Vàng giảm dưới 5.200$; có khả năng tăng khi trọng tâm là chờ công bố chỉ số CPI của Mỹ
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Vàng hưởng lợi từ dòng vốn tìm kiếm sự an toàn trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông leo thang hơn nữa.
- Những lo ngại về lạm phát giảm bớt gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ thêm cho kim loại quý này.
- Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi báo cáo CPI quan trọng của Mỹ để tìm kiếm động lực mới trong bối cảnh tín hiệu cắt giảm lãi suất của Fed không rõ ràng.
Giá vàng (XAU/USD) giảm một phần mức tăng khiêm tốn trong ngày và giao dịch ngay dưới mốc 5.200 USD trong đầu phiên giao dịch ngày thứ Tư tại châu Âu. Tuy nhiên, mặt hàng này vẫn ở gần mức cao nhất trong một tuần, đạt được vào thứ Ba, và nhận được sự hỗ trợ từ sự kết hợp của nhiều yếu tố. Đồng đô la Mỹ (USD) thu hút một số người bán trong bối cảnh kỳ vọng rằng giá dầu thô không còn đủ cao để hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này, đến lượt nó, tạo ra động lực tích cực cho kim loại vàng không sinh lời.
Giá dầu thô đã giảm mạnh sau đợt tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022, đạt được vào đầu tuần này, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ám chỉ rằng cuộc chiến ở Trung Đông có thể sớm kết thúc. Hơn nữa, tờ Wall Street Journal đưa tin hôm thứ Tư rằng Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã đề xuất việc giải phóng lượng dự trữ dầu lớn nhất trong lịch sử nhằm nỗ lực giảm giá dầu thô trong bối cảnh xung đột Mỹ-Israel với Iran. Điều này giúp xoa dịu những lo ngại về khả năng lạm phát gia tăng do chiến tranh và duy trì hy vọng về việc ngân hàng trung ương Mỹ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ, làm suy yếu đồng USD và hỗ trợ giá vàng.
Trong khi đó, không có dấu hiệu nào cho thấy xung đột sẽ chấm dứt, với việc Iran phải hứng chịu những cuộc oanh tạc dữ dội nhất từ Mỹ và Israel vào thứ Ba. Mặt khác, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) đã leo thang các hoạt động chống lại Mỹ và Israel, và tuyên bố bắt đầu nhắm mục tiêu vào cơ sở hạ tầng công nghệ của đối phương trong khu vực. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị, kìm hãm mọi sự lạc quan trên thị trường và trở thành một yếu tố khác có lợi cho vàng, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn tránh đặt cược mạnh mẽ vào xu hướng và chọn cách chờ đợi số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày hôm nay.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được theo dõi để tìm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh lo ngại việc đóng cửa eo biển Hormuz có thể dẫn đến gián đoạn kéo dài nguồn cung dầu và làm bùng phát lạm phát trở lại. Tiếp theo đó là Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu, đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá USD trong ngắn hạn và tạo động lực mới cho giá vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nêu trên dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch lạc quan, cho thấy bất kỳ sự điều chỉnh giảm nào cũng có thể được coi là cơ hội mua vào và có khả năng sẽ bị hạn chế.
Biểu đồ XAU/USD 1 giờ
Vàng thiếu sự thuyết phục tăng giá mặc dù có thiết lập kỹ thuật hỗ trợ
Sự bứt phá qua đêm trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ đang tăng được coi là yếu tố kích hoạt chính cho phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Tuy nhiên, việc thiếu lực mua tiếp theo cần được thận trọng. Chỉ báo MACD (12, 26, đóng cửa, 9) hiện đang nằm dưới đường tín hiệu trong vùng tích cực đến đi ngang với biểu đồ histogram âm, cho thấy động lượng tăng giá đang suy yếu sau đợt tăng đột biến gần đây. Hơn nữa, chỉ báo RSI (14) đã giảm từ mức quá mua trên 70 xuống mức giữa 50, cho thấy áp lực mua đang giảm và ủng hộ xu hướng giảm giá điều chỉnh trong khi cấu trúc tổng thể vẫn được hỗ trợ.
Kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức cao nhất trong ngày gần $5,228, với việc phá vỡ mức này sẽ mở ra đợt tăng giá tiếp theo hướng tới vùng $5,260 khi phe bò cố gắng tiếp tục đà tăng rộng hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức là $5,190, trước mức sàn quan trọng hơn ở $5,160, nơi các mức đáy phản ứng trước đó hội tụ với đường SMA 100 kỳ đang tăng để tạo thành vùng cầu quan trọng. Nếu giá giảm mạnh xuống dưới 5.160 đô la, con đường sẽ hướng tới mức 5.140 đô la, làm suy yếu cấu trúc tăng giá hiện tại, trong khi việc giữ vững trên mức 5.190 đô la sẽ giúp kiềm chế đà giảm và tạo điều kiện cho một lần kiểm tra mức 5.228 đô la khác.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.