Đồng yên Nhật suy yếu khi hạ dự báo BoJ tăng lãi suất, chờ công bố Biên bản cuộc họp của FOMC
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- USD/JPY giữ vững đà tăng gần 158,35 trong đầu phiên giao dịch châu Á gôm thứ Tư.
- Các thành viên hội đồng quản trị BoJ muốn thêm thời gian để đánh giá tác động của các đợt tăng lãi suất gần đây lên điều kiện tài chính trong nước.
- Kỳ vọng về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất trong tháng này giảm sau dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ yếu hơn dự kiến.
Cặp USD/JPY tăng lực lên quanh mức 158,35 trong giờ giao dịch châu Á đầu ngày thứ Tư. Kỳ vọng suy giảm về việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất đang gây áp lực lên đồng Yên Nhật (JPY) so với đô la Mỹ (USD). Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào cuối ngày thứ Tư.
Thống đốc BoJ Kazuo Ueda hôm thứ Ba cho biết ngân hàng trung ương sẽ "đánh giá khả năng và rủi ro của triển vọng kinh tế và giá cả cơ sở được hiện thực hóa" khi xem xét tốc độ và thời điểm của các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Quan điểm thị trường cho rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ giữ lập trường thận trọng về việc tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 10, gây áp lực lên JPY.
Nhà hoạch định chính sách mới của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Ayano Sato cho biết bà ủng hộ ý tưởng tăng lãi suất theo nhiều giai đoạn, Reuters đưa tin hôm thứ Ba.
Định giá trong các hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm cho thấy thị trường nhìn thấy khoảng 12% khả năng tăng lãi suất trong tháng này, giảm từ mức cao tới 40% vào đầu tuần trước, theo Bloombegr. Xác suất hiện tại tăng lên khoảng 90% khi tính cả cuộc họp tháng 12.
Về phía Mỹ, các nhà giao dịch giảm đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong tháng này sau dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho thấy Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tăng 29K trong tháng 9, so với mức tăng 133K trong tháng 8. Con số này thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là 90K. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% trong tháng 9 từ mức 4,1% trong tháng 8.
Lộ trình tăng lãi suất của BoJ được dự báo sẽ diễn ra từ từ, trong khi dự đoán Fed tiếp tục thắt chặt chính sách hỗ trợ USD/JPY duy trì ở mức cao
Các nhà phân tích tại Rabobank lưu ý rằng, sau "đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đúng như dự kiến vào tháng trước," định giá thị trường hiện "cho thấy chỉ có triển vọng hạn chế về một động thái chính sách tại cuộc họp ngày 30 tháng 10, với kỳ vọng tập trung vào tháng 12 cho động thái chính sách tiếp theo." Mặc dù Thống đốc BoJ Kazuo Ueda sáng nay nhắc lại rằng các nhà hoạch định chính sách có ý định "tiếp tục nâng lãi suất chính sách" và mô tả nền kinh tế Nhật Bản đang tăng trưởng "ở mức vừa phải," Rabobank cho rằng "điều này củng cố kỳ vọng của thị trường rằng việc BoJ tăng lãi suất liên tiếp là khó xảy ra." Như họ nhận định, "dù vậy, ngân hàng này vẫn chưa được nhìn nhận rộng rãi là đang ở vị thế phù hợp để tăng lãi suất liên tiếp," mặc dù "điều này có thể cho thấy tốc độ tăng lãi suất nhanh hơn là có thể, dù rõ ràng điều đó phụ thuộc vào diễn biến của nền kinh tế trong những tháng tới."
Ở chiều bên ngoài, quan điểm cơ sở của Rabobank là "thị trường đã dự đoán quá nhiều về việc Fed thắt chặt chính sách vào năm tới." Họ cho rằng, "nếu một phần rủi ro tăng lãi suất của Fed được định giá ra khỏi thị trường, USD/JPY có tiềm năng giảm xuống trong năm 2027," nhưng hiện tại "chúng tôi duy trì mục tiêu 3 tháng đối với USD/JPY ở mức 155,00." Trong khi USD/JPY đã tăng cao hơn kể từ cuộc họp chính sách tháng 9, Rabobank nhấn mạnh rằng "thị trường lo ngại việc quay trở lại các mức gần 160 có thể lại kích hoạt thêm sự can thiệp." Trong bối cảnh này, họ đánh giá mục tiêu lạm phát của BoJ "hiện dường như đã đạt đến điểm mà thay vào đó ngân hàng có thể chuyển trọng tâm sang ổn định áp lực giá quanh mức mục tiêu," qua đó củng cố kỳ vọng về một lộ trình thắt chặt có kiểm soát hơn là quyết liệt.
Schmid của Fed cảnh báo lạm phát do AI thúc đẩy, đồng thời tiếp tục tập trung vào uy tín của Fed và lộ trình lãi suất ngắn hạn
Schmid của Fed đưa ra giọng điệu rõ ràng là diều hâu, với điểm số FXS Speechtracker 8/10 cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 7,5/10, nhấn mạnh lập trường cứng rắn hơn so với mức cơ sở đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng lạm phát là "gây thất vọng", rằng Fed "vẫn còn một chặng đường phải đi", và rằng AI hiện là "một trong những động lực lớn nhất của lạm phát" cho thấy lo ngại về áp lực giá dai dẳng và các lực cấu trúc mới nổi, trong khi khẳng định rằng uy tín của Fed đang bị đe dọa và rằng "Fed vẫn còn việc phải làm đối với lãi suất ngắn hạn bất chấp lợi suất dài hạn cao hơn" báo hiệu sự sẵn sàng duy trì hoặc thậm chí thắt chặt chính sách bất chấp bối cảnh thị trường trái phiếu.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,34 điểm lên 137,91, củng cố rằng giọng điệu chính sách rộng hơn vẫn vững chắc trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với ngưỡng trung tính 100. Mức tăng nhỏ này, phù hợp với điểm số bài phát biểu mạnh hơn mức cơ sở, cho thấy truyền thông của Fed tiếp tục hỗ trợ xu hướng vững chắc của đồng USD khi thị trường định giá một lập trường hạn chế kéo dài.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY giữ đà giảm giá bên dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY vẫn bị kìm hãm trong ngắn hạn, với đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải Bollinger trên tạo thành mức kháng cự phía trên, hạn chế các nỗ lực phục hồi. Giá vẫn duy trì trên dải Bollinger giữa, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 56,27 cho thấy đà tăng vừa phải nhưng vẫn chưa thể vượt qua xu hướng giảm giá mang tính cấu trúc đang chi phối do đường trung bình dài hạn chủ đạo thiết lập.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường SMA 100 ngày ở 159,55, tiếp theo là dải Bollinger trên gần 159,80. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại dải Bollinger giữa ở 156,90, với vùng đệm sâu hơn tại dải Bollinger dưới quanh 154,00 nếu áp lực bán quay trở lại dưới mốc xoay gần đây tại 158,38.
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.