Ngân hàng Trung ương Châu Âu sắp cắt giảm lãi suất một lần nữa khi lạm phát giảm và áp lực thuế quan gia tăng
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất chính thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Năm.
- Trọng tâm sẽ là lập trường trong tuyên bố của ECB và các bình luận của Chủ tịch Christine Lagarde.
- Cặp EUR/USD chuẩn bị cho sự biến động mạnh mẽ trước các thông báo chính sách của ECB.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 4 vào thứ Năm lúc 12:15 GMT. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất chính lần thứ sáu liên tiếp.
Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ tổ chức một cuộc họp báo vào lúc 12:45 GMT. Tại cuộc họp này, bà sẽ trình bày tuyên bố chuẩn bị về chính sách tiền tệ và trả lời các câu hỏi từ giới truyền thông.
Đồng euro (EUR) vẫn sẵn sàng cho một phản ứng lớn trước các thông báo của ECB so với đô la Mỹ (USD).
Những điều mong đợi từ quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu?
ECB dự kiến sẽ thực hiện thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) sau cuộc họp chính sách tháng 4, giảm lãi suất chuẩn trên cơ sở tiền gửi xuống 2,25% từ 2,5%, với quá trình giảm phát vẫn đang đi đúng hướng.
Dữ liệu được công bố bởi Eurostat cho thấy Chỉ số hài hòa về giá tiêu dùng (HICP) trong khu vực Eurozone đã tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 3, sau khi ghi nhận mức tăng 2,3% trong tháng 2. Thêm vào đó, lạm phát HICP cơ bản hàng năm đã giảm xuống 2,4% từ 2,6% trong cùng kỳ.
Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố chính sách để xem cách mà ECB kỳ vọng chính sách thương mại mới của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến triển vọng lạm phát và triển vọng tăng trưởng trong Liên minh Châu Âu (EU).
Trong khi dự đoán cuộc họp tháng 4 của ECB, các nhà phân tích của TD Securities cho biết họ dự báo một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản. "Trọng tâm chính trong cuộc họp báo nên là về sự không chắc chắn kinh tế liên quan đến chính sách thương mại và nhu cầu toàn cầu trong tương lai. Do đó, ngôn ngữ về lộ trình lãi suất trong tương lai có khả năng sẽ mơ hồ và nhấn mạnh vào sự phụ thuộc vào dữ liệu", các nhà phân tích lưu ý.
Vào đầu tháng, thành viên Hội đồng Quản trị ECB Gediminas Šimkus đã lập luận rằng các quyết định thuế quan của Mỹ đòi hỏi một chính sách tiền tệ linh hoạt hơn và thêm rằng một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản sẽ cần thiết trong tháng 4. Mặc dù Mỹ và EU đã đồng ý tạm dừng thuế quan đối ứng trong 90 ngày kể từ đó, vẫn còn nhiều điều không chắc chắn về mối quan hệ thương mại Mỹ-EU sẽ như thế nào sau thời gian tạm dừng. Trích dẫn những người quen thuộc với các cuộc thảo luận, Bloomberg đã báo cáo vào đầu tuần này rằng EU đang kỳ vọng phần lớn thuế nhập khẩu của Mỹ sẽ vẫn được áp dụng sau khi không đạt được nhiều tiến bộ trong các cuộc đàm phán diễn ra vào thứ Hai.
Cuộc họp ECB có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
EUR/USD đã tăng hơn 4% trong tháng 3 và đã tăng khoảng 5% kể từ đầu tháng 4. Trong thời gian này, áp lực bán mạnh mẽ xung quanh Đô la Mỹ (USD) do lo ngại ngày càng tăng về một cuộc suy thoái kinh tế do các xung đột thương mại sâu sắc đã thúc đẩy đà tăng của cặp tiền này.
Nếu tuyên bố chính sách của ECB, hoặc Chủ tịch Lagarde, gợi ý rằng họ vẫn tự tin về việc quá trình giảm phát sẽ tiếp tục, bất chấp sự không chắc chắn về thuế quan, các nhà đầu tư có thể coi đây là dấu hiệu của việc nới lỏng chính sách hơn nữa trong tương lai gần. Một giọng điệu bi quan về triển vọng kinh tế có thể xác nhận quan điểm này. Trong kịch bản này, đồng Euro có thể chịu áp lực bán với phản ứng ngay lập tức, mở ra cánh cửa cho một sự điều chỉnh giảm trong EUR/USD.
Mặt khác, đồng euro có thể tiếp tục vượt trội hơn đồng USD nếu ECB nhấn mạnh nhiều hơn về các rủi ro lạm phát tăng và tín hiệu một khả năng tạm dừng cắt giảm lãi suất, viện dẫn cần thêm thời gian để đánh giá tác động của thuế quan.
Eren Sengezer, nhà phân tích trưởng phiên Châu Âu tại FXStreet, đưa ra một cái nhìn kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD:
"EUR/USD giao dịch gần giới hạn trên của một kênh hồi quy tăng dần kéo dài hai tháng và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ trên mức 70, cho thấy rằng cặp tiền này có thể thực hiện một sự điều chỉnh kỹ thuật trước khi bước vào đợt tăng tiếp theo."
"Về phía giảm, điểm giữa của kênh tăng dần được coi là mức hỗ trợ chính tại 1,1200. Nếu EUR/USD đóng cửa hàng ngày dưới mức này, 1,1100 (mức tĩnh) có thể được coi là mức hỗ trợ tạm thời trước 1,1000 (mức tâm lý, Đường trung bình động giản đơn 20 ngày). Về phía tăng, các mức kháng cự có thể nằm tại mức 1,1435 (giới hạn trên của kênh tăng dần), 1,1500 (mức tròn, mức tĩnh) và 1,1580 (mức tĩnh)", Sengezer bổ sung.
Euro FAQs
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.