Dữ liệu CPI của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy lạm phát ổn định rộng rãi trong tháng 11, giữ cho tình thế tiến thoái lưỡng nan của Fed tiếp tục tồn tại
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ dự báo sẽ tăng 3,1% hàng năm trong tháng 11, cao hơn một chút so với tháng 9.
- Báo cáo lạm phát sẽ không bao gồm số liệu CPI hàng tháng.
- Dữ liệu lạm phát tháng 11 có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Mỹ bằng cách thay đổi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 1.
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng cho tháng 11 vào thứ Năm lúc 13:30 GMT.
Báo cáo lạm phát sẽ không bao gồm số liệu CPI cho tháng 10 và sẽ không cung cấp số liệu CPI hàng tháng cho tháng 11, do thiếu dữ liệu thu thập trong thời gian chính phủ đóng cửa. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các số liệu CPI hàng năm và CPI cơ bản để đánh giá cách mà động lực lạm phát có thể ảnh hưởng đến triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Điều gì có thể mong đợi trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?
Được đo bằng sự thay đổi của CPI, lạm phát ở Mỹ dự kiến sẽ tăng với tỷ lệ hàng năm là 3,1% trong tháng 11, tăng nhẹ từ mức 3% của tháng 9. Lạm phát CPI cơ bản, không bao gồm các danh mục thực phẩm và năng lượng dễ biến động, cũng dự báo sẽ tăng 3% trong giai đoạn này.
Các nhà phân tích của TD Securities dự đoán lạm phát hàng năm sẽ tăng mạnh hơn dự kiến nhưng lạm phát lõi sẽ ổn định. “Chúng tôi dự báo CPI của Mỹ sẽ tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11 – tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2024. Sự gia tăng này sẽ được thúc đẩy bởi giá năng lượng tăng cao, trong khi chúng tôi dự báo CPI lõi sẽ duy trì ổn định ở mức 3,0%”, họ giải thích.
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ có thể ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?
Trước cuộc đối đầu về lạm phát của Mỹ vào thứ Năm, các nhà đầu tư nhận thấy xác suất gần 20% về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng Giêng, theo công cụ CME FedWatch.
Báo cáo việc làm chính thức bị trì hoãn của BLS cho thấy vào thứ Ba rằng Bảng lương phi nông nghiệp đã giảm 105.000 trong tháng 10 và tăng 64.000 trong tháng 11. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,6% từ 4,4% trong tháng 9. Những con số này không làm thay đổi giá cả thị trường cho quyết định của Fed vào tháng 1, vì sự sụt giảm mạnh trong bảng lương vào tháng 10 không gây bất ngờ, do sự mất mát việc làm của chính phủ trong thời gian đóng cửa.
Trong một bài đăng trên blog được công bố vào cuối ngày thứ Ba, Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, Raphael Bostic, lập luận rằng báo cáo việc làm trái chiều không làm thay đổi triển vọng chính sách và nói thêm rằng có “nhiều cuộc khảo sát” cho thấy chi phí đầu vào cao hơn và các công ty quyết tâm bảo toàn lợi nhuận bằng cách tăng giá.
Một sự gia tăng đáng kể, với mức in ra 3,3% hoặc cao hơn, trong lạm phát CPI hàng năm chính có thể xác nhận việc giữ nguyên chính sách của Fed vào tháng 1 và thúc đẩy đồng đô la Mỹ (USD) với phản ứng ngay lập tức. Mặt khác, một mức lạm phát hàng năm yếu ớt ở mức 2,8% hoặc thấp hơn có thể khiến những người tham gia thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 1. Trong kịch bản này, USD có thể chịu áp lực bán mạnh với phản ứng ngay lập tức.
Eren Sengezer, nhà phân tích chính phiên giao dịch châu Âu tại FXStreet, đưa ra nhận định kỹ thuật ngắn gọn về Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) và giải thích:
“Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy xu hướng giảm vẫn còn nguyên vẹn đối với Chỉ số USD, nhưng có những dấu hiệu cho thấy đà giảm đang suy yếu. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày phục hồi trên mức 40 và Chỉ số USD giữ vững trên mức thoái lui Fibonacci 50% của xu hướng tăng từ tháng 9 đến tháng 11.”
“Đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA) đóng vai trò là mức pivot ở mức 98,60. Trong trường hợp Chỉ số USD tăng trên mức này và xác nhận nó là mức hỗ trợ, những người bán kỹ thuật có thể nản lòng. Trong kịch bản này, mức thoái lui Fibonacci 38,2% có thể đóng vai trò là mức kháng cự tiếp theo ở mức 98,85 trước vùng 99,25-99,40, nơi có đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA 200 ngày) và mức thoái lui Fibonacci 23,6%.”
“Về phía giảm giá, mức thoái lui Fibonacci 61,8% tạo thành mức hỗ trợ quan trọng ở mức 98,00 trước mức 97,40 (thoái lui Fibonacci 78,6%) và 97,00 (mức tròn)."
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.