Vàng kéo dài đà tăng lên trên 4.650$, đạt đỉnh mới từ giữa tháng 5 khi dự báo Fed nâng lãi suất yếu
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng thu hút lực mua bùng nổ theo đà khi kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất giảm bớt, khiến đồng USD duy trì ở mức thấp.
- Kế hoạch mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ kéo lợi suất trái phiếu xuống thấp hơn, qua đó tiếp tục hỗ trợ giá vàng.
- Những rủi ro địa chính trị hạn chế đà giảm của đồng USD trước thềm công bố dữ liệu PCE của Mỹ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh trong tuần này.
Giá vàng (XAU/USD) chạm mức cao mới kể từ giữa tháng 5 khi bước vào phiên giao dịch châu Âu và dường như sẵn sàng duy trì đà bứt phá từ tuần trước – vượt qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, một chỉ báo kỹ thuật quan trọng. Việc giảm bớt kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay lập tức từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thấp hơn, đã giữ đồng USD ở gần mức đáy ba tháng và củng cố triển vọng tích cực cho vàng – loại tài sản không sinh lãi.
Dữ liệu lạm phát tháng 7 của Mỹ ở mức thấp hơn dự kiến đã làm giảm bớt kỳ vọng về việc Fed thắt chặt chính sách trong ngắn hạn. Hệ quả là, kỳ vọng của thị trường đã chuyển hướng sang khả năng giữ nguyên chính sách tại cuộc họp FOMC sắp tới vào ngày 15–16 tháng 9. Thêm vào đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã thể hiện sự sẵn sàng can thiệp mạnh mẽ hơn khi lợi suất trái phiếu tăng cao hơn so với thời điểm trước khi có thông báo mua lại. Thực tế, Bộ Tài chính Mỹ cho biết vào thứ Tư tuần trước rằng họ sẽ tăng gấp đôi quy mô hoạt động mua lại nợ chính phủ dài hạn, bắt đầu từ tháng 9. Ông Bessent trấn an thị trường rằng quy mô mua lại có thể vượt mức 4 tỷ USD cho mỗi đợt phát hành. Điều này giữ cho lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức thấp hơn so với đỉnh cao nhiều năm và ngăn cản đồng USD phục hồi đáng kể.
Trong khi đó, thị trường vẫn dự báo xác suất hơn 70% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần trước cuối năm nay, trong bối cảnh có những rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động. Do đó, sự chú ý đang chuyển sang việc công bố Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Tư. Ngoài ra, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị Jackson Hole sẽ được theo dõi sát sao để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của ngân hàng trung ương; điều này có thể tạo động lực đáng kể cho đồng USD và tác động đến giá vàng. Đồng thời, những bất ổn địa chính trị cũng có thể hỗ trợ đồng USD – vốn được coi là kênh trú ẩn an toàn.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent dự kiến sẽ công bố các biện pháp trừng phạt được ông mô tả là nghiêm khắc nhất trong lịch sử đối với Iran tại một cuộc họp báo vào thứ Hai. Ông Mohsen Rezaei, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, đã lên tiếng cảnh báo rằng Cộng hòa Hồi giáo này sẽ ngừng mọi hoạt động xuất khẩu dầu qua eo biển Hormuz và bất kỳ khu vực nào khác tại Vịnh Ba Tư nếu cuộc chiến tranh kinh tế vẫn tiếp diễn. Ông Rezaei nói thêm rằng việc bất kỳ quốc gia nào tham gia vào các lệnh trừng phạt của Mỹ sẽ bị coi là hành động gây chiến chống lại Iran. Điều này duy trì yếu tố rủi ro chiến tranh trên thị trường, qua đó hạn chế đà giảm của đồng USD và có thể kìm hãm đà tăng của giá vàng, đòi hỏi sự thận trọng từ phe đầu cơ giá lên.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Phiên đóng cửa ngày thứ Sáu trên vùng hợp lưu 4.615$-4.620$ – bao gồm đường SMA 200 ngày và mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6 – được xem là tác nhân mới kích thích Phe đầu cơ giá lên của XAU/USD. Bên cạnh đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tích cực với các giá trị tăng lên, gợi ý đà tăng tiếp diễn. Tuy nhiên, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 71,77 cho thấy các điều kiện quá mua có thể hạn chế đà tăng ngay lập tức.
Do đó, bất kỳ động thái tăng tiếp theo nào cũng có thể gặp mức kháng cự ban đầu tại mức Fibonacci retracement 78,6% gần 4.684,43$, trên đó Vàng có thể hướng tới kiểm tra mức đỉnh chu kỳ quanh 4.891,38$. Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ đáng kể đầu tiên xuất hiện từ mức Fibonacci retracement 61,8% tại 4.521,97$, được củng cố bởi đường SMA 200 ngày tại 4.516,88$, với các mức sàn cấu trúc sâu hơn được nhìn thấy tại mức retracement 50% ở 4.407,86$ và mức 38,2% ở 4.293,75$.
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.