Đồng yên Nhật tăng sức mạnh khi lạm phát CPI vượt mục tiêu, củng cố khả năng BoJ tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- USD/JPY lao dốc xuống quanh mức 156,25 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Sáu.
- Lạm phát CPI của Nhật Bản tăng vượt mục tiêu của BoJ lần đầu tiên trong năm nay.
- Những bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Fed đã làm giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10.
Cặp USD/JPY vẫn chịu áp lực bán gần mức 156,25 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Sáu. Đồng yên Nhật (JPY) mạnh lên so với đồng đô la Mỹ (USD) sau báo cáo lạm phát nóng của Nhật Bản. Số liệu sơ bộ của Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) S&P Global của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Sáu.
Dữ liệu do Cục Thống kê Nhật Bản công bố vào thứ Sáu cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của nước này đã tăng 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, so với mức 1,9% trước đó. Trong khi đó, CPI cơ bản, không bao gồm thực phẩm tươi sống nhưng bao gồm chi phí nhiên liệu, đạt 2,1% so với cùng kỳ trong tháng 9. Con số này theo sau mức tăng 1,8% trong tháng 8 (điều chỉnh từ 1,7%) và phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Chỉ số CPI loại trừ cả thực phẩm tươi sống và năng lượng, vốn được BoJ theo dõi chặt chẽ hơn như một thước đo tốt hơn về áp lực giá do nhu cầu thúc đẩy, đã tăng 2,4% trong tháng 9 so với cùng kỳ năm trước sau khi tăng 2,0% trong tháng 8 (điều chỉnh từ 1,9%).
Báo cáo này cho thấy lạm phát tháng 9 của Nhật Bản đã vượt mức mục tiêu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) lần đầu tiên trong chín tháng, củng cố cơ sở cho việc tăng lãi suất trong ngắn hạn và hỗ trợ đồng JPY.
Về phía Mỹ, những nhận xét từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy không có nhiều cấp bách đối với việc thắt chặt chính sách hơn nữa. Tuần trước, Chủ tịch Fed Kevin Warsh bày tỏ lạc quan về sức mạnh của nền kinh tế Mỹ nhưng không đưa ra dấu hiệu nào về việc liệu có cần tăng lãi suất thêm hay không, hoặc khi nào sẽ cần. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch nhìn thấy 92,8% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách ngày 27-28 tháng 10.
BoJ được cho là sẽ giữ nguyên trong tháng 10 khi Standard Chartered cảnh báo giọng điệu diều hâu và rủi ro đối với JPY
Các nhà phân tích tại Standard Chartered kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên tại cuộc họp cuối tháng 10, cho biết, "Chúng tôi kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 1,25% tại cuộc họp ngày 29-30 tháng 10, sau đợt tăng 25 điểm cơ bản của tháng 9." Tuy nhiên, họ bổ sung rằng "chúng tôi kỳ vọng các nhà hoạch định chính sách sẽ duy trì giọng điệu rõ ràng là diều hâu," khi cuộc thảo luận của thị trường hiện đang chuyển biến: "Do đó, cuộc tranh luận ngày càng chuyển từ việc liệu BoJ có tăng lãi suất lần nữa hay không sang thời điểm đợt tăng tiếp theo sẽ diễn ra."
Standard Chartered lưu ý rằng "mặc dù tháng 12 hiện là một cuộc họp có khả năng diễn ra, tháng 1 năm 2027 vẫn là kịch bản cơ sở của chúng tôi cho đợt tăng lãi suất tiếp theo," nhấn mạnh kỳ vọng về một lộ trình thắt chặt rất từ từ. Đồng thời, ngân hàng này cho rằng "BoJ có động lực để tiếp tục bình thường hóa chính sách nhằm hỗ trợ chênh lệch lợi suất và giảm rủi ro đồng JPY suy yếu trở lại, đặc biệt nếu Fed nối lại việc thắt chặt hoặc duy trì lập trường chính sách hạn chế lâu hơn dự kiến."
Warsh nêu bật sự bùng nổ đầu tư và trọng tâm AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách
Bài phát biểu của Thống đốc Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng dù có những bình luận lạc quan về tăng trưởng cơ cấu và làn sóng đầu tư gia tăng. Nhận xét về việc bị "quá ám ảnh bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh tâm lý ngại rủi ro còn kéo dài, làm giảm bớt sự lạc quan về sản lượng, việc làm và lạm phát, trong khi việc liên tục từ chối phán đoán trước các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 khiến các nhà giao dịch DOLLAR tập trung vào các kết quả phụ thuộc vào dữ liệu thay vì định hướng rõ ràng. Việc Warsh nhấn mạnh AI như một lực cầu trong ngắn hạn và các rủi ro đối với ổn định tài chính cho thấy sự cảnh giác chính sách trong trung hạn nhưng chỉ cung cấp rất ít định hướng bổ sung cho kỳ vọng lãi suất trước mắt.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn cao là 127,51, phù hợp với vùng diều hâu vững chắc bất chấp điểm số của bài phát biểu trên FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Chỉ số đi ngang cho thấy thị trường xem các nhận xét này nhìn chung phù hợp với kỳ vọng hiện tại về chính sách thắt chặt, với không có tín hiệu ôn hòa mới nào đủ mạnh để thay đổi xu hướng diều hâu chung.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY vẫn bị giới hạn dưới một dải kháng cự dày đặc
Trên biểu đồ ngày, USD/JPY kéo dài giai đoạn điều chỉnh sau khi gần đây đạt đỉnh trên 160. Cặp tiền tệ này hiện nằm dưới một dải kháng cự dày đặc, với giá ở dưới dải Bollinger 20 ngày phía dưới, đường giữa và dải trên, trong khi đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày hạn chế xu hướng rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 38,20 đã giảm xuống dưới đường trung tính 50, cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế dù cặp tiền tệ này đã xóa bớt một phần trạng thái quá mua.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu trùng với dải Bollinger 20 ngày phía dưới tại 156,75, tiếp theo là đường giữa Bollinger tại 157,85, mốc này đánh dấu rào cản phục hồi tiếp theo. Cao hơn nữa, dải Bollinger phía trên tại 159,00 và SMA 100 ngày tại 159,35 tạo thành một cụm cung rộng hơn, cần được giành lại để làm dịu xu hướng giảm giá hiện tại. Khi không có mức hỗ trợ kỹ thuật gần nào trong bộ dữ liệu dưới 156,38, bất kỳ đợt giảm thêm nào cũng sẽ khiến cặp tiền tệ này phải tìm kiếm các vùng cầu mới trên biểu đồ.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
(Bài viết đã được chỉnh sửa vào ngày 23 tháng 10 lúc 02.10 GMT để nói rằng các nhà giao dịch thấy xác suất 92,8% Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách ngày 27-28 tháng 10 , theo CME FedWatch Tool, chứ không phải tăng lãi suất.)
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.