Vàng phục hồi lên trên 4.150$ khi lợi suất giảm, trọng tâm là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng phục hồi một phần đà giảm, chạm mốc khoảng 4.165$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu.
- Đồng USD rút lui khỏi mức đỉnh 18 tháng khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sụt giảm.
- Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ là tâm điểm chú ý trong ngày thứ Sáu.
Giá vàng (XAU/USD) nhích nhẹ lên gần 4.165$, chấm dứt chuỗi ba ngày giảm liên tiếp trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. Kim loại quý này phục hồi nhờ sự suy yếu của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh vào cuối ngày hôm nay để tìm kiếm những tín hiệu mới về triển vọng lãi suất tại Mỹ.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm trong phiên trước đó khi các nhà giao dịch chốt lời cổ phiếu công nghệ và chuyển sang nắm giữ trái phiếu – một kênh trú ẩn an toàn – sau khi dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ được công bố. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm giảm hơn 8 điểm cơ bản (bps) xuống còn 5,42%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm (mốc chuẩn) giảm hơn 8 bps xuống 5,079%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm hơn 5 bps xuống 4,745%.
Lợi suất trái phiếu thấp hơn cùng với giá dầu giảm đã làm dịu bớt những lo ngại về lạm phát cũng như khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất, qua đó tạo lực đỡ cho giá vàng.
Những lo ngại về lạm phát đã gia tăng vào thứ Năm sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cao hơn dự kiến. Tuy nhiên, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm bớt, khi các nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu ngân hàng trung ương Mỹ có thực hiện tăng lãi suất trong hai tháng liên tiếp hay không.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang dự báo sẽ có thêm ít nhất một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm (25 bps) trước khi kết thúc năm nay.
Giá vàng nhận được sự hỗ trợ khi các quỹ giao dịch theo xu hướng (CTA) đóng các vị thế bán khống trong bối cảnh lãi suất và đồng USD hạ nhiệt
Theo TD Securities, “các quỹ CTA đang đóng các vị thế bán khống đáng kể đối với nhóm kim loại quý, khi lãi suất giảm – một phần do hoạt động đóng vị thế bán khống có hệ thống – đã giúp các kim loại như vàng tìm thấy các ngưỡng hỗ trợ quan trọng”. Ngân hàng này lưu ý rằng “lãi suất và sức mạnh của đồng USD đã dịu lại sau đợt tăng mạnh ngay sau khi dữ liệu CPI được công bố, tạo ra sự hỗ trợ cần thiết cho nhóm kim loại quý”. Ở một diễn biến khác, TD Securities nhấn mạnh rằng “các vị thế đầu tư vĩ mô tùy chọn vẫn ở mức cao, trong khi dòng vốn đổ vào các quỹ ETF và nhu cầu từ các ngân hàng trung ương cũng duy trì mạnh mẽ”. Nhìn chung, “những dòng vốn này đã tạo ra sự hỗ trợ vững chắc cho vàng, và chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục duy trì mạnh mẽ, đặc biệt là trong vùng giá 4.000–4.100$/ounce”.
Hammack cảnh báo về rủi ro từ tâm lý lạm phát trong bối cảnh Fed vẫn giữ lập trường cứng rắn
Thông điệp từ Hammack (Fed) mang sắc thái cứng rắn vừa phải, với điểm số 7,2/10 trên thang đo FXS Speechtracker – thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử là 7,6/10. Việc bà nhấn mạnh vào những khó khăn mà người Mỹ có thu nhập thấp đang phải đối mặt do lạm phát, áp lực chi phí đầu vào dai dẳng, cùng rủi ro về một “tâm lý lạm phát” ăn sâu, cho thấy Fed sẵn sàng áp dụng chính sách quyết liệt hơn nếu kỳ vọng về giá cả tiếp tục tăng. Việc Hammack thừa nhận rằng lãi suất trung tính vẫn là một ẩn số và các điều kiện tài chính hiện chưa đủ thắt chặt càng củng cố thêm định hướng duy trì chính sách thắt chặt trong thời gian dài hơn.
Chỉ số tâm lý Fed của FXS đã giảm 0,25 điểm xuống còn 127,92, cho thấy cường độ cứng rắn có phần dịu lại so với các dữ liệu gần đây. Mặc dù vậy, chỉ số này vẫn nằm cao hơn đáng kể so với ngưỡng trung tính 100, khẳng định rằng thông điệp từ Fed vẫn mang lập trường cứng rắn rõ rệt, ngay cả khi bài phát biểu mới nhất đạt điểm số thấp hơn một chút so với mức cơ sở trên thang đo FXS Speechtracker.
Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá nằm dưới đường giữa của dải Bollinger (20 ngày) và đường trung bình động 100 ngày. Giá hiện gần với dải dưới của Bollinger hơn là dải trên, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức khoảng 45 – nằm dưới ngưỡng 50 – cho thấy động lực thị trường đang ở trạng thái trầm lắng và tích lũy, thay vì báo hiệu một sự đảo chiều tăng giá sắp xảy ra.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại dải giữa của chỉ báo Bollinger gần mức 4.200$, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày quanh mức 4.245$; trong khi đó, dải trên của Bollinger gần mức 4.370$ đóng vai trò là ngưỡng cản xa hơn nếu phe mua nỗ lực tạo ra một đợt phục hồi mạnh mẽ hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng chú ý đầu tiên xuất hiện tại dải dưới của Bollinger (chu kỳ 20 ngày) quanh mức 4.035$; nếu giá phá vỡ dứt khoát ngưỡng này, thị trường có thể bước vào một đợt điều chỉnh sâu hơn trong cấu trúc giảm giá tổng thể.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.