Đồng yên Nhật mạnh lên do dự báo BoJ tăng lãi suất, đồng đô la Mỹ suy yếu
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Đồng yên Nhật tăng giá trước dự báo BoJ sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Sáu.
- Các quan chức Nhật Bản nhấn mạnh tầm quan trọng của sự ổn định kinh tế, kiểm soát ngân sách và đạt được mục tiêu lạm phát bền vững ở mức 2%.
- Đồng Đô la Mỹ suy yếu bất chấp việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nhằm kiềm chế lạm phát dai dẳng.
USD/JPY giảm sau ba ngày tăng liên tiếp, giao dịch quanh 155,80 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm. Cặp tiền này mất giá khi đồng Yên Nhật (JPY) mạnh lên nhờ kỳ vọng của thị trường về việc BoJ sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Sáu.
Các quan chức Nhật Bản đã đưa ra những nhận định thận trọng vào thứ Năm; Bộ trưởng Kinh tế Minoru Kiuchi cho biết chính phủ đặt mục tiêu cân bằng giữa sức mạnh kinh tế và tính bền vững của tài khóa, mặc dù ông từ chối bình luận trực tiếp về vấn đề lãi suất. Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama lưu ý rằng các quan chức sẽ xem xét các yêu cầu ngân sách và quản lý việc phát hành nợ để duy trì uy tín trên thị trường, đồng thời bày tỏ kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ điều hành chính sách phù hợp để đạt mục tiêu lạm phát ổn định ở mức 2%.
Trong khi đó, cặp USD/JPY chịu áp lực giảm khi đồng Đô la Mỹ (USD) vẫn duy trì đà giảm bất chấp khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Fed gần đây đã tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi mục tiêu từ 3,75% đến 4,00% – đợt tăng lãi suất đầu tiên sau ba năm và phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Các nhà hoạch định chính sách cũng phát tín hiệu rằng có thể sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trước khi kết thúc năm.
Giải thích về động thái này, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết quyết định được đưa ra do lạm phát duy trì ở mức quá cao trong thời gian dài; ông mô tả đây là bước đi thận trọng và có trách nhiệm nhằm kiềm chế áp lực giá cả, đồng thời vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong tương lai. Sau những bình luận này, thị trường tiền tệ đã định giá xác suất khoảng 51% cho một đợt tăng lãi suất nữa của Fed tại cuộc họp tháng 10, theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch.
Biểu đồ dot plot của Fed báo hiệu lộ trình thận trọng đối với lãi suất và lạm phát cơ bản
Các nhà phân tích tại MUFG cảnh báo không nên diễn giải quá mức các dự báo mới nhất của Fed, với lập luận rằng: "Có lẽ chúng ta không nên quá chú trọng vào các mức trung vị trên biểu đồ dot plot, bởi các mức này có thể – và rất có khả năng sẽ – thay đổi khi các diễn biến thực tế thay đổi trong thời gian tới." Họ nhấn mạnh rằng mức trung vị là 4,125% cho năm 2026 và 2027 cho thấy sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa và sau đó không có đợt cắt giảm nào cho đến năm 2028", thời điểm mà mức trung vị này "giảm 25 điểm cơ bản và tiếp tục giảm thêm 25 điểm cơ bản nữa vào năm 2029 xuống còn 3,625%". MUFG mô tả động thái này là "việc loại bỏ một cách rất thận trọng hai đợt tăng lãi suất vốn đã được dự kiến cho năm nay" và lưu ý rằng điều này "chắc chắn ngụ ý rằng để chỉ số CPI cơ bản giảm nhanh hơn thì cần nhiều hơn chỉ một đợt tăng lãi suất bổ sung".
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY duy trì trên mức 155,50, gần đường EMA 9 ngày
Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 155,80, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường Trung bình Động Hàm mũ (EMA) 50 ngày. Tuy nhiên, giá đang ổn định trên đường EMA 9 ngày, cho thấy khả năng tích lũy trong ngắn hạn thay vì sụt giảm mạnh ngay lập tức. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 43,69 nằm trong vùng trung tính, cho thấy áp lực giảm vẫn còn nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán; trong khi đó, Chỉ số Tâm lý Fed của FXS ở mức khoảng 151,79 tạo ra nền tảng hỗ trợ nhưng chưa đủ để đảo chiều xu hướng dài hạn sang tăng giá.
Ở chiều tăng, đường EMA 50 ngày tại mức 158,17 là ngưỡng kháng cự đáng kể đầu tiên, và xu hướng giảm chủ đạo có khả năng vẫn được duy trì chừng nào USD/JPY còn giao dịch dưới rào cản này. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại đường EMA 9 ngày gần mức 155,45, với điểm xoay giá gần đây tại 155,80 đóng vai trò là một nền giá thiếu vững chắc; nếu giá giảm và duy trì dưới các mức này, vùng tâm lý quan trọng quanh mức 151,79 sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ tiếp theo, mở ra khả năng cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.