Yên Nhật vẫn giữ thế chủ động so với USD đang suy yếu; tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Những người bán đồng Yên Nhật thu lợi nhuận khi tiến vào cuộc bầu cử nhanh chóng của Nhật Bản vào Chủ nhật.
- Các cược gia tăng cho việc tăng lãi suất BoJ sắp xảy ra và tâm lý tránh rủi ro cũng mang lại lợi ích cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
- Đồng USD tạm dừng đà phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong bốn năm và tiếp tục gây áp lực lên USD/JPY.
Yên Nhật (JPY) giữ vững mức tăng phục hồi khiêm tốn so với đồng Đô la Mỹ (USD) đang giảm mạnh trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù thiếu thuyết phục tăng giá và vẫn gần mức thấp nhất trong hai tuần đã chạm vào ngày hôm trước. Các nhà giao dịch vẫn trong trạng thái cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp phối hợp giữa Nhật Bản và Mỹ để ngăn chặn sự suy giảm của JPY. Điều này, cùng với sự thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu, mang lại lợi ích cho trạng thái trú ẩn an toàn của JPY. Hơn nữa, những kỳ vọng diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trở thành một yếu tố khác hỗ trợ JPY chấm dứt chuỗi thua lỗ kéo dài năm ngày.
Trong khi đó, dữ liệu được công bố sớm hơn hôm nay cho thấy Chi tiêu Hộ gia đình của Nhật Bản giảm mạnh trong tháng 12, nhấn mạnh tác động tiêu cực từ giá cả tăng cao đối với hoạt động tiêu dùng và củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sớm từ BoJ. Tuy nhiên, những lo ngại ngày càng tăng về tình hình tài chính của Nhật Bản và sự bất ổn chính trị kìm hãm các phe đầu cơ giá lên của JPY không đặt cược mạnh mẽ trước cuộc bầu cử hạ viện bất ngờ vào ngày 8 tháng 2. Ngược lại, USD vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng mạnh hàng tuần và có thể góp phần hạn chế tổn thất cho cặp USD/JPY.
Các phe đầu cơ giá lên của Yên Nhật có vẻ do dự khi những vấn đề tài chính và chính trị đối kháng với các cược diều hâu của BoJ
- Dữ liệu được công bố vào sáng thứ Sáu cho thấy chi tiêu hộ gia đình ở Nhật Bản giảm 2,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 12 năm 2025, đánh dấu một sự sụt giảm mạnh sau mức tăng 2,9% trong tháng trước. Điều này cho thấy chi phí sinh hoạt cao đang ảnh hưởng đến tiêu dùng, củng cố quyết tâm của Ngân hàng Nhật Bản trong việc chống lại lạm phát và ủng hộ việc tăng lãi suất sớm.
- Thực tế, Biên bản ý kiến từ cuộc họp tháng 1 của BoJ, được công bố vào đầu tuần này, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về áp lực giá cả gia tăng từ đồng Yên Nhật yếu. Hơn nữa, các thành viên hội đồng quản trị đánh giá rằng việc tăng lãi suất thêm là phù hợp theo thời gian. Điều này giúp JPY có được một số động lực tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
- Chứng khoán châu Á tiếp tục giảm trong ngày thứ hai khi sự bán tháo trên Phố Wall gia tăng trong bối cảnh một cuộc khủng hoảng toàn cầu trong các cổ phiếu công nghệ, và cũng mang lại lợi ích cho đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn. Đồng USD, mặt khác, củng cố các mức tăng gần đây lên mức cao nhất trong hai tuần và khiến các nhà giao dịch giảm bớt các cược tăng giá USD/JPY trước cuộc bầu cử hạ viện nhanh chóng của Nhật Bản vào Chủ nhật, ngày 8 tháng 2.
- Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi có vẻ sẽ giành chiến thắng lớn. Điều này sẽ giúp Takaichi có được quyền kiểm soát lớn hơn đối với quốc hội Nhật Bản và nhiều không gian hơn để thực hiện các chính sách kinh tế kích thích của mình một cách mạnh mẽ hơn. Thị trường dường như lo ngại rằng các kế hoạch tài chính mở rộng có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến tài chính công vốn đã căng thẳng của Nhật Bản.
- Từ Mỹ, Bộ Lao động Mỹ báo cáo vào thứ Năm rằng số công dân nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới đã tăng lên 231K trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 1 từ mức 209K của tuần trước. Đọc số liệu này cũng cao hơn so với 212K ước tính ban đầu và diễn ra sau những chi tiết việc làm kém khả quan trong khu vực tư nhân được công bố vào thứ Tư.
- Thêm vào đó, Khảo sát Cơ hội việc làm và Luân chuyển Lao động (JOLTS) cho thấy số lượng cơ hội việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 12 là 6,542 triệu so với con số đã được điều chỉnh giảm của tháng trước là 6,928 triệu. Điều này chỉ ra sự yếu kém của thị trường lao động và củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
- Thực tế, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm 2026. Điều này, theo đó, giữ cho đà phục hồi mạnh mẽ gần đây của đồng USD từ mức thấp nhất trong bốn năm bị hạn chế và cũng góp phần vào sự điều chỉnh nhẹ của cặp USD/JPY từ mức cao nhất trong hai tuần, vượt mức 157,00, đạt được vào thứ Năm.
- Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố sơ bộ Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan và Dự báo Lạm phát. Điều này, cùng với các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy đồng USD và cặp USD/JPY sau này trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường có khả năng sẽ bị hạn chế trước sự kiện chính trị quan trọng ở Nhật Bản.
USD/JPY cần phá vỡ dưới đường SMA 200 để củng cố trường hợp cho bất kỳ sự điều chỉnh nào tiếp theo
Sự bùng nổ qua ngưỡng 156,50, hay Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, được coi là một yếu tố kích thích chính cho những người đầu cơ giá lên USD/JPY. Sự gia tăng dần dần của SMA nhấn mạnh một xu hướng rộng hơn ổn định, với giá giao ngay giữ trên nó để duy trì thiên hướng tăng giá. Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) giảm xuống dưới đường tín hiệu gần mức 0 khi biểu đồ chuyển sang âm và bắt đầu mở rộng, cho thấy động lực tăng giá đang suy yếu. RSI đứng ở mức 63, giảm từ các mức quá mua trước đó và củng cố một tông màu điều chỉnh.
Giữ trên đường SMA 200 kỳ đang tăng sẽ giữ cho con đường có mức kháng cự ít nhất hướng lên, trong khi một sự phá vỡ bền vững dưới mức trung bình đó có thể nghiêng thiên hướng về một giai đoạn điều chỉnh. Về động lực, sự mở rộng thêm của biểu đồ MACD âm sẽ củng cố áp lực giảm giá, trong khi một sự trở lại nhanh chóng trên mức 0 sẽ trung hòa sự cắt giảm giảm giá. RSI giữ trên 50 hỗ trợ thiên hướng tăng; một sự giảm xuống gần 50 sẽ báo hiệu nhu cầu suy yếu.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.