Giá vàng có vẻ dễ bị ảnh hưởng dưới mức 4.100$ khi USD phục hồi nhờ rủi ro Iran và kỳ vọng Fed tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng đối mặt với nguồn cung mới vào thứ Sáu khi USD phục hồi từ mức đáy của một tháng rưỡi.
- Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang giữ cho rủi ro lạm phát và đặt cược Fed tăng lãi suất còn hiện hữu, hỗ trợ USD.
- Cấu trúc kỹ thuật dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá và củng cố khả năng tiếp tục giảm.
Vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng được chào bán khi bước vào phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu và dường như dễ bị tổn thương sau khi chật vật xây dựng đà tăng từ hai ngày trước lên trên mốc 4.100$. Rủi ro lạm phát bắt nguồn từ biến động giá dầu thô giữ cho các đặt cược về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vẫn được đặt lên bàn cân. Điều này, đến lượt nó, giúp Đồng đô la Mỹ (USD) lấy lại lực kéo tích cực sau khi giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 trong ngày hôm trước và được xem là đang gây áp lực lên kim loại quý không mang lại lợi suất.
Dữ liệu Mỹ công bố vào thứ Năm cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại và có dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt, qua đó làm dịu bớt các đặt cược về việc Fed tăng lãi suất ngay lập tức và dẫn đến đà lao dốc của USD qua đêm. Thực tế, ước tính sơ bộ do Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) công bố cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ hàng năm 1,5% trong quý 2, giảm từ mức 2,1% của quý trước và thấp hơn dự báo đồng thuận. Hơn nữa, Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) toàn phần của Mỹ giảm 0,1% trong tháng 6, đánh dấu mức giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2020 khi lệnh ngừng bắn tạm thời trong cuộc chiến Iran khiến giá khí đốt giảm xuống.
Thêm vào đó, tỷ lệ hàng năm giảm tốc từ 4,1% xuống 3,7%, phù hợp với kỳ vọng thị trường. Trong khi đó, thước đo lõi – thước đo lạm phát cơ bản ưa thích của Fed – tăng 0,1% trong tháng được báo cáo so với mức 0,3% trong tháng 5 và hạ từ 3,4% xuống 3,3% trên cơ sở hàng năm. Tuy nhiên, giá dầu thô biến động mạnh – do thế đối đầu Mỹ-Iran và lo ngại về những gián đoạn đáng kể đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu – cho thấy lạm phát vẫn là một mối lo ngại. Trong những diễn biến mới nhất, quân đội Mỹ tuyên bố đã hoàn tất một loạt cuộc không kích mạnh nhằm vào Iran, để đáp trả các cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran vào lực lượng của nước này ở Trung Đông.
Trong khi đó, Iran bác bỏ kế hoạch của Oman về mô hình quản lý chung 50-50, theo đó Tehran sẽ kiểm soát một phần eo biển Hormuz và thu các khoản phí tự nguyện cho việc sử dụng tuyến đường thủy này. Ở chiều ngược lại, Saudi Arabia đang xây dựng một liên minh quốc tế để bảo vệ các tuyến hàng hải trọng yếu ở eo biển Bab al-Mandab, Biển Đỏ và Vịnh Aden trước các cuộc tấn công lặp đi lặp lại của lực lượng Houthi ở Yemen. Điều này làm gia tăng nguy cơ xung đột khu vực rộng lớn hơn, giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị còn hiện hữu và hỗ trợ giá dầu thô. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng tăng sẽ làm sống lại áp lực lạm phát và buộc Fed phải áp dụng lập trường diều hâu.
Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện vẫn định giá hơn 85% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần trước khi năm nay kết thúc. Triển vọng này, đến lượt nó, vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao, qua đó giúp phục hồi nhu cầu USD và kéo một phần dòng tiền rời xa vàng không mang lại lợi suất. Hiện các nhà giao dịch đang chờ Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng và Kỳ vọng Lạm phát của Đại học Michigan tại Mỹ để tìm động lực. Dù vậy, cặp XAU/USD vẫn bị giới hạn trong một phạm vi đã kéo dài nhiều tuần, chờ một chất xúc tác mới trước khi bước vào nhịp di chuyển theo hướng tiếp theo.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kẹt trong phạm vi kéo dài nhiều tuần, dưới đường SMA 200 ngày
Từ góc độ kỹ thuật, diễn biến giá đi ngang được chứng kiến trong khoảng một tháng qua vẫn có thể được xếp vào giai đoạn tích luỹ giảm giá trong bối cảnh phá vỡ xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày. Dù vậy, các chỉ báo động lượng trái chiều đòi hỏi sự thận trọng. Biểu đồ histogram của Chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) đã dịu nhẹ đôi chút so với các mức đỉnh gần đây nhưng vẫn ở vùng dương, và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay dưới đường 50, cho thấy một nhịp phục hồi yếu trong bối cảnh xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế.
Ở chiều tăng, ranh giới trên của phạm vi giao dịch, quanh khu vực 4.175$, có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước mốc 4.200$, và nếu vượt qua, điều đó sẽ mở đường cho các mức tăng bổ sung lên đường SMA 200 ngày tại 4.490,81$. Phe đầu cơ giá lên sẽ cần vượt qua rào cản nói trên để làm dịu đi sắc thái giảm giá hiện tại và mở ra con đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Trong khi đó, mức hỗ trợ ngay lập tức được suy ra từ các mức đáy dao động gần đây quanh khu vực 3.976–4.000$, nơi người mua trước đó đã xuất hiện.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.