Yên Nhật thu hẹp đà giảm nhẹ trong ngày so với USD hầu như không thay đổi; chỉ số CPI của Mỹ đang được chờ đợi

• Đồng yên Nhật vẫn bị suy yếu giữa những tín hiệu tăng lãi suất của BoJ không đồng nhất và tâm lý rủi ro tích cực.
• Tuy nhiên, những kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed giữ cho sự tăng giá của USD/JPY bị hạn chế.
• Các nhà giao dịch dường như cũng không muốn và chọn cách chờ đợi việc công bố dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ.

Đồng yên Nhật (JPY) phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong một tuần so với đồng đô la Mỹ vào đầu thứ Ba, mặc dù đà tăng có vẻ bị hạn chế trong bối cảnh các tín hiệu tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) không đồng nhất. Các nhà đầu tư hiện dường như tin rằng triển vọng bình thường hóa chính sách thêm của BoJ có thể bị trì hoãn hơn nữa do sự không chắc chắn chính trị trong nước và tác động tiêu cực tiềm tàng của việc tăng thuế quan của Mỹ đối với nền kinh tế. Ngoài ra, môi trường ưa rủi ro hiện tại sẽ góp phần hạn chế đồng JPY trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát của BoJ ủng hộ khả năng tăng lãi suất sắp xảy ra vào cuối năm nay. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này giữ cho những người mua đồng đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự và chọn cách chờ đợi việc công bố các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY.

Các nhà giao dịch đồng yên Nhật chọn chờ báo cáo CPI của Mỹ trước khi đặt cược định hướng mới

• Dữ liệu được công bố vào tuần trước cho thấy lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát ở Nhật Bản đã giảm trong tháng Sáu, tháng thứ sáu liên tiếp, và làm dấy lên lo ngại về sự phục hồi dựa vào tiêu dùng. Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sức khỏe tài chính của Nhật Bản giữa những lời kêu gọi từ phe đối lập nhằm tăng chi tiêu và cắt giảm thuế, đặc biệt là sau thất bại của Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền trong cuộc bầu cử thượng viện vào ngày 20 tháng 7.
• Các nhà đầu tư dường như đã phần lớn không quan tâm đến sự leo thang thuế quan gần đây nhất, điều này thể hiện qua tâm lý tăng giá cơ bản xung quanh các thị trường chứng khoán toàn cầu. Điều này càng góp phần vào sự kém hiệu quả tương đối của đồng yên Nhật trú ẩn an toàn so với đồng đô la Mỹ trong ba ngày liên tiếp vào thứ Ba và nâng cặp USD/JPY lên mức cao nhất trong một tuần rưỡi trong phiên giao dịch châu Á.
• Bản Tóm tắt ý kiến của BoJ được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về khả năng tiếp tục tăng lãi suất. Hơn nữa, BoJ đã điều chỉnh tăng triển vọng lạm phát vào tháng 7 và nhấn mạnh rằng họ sẽ tăng lãi suất thêm nếu tăng trưởng và lạm phát tiếp tục tiến triển theo đúng ước tính của họ. Điều này, theo đó, có thể ngăn cản các nhà đầu cơ giảm giá JPY đặt cược mạnh mẽ.
• Các nhà giao dịch đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay giữa những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế có thể đang yếu đi. Những kỳ vọng này đã được nâng lên bởi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ không đạt kỳ vọng, cho thấy các nhà tuyển dụng đã giảm tốc độ tuyển dụng trong tháng 7.
• Điều này, theo đó, không giúp đồng đô la Mỹ tận dụng được những lợi ích đã ghi nhận trong hai ngày qua và đóng vai trò như một cơn gió ngược cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng dường như không muốn và đang chờ đợi việc công bố các số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Dữ liệu quan trọng này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và, theo đó, thúc đẩy nhu cầu USD.
• Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục lấy tín hiệu từ các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, điều này sẽ cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Lịch kinh tế của tuần này cũng có việc công bố Chỉ số giá sản xuất của Mỹ vào thứ Năm và bản in GDP quý 2 sơ bộ từ Nhật Bản vào thứ Sáu. Điều này có thể thêm vào sự biến động xung quanh cặp USD/JPY trong phần sau của tuần.

USD/JPY có thể tăng thêm khi nằm trên mức kháng cự 147,75-14780

Sự bứt phá qua ngưỡng 147,75-147,80 (mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt tăng giá tháng 7) và đóng cửa trên mức 148,00 có thể được coi là yếu tố kích thích chính cho cặp USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động tích cực nhẹ trên biểu đồ hàng ngày cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất cho giá giao ngay là đi lên. Một số giao dịch mua tiếp theo vượt quá khu vực 148,45-148,50 sẽ xác nhận triển vọng tích cực và nâng cặp này lên khu vực 149,00, hoặc mức Fibonacci retracement 23,6%.

Mặt khác, mức 148,00, tiếp theo là khu vực 147,80-147,75, có thể cung cấp hỗ trợ ngay lập tức cho cặp USD/JPY. Bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội mua gần mức 147,00 và vẫn bị giới hạn gần khu vực hợp lưu 146,80 - bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 50%. Tuy nhiên, việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số giao dịch bán kỹ thuật và kéo giá giao ngay xuống dưới mức 146,00, hoặc mức Fibonacci retracement 61,8%. Đường đi xuống có thể kéo dài hơn nữa và cuối cùng kéo cặp này xuống mức tâm lý 145,00.