Đồng yên Nhật giữ vững đà tăng nhờ BoJ có lập trường diều hâu
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- USD/JPY suy yếu xuống quanh mức 157,85 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Sáu.
- Koeda của BoJ nói rằng ngân hàng trung ương không nên quá thận trọng trong việc tăng lãi suất.
- Chủ tịch Fed từ chối đưa ra gợi ý về việc liệu có tăng lãi suất một lần nữa trong cuộc họp tháng 10 hay không.
Cặp USD/JPY mất giá xuống gần mức 157,85 trong giờ giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Sáu. Những tín hiệu diều hâu từ các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) phần nào hỗ trợ đồng yên Nhật (JPY) so với đô la Mỹ (USD).
Thành viên hội đồng BoJ Junko Koeda hôm thứ Năm cho biết ngân hàng trung ương không nên trở nên quá thận trọng về việc tăng lãi suất, xét đến những rủi ro tăng giá đáng kể đối với lạm phát. Koeda nói thêm rằng các điều kiện tài chính của Nhật Bản vẫn mang tính nới lỏng ngay cả sau các đợt tăng lãi suất trước đó, với rất ít dấu hiệu cho thấy chi phí vay cao hơn đang gây tổn hại đến hoạt động của hộ gia đình và doanh nghiệp.
“BoJ nên điều chỉnh lãi suất kịp thời, có tính đến tình hình kinh tế và giá cả, đồng thời lưu ý đến phạm vi ước tính của lãi suất trung lập,” Koeda nói.
Cuộc họp chính sách tiếp theo của BoJ dự kiến diễn ra vào ngày 29–30 tháng 10. Hội đồng sẽ công bố các dự báo cập nhật về tăng trưởng kinh tế và lạm phát mà các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ để tìm manh mối về thời điểm đợt tăng lãi suất tiếp theo có thể diễn ra.
Tại sự kiện của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) vào thứ Sáu, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh đã không đưa ra tín hiệu về việc liệu có một đợt tăng lãi suất nữa trong cuộc họp chính sách tháng 10 hay không.
“Tôi không phán đoán trước các cuộc họp. Tôi không tin vào việc nói ngay bây giờ rằng tôi có thể làm gì tại các cuộc họp mà chúng ta còn lại trong phần còn lại của năm nay,” Warsh nói, nhắc lại quan điểm phản đối việc sử dụng định hướng tương lai cho thị trường, vốn nên dựa vào việc diễn giải dữ liệu.
Đồng bạc xanh thu hút một số lực bán sau bài phát biểu của Warsh. Tuy nhiên, các dấu hiệu lạm phát nóng hơn ở Mỹ có thể giúp hạn chế đà giảm của USD. Cục Thống kê Lao động cho biết hôm thứ Năm rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 9, so với mức tăng 5,6% trước đó (được điều chỉnh từ 5,4%),. Con số này ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022 và cao hơn dự báo tăng 5,3%.
Tâm lý đồng yên ổn định khi Koeda của BoJ cảnh báo không nên quá kiên nhẫn với việc tăng lãi suất
Societe Generale lưu ý rằng ngôn từ chính sách vẫn là động lực chính đối với tâm lý đồng yên, nhấn mạnh các bình luận từ thành viên hội đồng BoJ Koeda, người “cảnh báo không nên quá thận trọng với việc tăng lãi suất”. Ngân hàng cho rằng giọng điệu cứng rắn hơn này về bình thường hóa đang giúp định hình kỳ vọng ngắn hạn đối với lộ trình chính sách của BoJ cùng với các mức USD/JPY hiện tại và sự thu hẹp gần đây trong chênh lệch lợi suất Mỹ–Nhật.
Koeda của BoJ cảnh báo mức lãi suất trung lập cao hơn, giữ phe mua Yen tiếp tục tham gia
Điểm số bài phát biểu của Koeda ở mức 8,2/10 khớp với mức trung bình lịch sử trên FXS Speechtracker, cho thấy giọng điệu nhất quán nhưng nghiêng rõ rệt theo hướng diều hâu so với sự thận trọng trước đây của BoJ. Việc định hướng rằng mức lãi suất trung lập “cao hơn đáng kể 1%”, lạm phát cơ bản ổn định quanh 2%, và sự cần thiết phải điều chỉnh chính sách trước các rủi ro giá cả tăng lên, tất cả cùng cho thấy BoJ thoải mái hơn với việc tiếp tục thắt chặt, ngay cả khi chưa ấn định sẵn tốc độ tăng lãi suất.
Cam kết ngăn lạm phát cơ bản vượt quá 2% và giải thích rằng đợt tăng lãi suất tháng 9 phản ánh dữ liệu kinh tế bền bỉ càng củng cố xu hướng bình thường hóa thêm. Bằng cách nhấn mạnh rằng môi trường tiền tệ đã mang tính nới lỏng và các điều kiện tài chính phải được đánh giá toàn diện cùng với nhu cầu vốn, Koeda tạo nền tảng tích cực cho đồng Yen, khi thị trường có thể định giá một lộ trình lãi suất cuối kỳ cao hơn và mức độ phân kỳ chính sách giảm bớt so với các đồng tiền lớn khác.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY giữ giọng điệu giảm giá dưới đường SMA 100 ngày quan trọng
Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giữ xu hướng bị kìm hãm khi giá giao ngay nằm dưới dải giữa Bollinger 20 kỳ và thấp hơn đáng kể so với đường trung bình động (MA) 100 ngày. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 51,1 vẫn trung tính, cho thấy niềm tin định hướng trong ngắn hạn còn hạn chế.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường giữa Bollinger gần 157,95, tiếp theo là dải trên quanh 158,85, với đường MA 100 ngày tại 159,45 đóng vai trò là rào cản mạnh hơn cần được lấy lại để khôi phục đà tăng giá. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại dải Bollinger dưới ở 157,05, và một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức sàn này sẽ mở đường cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn hướng tới các mức đáy ngày thấp hơn.
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.