Giá vàng có vẻ dễ bị ảnh hưởng gần mức thấp nhất trong tám tuần; chờ đợi phá vỡ xuống dưới 4.100$ trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng tăng nhẹ vào thứ Ba, dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế.
- Đặt cược Fed tăng lãi suất và lo ngại lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy giữ lãi suất trái phiếu Mỹ gần mức cao nhất nhiều năm.
- Bất ổn địa chính trị tiếp tục củng cố USD, điều này sẽ hạn chế kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, giao dịch gần mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 8, quanh vùng 4.100$, mức đã chạm vào ngày hôm trước. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản thiên về giảm giá cho thấy con đường ít trở ngại nhất đối với kim loại quý vẫn là đi xuống. Triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao và các rủi ro địa chính trị đang giữ đồng Đô la Mỹ (USD) neo gần mức cao nhất trong hai tháng, qua đó xác nhận triển vọng tiêu cực đối với vàng thỏi.
Ngân hàng trung ương Mỹ đã thực hiện đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) được dự đoán rộng rãi—đợt đầu tiên trong hơn ba năm—vào đầu tháng này và phát tín hiệu cam kết mạnh mẽ trong việc kiềm chế lạm phát dai dẳng. Thêm vào đó, hàng loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC cho biết một đợt tăng lãi suất khác có thể phù hợp trước khi năm 2026 kết thúc. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá 70% khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay trở lại vào tháng 10 trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng cao hơn do xung đột ở Trung Đông.
Cook cảnh báo rủi ro lạm phát dai dẳng từ AI và địa chính trị, giữ lập trường Fed diều hâu
Cook của Fed đưa ra giọng điệu hơi diều hâu hơn bình thường, với điểm FXS Speechtracker ở mức 7/10, nhỉnh hơn nhẹ so với mức cơ sở đã thiết lập là 6,9/10. Cook nhấn mạnh áp lực lạm phát tiếp diễn trong những tháng tới từ trí tuệ nhân tạo và xung đột ở Trung Đông, đồng thời nhấn mạnh rằng mọi điều chỉnh lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát và lao động sắp công bố, dù thị trường lao động được mô tả là có vị thế tốt để hấp thụ lãi suất cao hơn. Trong khi Cook thừa nhận năng suất do AI thúc đẩy sẽ mang lại mức giảm lạm phát khiêm tốn trong vài năm tới, cảnh báo rằng những lợi ích này sẽ không đến kịp để bù đắp cho lạm phát lan rộng trong năm nay càng củng cố lập trường diều hâu trong ngắn hạn và giữ các rủi ro hỗ trợ DOLLAR trong tầm ngắm.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 0,63 điểm xuống 146,89, cho thấy mức độ diều hâu được cảm nhận giảm nhẹ bất chấp điểm số của bài phát biểu cao hơn mức cơ sở trên FXS Speechtracker. Với việc Chỉ số Tâm lý Fed của FXS vẫn cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, Fed vẫn vững chắc trong vùng diều hâu, cho thấy bất kỳ đợt tăng lãi suất nào trong tương lai hoặc lập trường duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn vẫn tiếp tục củng cố sức mạnh của DOLLAR ngay cả khi kỳ vọng thị trường có phần hạ nhiệt ở biên độ nhỏ.
Trong diễn biến mới nhất, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã bác bỏ một đề xuất hòa bình từ Iran nhằm giải quyết xung đột quân sự của họ và mở lại ngay lập tức Eo biển Hormuz khi đáp ứng các điều kiện của họ. Hơn nữa, Trump phủ nhận một báo cáo của hãng tin Axios rằng ông đã đề nghị giảm nhẹ trừng phạt cho Iran và giải phóng các khoản tiền bị đóng băng để đổi lấy những bước đi cụ thể của Iran liên quan đến chương trình hạt nhân. Điều này giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện diện và tiếp tục hỗ trợ giá dầu thô, làm gia tăng lo ngại lạm phát và đẩy lãi suất trái phiếu Mỹ lên mức cao nhất nhiều năm.
Thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 5 năm 2004, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn chạm mức cao nhất kể từ giữa tháng 6 năm 2007 và lợi suất kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2024. Điều này, đến lượt nó, có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD và khiến việc chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh trước khi xác nhận giá Vàng đã tạo đáy là điều thận trọng. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này trước khi đặt cược định hướng mạnh mẽ vào cặp XAU/USD.
Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – sẽ được công bố vào thứ Tư, cùng với số liệu cuối cùng về GDP quý 2. Sau đó, PMI ngành sản xuất của ISM tại Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, dù trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ rất được theo dõi vào thứ Sáu. Ngoài ra, các bài phát biểu từ những thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm thêm manh mối về lộ trình chính sách tương lai của Fed, điều này, đến lượt nó, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra một số động lực có ý nghĩa cho giá Vàng.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn sau khi vừa phá vỡ xuống dưới Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày tại 4.310$ và các mức Fibonacci retracement ở giữa biên độ gần đây. Kim loại này đã trượt trở lại xuống dưới mức retracement 61,8% tại 4.227$, khiến nó bị kẹt trong nửa dưới của biên độ gần đây. Trong khi đó, Chỉ báo hội tụ phân kỳ đường trung bình động (MACD) cho thấy mức đọc âm tại 26,21, và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 36,40 dao động ngay trên vùng quá bán, cho thấy áp lực giảm giá vẫn dai dẳng nhưng vẫn có khả năng xuất hiện các nhịp hồi phục điều chỉnh xen kẽ.
Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi nào thêm nữa cũng có thể gặp kháng cự ban đầu tại mức Fibonacci retracement 61,8% ở 4.227$, trước một rào cản dày đặc được hình thành bởi EMA 200 ngày tại 4.310$ và mức retracement 50% tại 4.316$. Các rào cản tiếp theo xuất hiện tại 4.406$ và 4.517$ trước đỉnh chu kỳ gần đây quanh 4.696$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại mức retracement 78,6% ở 4.099$, với đáy sâu hơn tại mức đáy dao động trước đó quanh 3.937$. Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức sau sẽ củng cố xu hướng giảm đang chiếm ưu thế, trong khi cần giao dịch bền vững trên 4.227$ để bắt đầu làm dịu áp lực giảm giá.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.