Đồng yên Nhật chịu áp lực giảm so với đồng USD tăng khi chờ công bố cuộc họp của Fed, BoJ
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- USD/JPY thu hút người mua trong ngày thứ hai liên tiếp, mặc dù dư địa tăng có vẻ hạn chế.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao và các rủi ro địa chính trị củng cố vị thế trú ẩn an toàn của USD, qua đó hỗ trợ cặp tiền này.
- Việc thị trường điều chỉnh kỳ vọng theo hướng cứng rắn hơn đối với lộ trình chính sách của BoJ có thể giúp hạn chế đà giảm của JPY và kìm hãm giá giao ngay.
Cặp USD/JPY duy trì xu hướng tăng trong ngày thứ hai liên tiếp và giao dịch trên 154,50 trong phiên châu Á ngày thứ Ba, trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh lên trên diện rộng. Tuy nhiên, giá giao ngay thiếu động lực tăng mạnh do các nhà giao dịch tỏ ra thận trọng trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến sẽ công bố các quyết định chính sách lần lượt vào thứ Tư và thứ Sáu, trong bối cảnh kỳ vọng về việc tăng lãi suất sắp tới đang gia tăng. Do đó, trọng tâm sẽ là triển vọng chính sách trong tương lai của các ngân hàng trung ương; yếu tố này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình hướng đi tiếp theo của cặp USD/JPY.
Trong khi đó, việc thị trường điều chỉnh kỳ vọng theo hướng cứng rắn hơn đối với lộ trình bình thường hóa chính sách của BoJ có thể tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật (JPY) và tạo lực cản cho cặp tiền này. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan đối với USD – được củng cố bởi lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao và những bất ổn địa chính trị dai dẳng – có thể tiếp tục hỗ trợ cặp USD/JPY và hạn chế đà giảm.
Đồng Yên được hỗ trợ khi kỳ vọng về việc BoJ thắt chặt chính sách ngày càng củng cố
Các nhà phân tích tại DBS lưu ý rằng các vị thế đầu cơ đã chuyển dịch đáng kể sang ủng hộ đồng Yên; cụ thể là "các nhà đầu cơ đã đóng các vị thế bán khống JPY sau đợt can thiệp tiền tệ chung giữa Mỹ và Nhật Bản vào tháng 7, cũng như sự thay đổi trong kỳ vọng về việc BoJ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách." Theo ngân hàng này, các cuộc thảo luận về chính sách cũng đã thay đổi, khi "ngay cả những người từng hoài nghi về việc BoJ thắt chặt chính sách – bao gồm Takuji Aida, cố vấn kinh tế của bà Takaichi và là người từng phản đối mạnh mẽ việc BoJ thắt chặt chính sách – giờ đây cũng thừa nhận cơ sở cho việc tăng lãi suất, qua đó củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất mang tính cứng rắn vào ngày 18 tháng 9."
Trong bối cảnh kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất gia tăng, những lo ngại lạm phát do giá năng lượng tăng cao đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt mốc 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023. Thêm vào đó, tình trạng căng thẳng giữa Mỹ và Iran cùng nguy cơ leo thang xung đột tại Trung Đông tiếp tục giữ đồng USD – một loại tài sản trú ẩn an toàn – ở gần mức cao nhất trong gần hai tuần ghi nhận vào thứ Hai.
Biểu đồ 4 giờ USD/JPY
Phân tích kỹ thuật
Cặp USD/JPY đang nỗ lực củng cố đà tăng trên vùng hợp lưu 154,60-154,65 – bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) chu kỳ 50 trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 23,6%. Diễn biến này tiếp nối đà phục hồi gần đây từ vùng 153,00, cho thấy phe mua đang cố gắng tạo nền giá, mặc dù đà tăng tổng thể vẫn còn hạn chế do gặp phải các mức kháng cự thoái lui dày đặc phía trên.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên nằm tại mức thoái lui Fibonacci 38,2% ở 155,74, tiếp theo là mức 50,0% tại 156,62 và mức 61,8% tại 157,50; các rào cản cao hơn nằm tại 158,76 và vùng đỉnh chu kỳ gần mức 160,35. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại mức thoái lui 23,6% ở 154,65, được củng cố bởi đường SMA chu kỳ 50 tại 154,62; nếu giá giảm xuống dưới vùng này, mức hỗ trợ cấu trúc tiếp theo sẽ nằm quanh vùng 152,89.
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.