Đồng yên Nhật thu hẹp đợt giảm trong ngày so với USD yếu hơn giữa sự phân kỳ chính sách của BoJ-Fed
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Đồng Yên Nhật Bản khởi đầu tuần mới với tín hiệu yếu hơn trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước.
- Việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức có thể tạm thời cản trở con đường bình thường hóa chính sách của BoJ.
- Các cược tăng lãi suất của Fed đang đè nặng lên USD và kiểm soát bất kỳ đà tăng nào của cặp USD/JPY.
Đồng yên Nhật (JPY) đã cắt giảm một phần tổn thất nặng nề trong ngày so với đô la Mỹ (USD) yếu hơn, mặc dù vẫn giữ thiên hướng tiêu cực trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày giữa bối cảnh kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất. Trong bối cảnh dữ liệu chi tiêu tư nhân mạnh hơn dự kiến được công bố vào thứ Sáu, việc điều chỉnh tăng trưởng GDP quý 2 của Nhật Bản đã khẳng định lại cược của thị trường rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Điều này, cùng với sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật vừa được ký kết, giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho đồng JPY.
Ngược lại, USD gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào giữa bối cảnh kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), được củng cố bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ không đạt kỳ vọng vào thứ Sáu. Điều này càng góp phần vào sự phục hồi trong ngày của cặp USD/JPY từ Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày có ý nghĩa kỹ thuật. Trong khi đó, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba đã thông báo từ chức vào cuối tuần qua, điều này thêm một lớp không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra đợt tăng lãi suất tiếp theo của BoJ và có thể hạn chế đồng JPY.
Đồng yên Nhật nhận được hỗ trợ từ USD yếu hơn và cược tăng lãi suất của BoJ
- Thủ tướng Shigeru Ishiba đã công bố từ chức vào Chủ nhật và chỉ đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) tổ chức cuộc bầu cử lãnh đạo khẩn cấp. Điều này tạo thêm một lớp không chắc chắn, có thể tạm thời cản trở Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bình thường hóa chính sách và gây áp lực nặng nề lên đồng yên Nhật vào đầu tuần mới.
- Về mặt dữ liệu kinh tế, Văn phòng Nội các báo cáo vào thứ Hai rằng nền kinh tế Nhật Bản đã mở rộng với tỷ lệ hàng năm 2,2% trong giai đoạn tháng 4-6 so với quý trước, nhanh hơn nhiều so với mức tăng trưởng 1,0% ban đầu. Tính theo quý, GDP tăng 0,5% so với dự báo trung vị và ước tính tăng 0,3%.
- Điều này diễn ra bên cạnh dữ liệu lạc quan vào thứ Sáu, cho thấy rằng tiền lương thực tế ở Nhật Bản đã chuyển sang tích cực lần đầu tiên sau bảy tháng và chi tiêu hộ gia đình tiếp tục tăng. Điều này giữ hy vọng cho một đợt tăng lãi suất của BoJ vào cuối năm nay, điều này có thể ngăn cản những người đầu cơ giá xuống JPY đặt cược mạnh mẽ và giúp hạn chế tổn thất.
- Từ Mỹ, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp được theo dõi chặt chẽ cho thấy vào thứ Sáu rằng nền kinh tế chỉ tạo thêm 22 nghìn việc làm trong tháng 8 và không đạt kỳ vọng. Hơn nữa, các điều chỉnh cho các số liệu trước đó cho thấy nền kinh tế đã mất 13 nghìn việc làm trong tháng 6, đánh dấu sự sụt giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2020 và chỉ ra một thị trường lao động Mỹ đang suy yếu.
- Các chi tiết bổ sung cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ đã tăng lên 4,3% từ 4,2% trong tháng 7, như đã dự đoán, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 62,3% từ 62,2%. Cuối cùng, lạm phát lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập Trung bình theo Giờ, đã giảm xuống mức 3,7% so với năm trước từ mức 3,9% trước đó.
- Dữ liệu này củng cố kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 và cũng mở ra khả năng nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn. Thực tế, các nhà giao dịch hiện đang định giá một khả năng nhỏ về việc cắt giảm lãi suất lớn vào cuối tháng này và kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể giảm chi phí vay ba lần vào cuối năm nay.
- Các suy đoán này đã gây ra sự sụt giảm trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và ủng hộ những người đầu cơ giá xuống USD, điều này sẽ giữ cho bất kỳ động thái tăng giá nào cho cặp USD/JPY bị hạn chế. Hiện tại, sự chú ý chuyển sang các số liệu lạm phát của Mỹ – Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng.
USD/JPY không vượt qua được rào cản SMA 200 ngày; 146,80-146,70 là chìa khóa cho phe đầu cơ giá lên
Từ góc độ kỹ thuật, động thái tăng trong ngày tạm dừng gần rào cản Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng, hiện đang ở gần khu vực 148,75. Điều này được theo sau bởi mức tròn 149,00 và khu vực 149,20, hoặc mức cao nhất trong một tháng chạm vào tuần trước. Mức này đại diện cho mức Fibonacci retracement 61,8% của sự giảm từ mức cao tháng 8, mà nếu được phá vỡ một cách dứt khoát, sẽ được coi là một tác nhân mới cho những người đầu cơ giá lên USD. Giá giao ngay có thể sau đó nhắm đến việc lấy lại mốc tâm lý 150,00 và mở rộng động lực thêm về phía thách thức mức cao tháng 8, khoảng khu vực 151,00.
Mặt khác, sự yếu kém dưới mức tròn 148,00 có thể thu hút một số người mua dip gần khu vực 147,45-147,40. Điều này sẽ hạn chế đà giảm cho cặp USD/JPY gần mốc 147,00. Một số đợt bán bùng nổ dưới mức hỗ trợ ngang mạnh 146,80-146,70 sẽ chuyển hướng thiên hướng ngắn hạn về phía các nhà giao dịch giảm giá và làm lộ ra mức thấp tháng 8, khoảng khu vực 146,20, trước khi giá giao ngay cuối cùng giảm xuống mức 146,00.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.