Dữ liệu CPI lõi của Mỹ dự kiến hạ nhiệt trong tháng 8 khi thị trường định giá lại quyết định lãi suất tháng 9 của Fed
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ dự kiến sẽ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8, bằng với mức tăng của tháng 7.
- Lạm phát CPI cơ bản hàng năm dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống 2,4% từ 2,5%.
- Báo cáo lạm phát có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá thị trường cho quyết định của Fed vào tuần tới và diễn biến của USD.
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 vào thứ Sáu. Báo cáo dự kiến sẽ cho thấy lạm phát cơ bản hàng năm giảm nhẹ. Bất kỳ sự sai lệch nào so với ước tính của các nhà phân tích đều có thể ảnh hưởng đến triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và tác động đến định giá của đồng đô la Mỹ.
CPI hàng tháng được dự báo tăng 0,4%, sau mức tăng 0,1% ghi nhận trong tháng 7, trong khi số liệu hàng năm được kỳ vọng giữ ổn định ở mức 3,4%. Các số liệu CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, dự kiến sẽ tăng lần lượt 0,2% và 2,4% trên cơ sở hàng tháng và hàng năm.
Sau khi tăng gần 22% trong tháng 7, giá Dầu thô đã giữ ổn định trong tháng 8, kết thúc tháng gần như không đổi khi Mỹ và Iran vẫn chưa thể đạt được giải pháp để khôi phục hoạt động hàng hải ở eo biển Hormuz, đồng thời tránh leo thang thêm trong hành động quân sự.
Dữ liệu CPI cơ bản của Mỹ được cho là được kiểm soát khi sự yếu kém của hàng hóa bù đắp cho dịch vụ vững chắc
Theo các nhà kinh tế tại TD Securities, báo cáo CPI sắp tới của Mỹ nên cho thấy "lạm phát cơ bản vẫn được kiểm soát trong tháng 8," với "CPI cơ bản dự kiến tăng 0,19% so với tháng trước." Họ kỳ vọng "phân khúc dịch vụ [sẽ] là động lực chính của lạm phát, trong khi giá hàng hóa cơ bản có thể đã tạo lực cản, ghi nhận mức giảm nhẹ so với tháng trước." Trên cơ sở hàng năm, TD Securities dự báo rằng "CPI cơ bản tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước, giảm 10 điểm cơ bản so với tháng 7, trong khi lạm phát toàn phần có thể vẫn không đổi ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước." Ngân hàng này cảnh báo rằng "rủi ro đối với dự báo của chúng tôi [nghiêng] về phía tăng" do giả định của họ về "một số đợt giảm giá lớn ở các nhóm hàng hóa chịu tác động của thuế quan."
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
Phát biểu tại sự kiện Reuters NEXT Newsmaker ở Washington tuần trước, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Christopher Waller đã nêu ra một hàm phản ứng có điều kiện. Ông giải thích rằng mức lãi suất chính sách ổn định được ưu tiên nếu lạm phát tháng 8 cho thấy tiến triển tiếp diễn, nhưng ngay cả một bất ngờ tăng nhẹ cũng có thể kích hoạt một "điều chỉnh nhỏ" theo hướng cao hơn. Trong khi Waller nhắc lại rằng lạm phát vẫn "cao đáng kể" và rằng chỉ cần tốc độ tăng nhanh hơn một chút cũng có thể đủ để biện minh cho việc tăng lãi suất, ông thừa nhận tiến trình giảm lạm phát "đáng khích lệ" cùng bối cảnh tăng trưởng và thị trường lao động vững chắc.
Mặc dù xác suất Công cụ FedWatch của CME Group về việc tăng 25 điểm cơ bản (bps) trong lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới đã giảm nhẹ xuống dưới 50% sau những bình luận của ông, dữ liệu việc làm lạc quan cho tháng 8, được công bố một ngày sau đó, đã tái khẳng định điều kiện thị trường lao động lành mạnh và khiến các thị trường đánh giá lại khả năng của một bước thắt chặt. Hiện tại, có khoảng 70% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tuần tới.
Mức tăng thấp hơn dự kiến của CPI lõi hàng tháng, dưới dự báo 0,2%, có thể khiến những người tham gia thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc tăng lãi suất và kích hoạt một đợt bán tháo USD ngay lập tức, mở đường cho một nhịp tăng cao hơn của EUR/USD hướng tới cuối tuần. Ngược lại, một mức đọc 0,3% hoặc cao hơn có thể hỗ trợ USD và đặt EUR/USD dưới áp lực giảm giá.
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman (BBH) nhấn mạnh rằng công bố CPI tháng 8 của Mỹ vào thứ Sáu là "động lực thị trường chính sẽ quyết định quyết định lãi suất ngày 16 tháng 9 của Fed." Họ cho rằng "một số liệu CPI nóng sẽ gần như chốt hạ việc tăng lãi suất vào tháng 9 và nâng đỡ USD vững hơn," trong khi "một số liệu dịu hơn sẽ củng cố lập luận giữ nguyên và khiến USD dễ bị định giá lại theo hướng ôn hòa của Fed." Tuy nhiên, BBH cảnh báo rằng "ngay cả khi việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 trở thành điều chắc chắn, chúng tôi nghi ngờ USD sẽ lập đỉnh chu kỳ mới," lưu ý rằng việc thắt chặt của các ngân hàng trung ương lớn khác đang hạn chế sự phân kỳ chính sách.
Đồng thời, DBS Group Research lưu ý rằng, bất chấp biến động gần đây, "không có dấu hiệu nào cho thấy áp lực giá đang lan rộng." Ngân hàng này cho rằng công bố CPI của Mỹ sắp tới sẽ mang tính quyết định đối với kỳ vọng ngắn hạn về Fed, cho rằng "CPI và CPI lõi lần lượt ở mức 0,4% MoM sa và 0,3% MoM có thể là mức tối thiểu để thúc đẩy những người tham gia thị trường nâng xác suất của việc thắt chặt sắp xảy ra." Ngược lại, DBS tin rằng "một mức 0,2% ở cả hai chỉ số có lẽ sẽ khiến xác suất của việc thắt chặt sắp xảy ra giảm gần về 0."
Eren Sengezer, Chuyên gia phân tích chính phiên châu Âu, chia sẻ triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD:
"EUR/USD vẫn bám giữ lập trường tăng giá trong triển vọng kỹ thuật ngắn hạn, với chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày duy trì trên 50 và cặp tiền tệ giao dịch tốt trên các đường Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và 50 ngày. Đường SMA 200 ngày, hiện nằm tại 1,1635, đóng vai trò như một mức xoay trục. Khi cặp tiền tệ này xác nhận mức đó là mức hỗ trợ, những người mua kỹ thuật có thể vẫn quan tâm. Trong kịch bản này, 1,1700 (cạnh trên của Dải Bollinger, mức tĩnh) có thể được xem là mức kháng cự tạm thời trước 1,1800 (mức tĩnh)."
"Mặt khác, một vùng hỗ trợ tương đối rộng dường như đã hình thành tại 1,1560-1,1520, nơi có đường SMA 100 ngày, cạnh dưới của Dải Bollinger và đường SMA 50 ngày. Nếu cặp tiền tệ này lùi xuống dưới vùng này, 1,1460 (mức tĩnh) có thể được xem là mức hỗ trợ tiếp theo trước 1,1350 (mức tĩnh)."
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.