Đồng yên Nhật suy yếu khi USD phục hồi; trọng tâm là quyết định lãi suất của Fed và BoJ

• Đồng yên Nhật cho thấy sự suy yếu so với các đồng tiền khác khi bước vào tuần lễ công bố chính sách của Fed và BoJ.
• Cả hai ngân hàng trung ương này đều được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất.
• Các nhà đầu tư cũng sẽ tập trung vào dữ liệu sơ bộ về GDP quý III của Mỹ, chỉ số lạm phát PCE và báo cáo thu nhập của các tập đoàn công nghệ lớn.

Trong phiên giao dịch thứ Hai, đồng Yên Nhật (JPY) giảm giá so với các đồng tiền chính khác. Tại thị trường châu Âu, đồng Đô la Mỹ (USD) tăng 0,35%, đạt mức khoảng 157,36 Yên.

Cặp USD/JPY tăng lên khi đồng USD phục hồi sau những khoản lỗ trước đó và chuyển sang trạng thái tăng giá. Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính – đã tăng 0,12%, lên gần mức 101,87.

Đồng bạc xanh tăng giá trong bối cảnh các nhà đầu tư trở nên thận trọng trước thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, gần như chắc chắn Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,75% - 4,00%; do đó, định hướng chính sách tiền tệ sẽ là yếu tố then chốt tác động đến triển vọng của đồng USD.

Trong tuần này, các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến dữ liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), cùng với báo cáo thu nhập quý III của các tập đoàn Amazon, Alphabet và Microsoft – những thông tin quan trọng đáng chú ý trong tuần.

Có thể kỳ vọng gì từ BoJ?

Các chuyên gia phân tích tại Brown Brothers Harriman (BBH) lưu ý rằng BoJ “nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 1,25% và đánh giá lại đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản hồi tháng 9 trước khi thực hiện các bước thắt chặt tiếp theo”. Họ nhắc lại rằng vào tháng 9, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã “cảnh báo rằng việc tăng lãi suất quá nhanh có thể gây bất ổn cho giá tài sản”, đồng thời lưu ý rằng “cần thêm thời gian để xác nhận liệu mức lạm phát 2% đã thực sự ổn định hay chưa”.

Mặc dù vậy, BBH cho rằng “lạm phát cơ bản vững chắc hơn tạo dư địa cho một báo cáo triển vọng mang tính ‘diều hâu’ (thắt chặt) hơn, từ đó nâng cao kỳ vọng về việc BoJ tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ cho đồng Yên”. Phản ánh sự thay đổi trong tâm lý này, họ nhấn mạnh rằng “đường cong lãi suất hoán đổi đang phản ánh xác suất 75% về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên mức 1,50% tại cuộc họp ngày 18 tháng 12, cùng với kỳ vọng về tổng mức thắt chặt gần 75 điểm cơ bản trong mười hai tháng tới.”

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ ngày, cặp USD/JPY đang giao dịch ở mức 157,38, duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn khi giá vẫn bị chặn lại bên dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại mức 157,71. Việc cặp tiền này trượt xuống dưới chỉ báo xu hướng ngắn hạn này cho thấy áp lực tăng giá đang suy yếu. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 46,96 đang nằm dưới đường trung tâm, báo hiệu động lực tăng giá đã mất đi, dù chưa rơi vào trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 20 ngày tại 157,71. Để phá vỡ trạng thái bị kìm hãm hiện tại và mở đường cho đà tăng lên các mức cao hơn, cặp tiền này cần phải vượt qua và duy trì vị thế phía trên ngưỡng này. Ở chiều giảm, do thiếu các hỗ trợ kỹ thuật gần đó, cặp tiền này có nguy cơ tiếp tục trượt dốc. Các nhà giao dịch có thể sẽ theo dõi sự xuất hiện của các ngưỡng hỗ trợ ngang hoặc các đường trung bình động mới để đánh giá liệu giai đoạn điều chỉnh này có còn tiếp diễn hay không.