỉnh lãi suất chính sách một cách kịp thời, đồng thời cân nhắc đến phạm vi ước tính của mức lãi suất trung lập.
Đồng yên nhận được sự hỗ trợ khi quan điểm cứng rắn từ BoJ thúc đẩy đà giảm của cặp USD/JPY
Các chuyên gia phân tích tại MUFG lưu ý rằng đồng Yên đã hưởng lợi từ “tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường trong phiên giao dịch đêm qua”, khiến cặp USD/JPY “quay đầu giảm xuống dưới ngưỡng 158,00”, mặc dù diễn biến của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác (không phải USD) có phần trái chiều hơn. Sự mạnh lên của đồng Yên cũng được “củng cố bởi những bình luận cứng rắn từ bà Junko Koeda, thành viên Hội đồng Chính sách của BoJ”. Trong bài phát biểu trước các nhà lãnh đạo địa phương tại Kumamoto đêm qua, bà cho biết: “Xét đến những rủi ro tăng giá đáng kể cùng với các điều kiện tài chính vẫn đang ở trạng thái nới lỏng, Ngân hàng Trung ương không nên quá thận trọng trong việc tăng lãi suất chính sách”. MUFG nhấn mạnh thêm rằng bà Koeda “tin rằng mức lãi suất trung tính cao hơn đáng kể so với 1%” – quan điểm này “cho thấy bà vẫn nhìn thấy dư địa để tiếp tục tăng lãi suất, trong khi lãi suất chính sách hiện tại đang ở mức 1,25%”. Trước bối cảnh đó, MUFG kết luận: “Chúng tôi vẫn kỳ vọng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này, nhưng sẽ thực hiện một đợt tăng nữa trước cuối năm nay – cụ thể là vào tháng 12 – qua đó tạo thêm sự hỗ trợ cho đồng Yên”.
Koeda của BoJ đề cập đến mức lãi suất trung tính cao hơn, giúp duy trì sự hỗ trợ cho đồng Yên
Bài phát biểu của bà Koeda đạt điểm 8,2/10 trên công cụ theo dõi bài phát biểu FXS Speechtracker, cho thấy một lập trường nhất quán nhưng nghiêng rõ rệt về phía cứng rắn so với bối cảnh nới lỏng kéo dài trước đây. Việc nhấn mạnh vào các rủi ro tăng giá, mức lãi suất trung tính “cao hơn đáng kể so với 1%”, cùng nhu cầu điều chỉnh chính sách để lạm phát cơ bản không vượt quá 2%, đã củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang chuẩn bị tâm lý cho thị trường về tiến trình bình thường hóa chính sách sâu rộng hơn. Điều này hỗ trợ đồng Yên thông qua yếu tố chênh lệch lãi suất.
Nhận định cho rằng đợt tăng lãi suất hồi tháng 9 phản ánh dữ liệu kinh tế vững chắc, cùng với quan điểm rằng môi trường tiền tệ vẫn đang ở trạng thái nới lỏng, cho thấy dư địa cho các đợt thắt chặt tiếp theo, ngay cả khi chưa có lộ trình tăng lãi suất cụ thể. Bằng cách nhấn mạnh vào phạm vi của lãi suất trung tính cũng như việc đánh giá toàn diện các điều kiện tài chính và nhu cầu vốn, bà Koeda đã củng cố một định hướng chính sách dựa trên dữ liệu thực tế nhưng mang thiên hướng cứng rắn rõ rệt. Điều này được kỳ vọng sẽ hạn chế đà giảm của đồng Yên và giữ sự chú ý vào các rủi ro tăng đối với lợi suất trái phiếu Nhật Bản.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp USD/JPY vẫn duy trì xu hướng bị hạn chế khi nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải trên của chỉ báo Bollinger Bands. Giá hiện đang tích lũy ngay phía trên dải giữa của Bollinger Bands, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 53,23 – nằm trong vùng trung tính – cho thấy động lực định hướng còn yếu và chưa đủ sức để thách thức rõ rệt vùng cung phía trên.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại dải trên của Bollinger Bands quanh mức 158,85, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại mức 159,45. Để mở ra một giai đoạn tăng giá tích cực hơn, cặp tiền này cần phải bứt phá một cách dứt khoát qua các ngưỡng này. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nằm tại dải giữa của Bollinger Bands gần mức 157,95, kế đến là dải dưới của Bollinger Bands tại mức 157,05. Nếu giá xuyên thủng vùng này, áp lực bán có khả năng quay trở lại, đẩy cặp tiền này xuống các mức thấp hơn.
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.