Yên Nhật được cứu trợ mà Tokyo không phải trả phí
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- USD/JPY giảm mạnh sau khi Trump hủy bỏ đêm thứ ba liên tiếp các cuộc không kích vào Iran và tuyên bố một thỏa thuận sắp đạt được.
- Giá Dầu thô sụp đổ và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã thúc đẩy đà giảm; dữ liệu PPI nóng không thể cạnh tranh.
- Đà giảm này giúp Tokyo can thiệp miễn phí, miễn là các cuộc đàm phán thỏa thuận còn tồn tại.
USD/JPY đã dành toàn bộ phiên giao dịch bám sát khu vực quanh mức 160,50, và phải đến khi một cuộc chiến tranh bị hủy bỏ, thay vì bất cứ điều gì từ Tokyo, thì cặp tiền mới thực sự giảm xuống. Ngay sau 17:30 GMT, Tổng thống Trump đã hủy bỏ các cuộc không kích dự kiến vào Iran trong buổi tối và tuyên bố một thỏa thuận chấm dứt xung đột gần như đã được đồng ý.
Cặp tiền này đã giảm một con số lớn đầy đủ xuống mức thấp chỉ trên 159,50 trong vòng hai giờ, mặc dù dữ liệu lạm phát Mỹ trước đó trong ngày lại ủng hộ chiều ngược lại. Sự căng thẳng này chính là câu chuyện thực sự của phiên giao dịch.
Hai ngày không kích, rồi tuyên bố bắt tay
Sự đảo chiều đã kết thúc 48 giờ đầy khốc liệt. Lực lượng Mỹ đã không kích Iran vào thứ Ba và thứ Tư sau khi các cuộc đàm phán bị đình trệ, và Tehran đáp trả bằng các tên lửa đạn đạo nhắm vào các căn cứ Mỹ ở Bahrain, Kuwait và Jordan. Trump bắt đầu ngày thứ Năm bằng việc đe dọa chiếm đảo Kharg và toàn bộ cơ sở hạ tầng xuất khẩu năng lượng của Iran.
Đến cuối buổi chiều, các cuộc không kích đã bị hủy bỏ, với các điểm cuối cùng của thỏa thuận được cho là đã được phê duyệt ở cấp cao nhất của lãnh đạo Iran. Tehran chưa xác nhận bất kỳ điều gì, và phong tỏa hải quân các cảng của Iran vẫn được duy trì.
Chính quyền giờ đây như đang bị giằng co
Điều gần nhất với sự xác nhận là một ghi chú đang lan truyền từ Fars, một cơ quan bán chính thức của Iran, cho rằng khả năng cao Tehran sẽ phê duyệt văn bản bây giờ khi Washington đã chấp nhận dự thảo của Iran. Cùng cơ quan này đã báo cáo vài giờ trước đó rằng không có văn bản nào được phê duyệt, và ngay cả phiên bản lạc quan cũng thừa nhận chưa có câu trả lời cuối cùng, đó là lý do tại sao ghi chú này hầu như không ảnh hưởng đến thị trường.
Washington đang lấp đầy sự im lặng bằng các vấn đề hậu cần. Trump hiện nói về việc ký kết có thể diễn ra ngay cuối tuần này ở châu Âu, với Phó Tổng thống tham dự, và Eo biển Hormuz sẽ được mở lại khi ký kết, tất cả những điều này Tehran chưa từng xác nhận bằng một câu chính thức nào. Cho đến khi điều đó thay đổi, USD/JPY đang giao dịch trong khoảng cách giữa một cuộc họp báo và một chính phủ.
Lạm phát nóng, lợi suất giảm, không mâu thuẫn
Trên giấy tờ, dữ liệu Mỹ ngày thứ Năm rõ ràng hỗ trợ đồng Đô la. Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 5 tăng 1,1% so với tháng trước, vượt dự báo khoảng 0,7%, được công bố một ngày sau báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) nóng, và hợp đồng tương lai lãi suất nghiêng nhiều hơn về khả năng Fed tăng lãi suất thay vì cắt giảm. USD/JPY hầu như không phản ứng.
Thị trường trái phiếu đơn giản quyết định rằng lạm phát này là phụ phí chiến tranh, không phải vấn đề trong nước. Giá Brent sụt hơn 3% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4, gần 90,00$ một thùng, và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản ngay khi các cuộc không kích bị hủy bỏ. Ngay cả Nhà Trắng cũng đang quảng bá lạm phát như một thứ sẽ giảm ngay khi chiến tranh kết thúc, điều này cho thấy áp lực lên lợi suất và cặp tiền đến từ đâu.
Can thiệp của Tokyo, được giao cho Washington
Đối với Nhật Bản, việc hủy bỏ leo thang là một lợi ích kép. Đất nước này nhập khẩu gần như toàn bộ năng lượng, vì vậy mỗi đồng Đô la giảm giá dầu thô sẽ cắt giảm cả hóa đơn nhập khẩu và áp lực lạm phát nhập khẩu mà nền kinh tế đã chịu đựng từ tháng Hai.
Cũng có phép tính can thiệp. Với USD/JPY đứng trên 160,00, Bộ Tài chính Nhật Bản đã trở lại vùng mà trước đây họ đã chi mạnh để bảo vệ đồng tiền, và tin tức hòa bình vừa mang lại khoảng một trăm pip giảm áp lực mà không cần bán một đồng Đô la nào. Tuy nhiên, lợi ích này chỉ kéo dài miễn là các cuộc đàm phán thỏa thuận còn tồn tại.
Đà bật lại không gây ấn tượng
Biểu đồ cho thấy một phiên giao dịch quanh mức 160,50, rồi một đợt giảm mạnh xuyên qua 160,00 không có sự kháng cự và chỉ dừng lại ngay trên 159,50. Đà hồi phục kể từ đó đã bị đình trệ dưới 160,00, mức giờ đây chuyển từ sàn thành trần.
Đà không hỗ trợ người mua khi giá giảm. Chỉ số Sức mạnh Tương đối Stochastic (Stoch RSI) đã thiết lập lại về giữa phạm vi trong khi giá chỉ lấy lại một phần nhỏ của đà giảm, tỷ lệ lệch này nghiêng về xu hướng hợp nhất giảm thay vì điều chỉnh.
Giao dịch theo chế độ tin tức
Chiều tăng: Việc lấy lại mức 160,00 và đẩy lên lại gần 160,50 sẽ cho thấy thị trường đang giảm bớt tin đồn thỏa thuận, với một lời phủ nhận từ Iran là tác nhân kích hoạt rõ ràng.
Chiều giảm: Việc phá vỡ dưới 159,50 sẽ kéo dài đà tháo chạy về 159,00, với việc Tehran công khai đồng ý kế hoạch ký kết cuối tuần của Washington là chất xúc tác giữ cho phụ phí chiến tranh tiếp tục giảm.
Định hướng: Giảm trong khi giảm leo thang còn duy trì, và các đợt tăng lên 160,00 là điểm vào ưa thích; thị trường đang định giá lại chiến tranh từng bài đăng trên mạng xã hội, vì vậy hãy điều chỉnh quy mô giao dịch cho phù hợp.
Biểu đồ 5 phút USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.