Đồng yên Nhật xu hướng tăng có lợi thế khi triển vọng diều hâu của BoJ bù đắp cho tâm lý ưa rủi ro
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Đồng yên Nhật giảm nhẹ khi tâm lý thị trường lạc quan làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn.
- Lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản cũng khiến phe đầu cơ giá lên JPY phải thận trọng.
- Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể sẽ hạn chế bất kỳ mức tăng nào thêm cho cặp USD/JPY.
Đồng yên Nhật (JPY) vẫn đang ở thế khó trong phiên giao dịch châu Âu sớm vào thứ Sáu, mặc dù thiếu sự thuyết phục giảm giá trong bối cảnh kỳ vọng BoJ diều hâu. Các nhà giao dịch đã định giá khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất sớm nhất vào tuần tới. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với kỳ vọng cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) bị kìm hãm gần mức thấp nhất trong hai tháng và đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
Trong khi đó, kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Thủ tướng Sanae Takaichi đã làm trầm trọng thêm những lo ngại về tài chính công của Nhật Bản trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm chạp. Điều này, cùng với môi trường rủi ro đang thịnh hành, đang kìm hãm các nhà giao dịch không đặt cược giảm giá mạnh mẽ xung quanh đồng JPY trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, JPY vẫn đang trên đà ghi nhận mức lỗ hàng tuần khiêm tốn, mặc dù bối cảnh cơ bản nói trên cho thấy con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY vẫn là hướng xuống.
Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật dường như do dự mặc dù kỳ vọng tăng lãi suất BoJ đang gia tăng
- Các cổ phiếu châu Á đã tăng trong phiên giao dịch sớm vào thứ Sáu, theo dõi sức mạnh qua đêm trên Phố Wall, và làm suy yếu các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Thêm vào đó, những lo ngại về tài chính công của Nhật Bản do động thái tái kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi giữ cho đồng yên Nhật ở thế khó trong phiên giao dịch châu Á.
- Chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp được công bố vào thứ Tư cho thấy lạm phát ở Nhật Bản vẫn cao hơn mức lịch sử. Điều này xác nhận quan điểm diều hâu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda vào đầu tuần rằng khả năng triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản của ngân hàng trung ương sẽ dần dần tăng lên.
- Điều này củng cố lập luận cho việc bình thường hóa chính sách BoJ thêm nữa. Các nhà giao dịch cũng có thể kiềm chế việc đặt cược giảm giá JPY mạnh mẽ trước cuộc họp BoJ kéo dài hai ngày được mong đợi vào ngày 18 tháng 12. Hơn nữa, tâm lý giảm giá đồng đô la Mỹ hiện tại có thể giữ cho bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của cặp USD/JPY bị kìm hãm.
- Reuters báo cáo vào thứ Sáu rằng BoJ có khả năng duy trì cam kết vào tuần tới để tiếp tục tăng lãi suất, với tốc độ phụ thuộc vào cách nền kinh tế phản ứng với mỗi lần tăng. Báo cáo cho biết thêm rằng BoJ sẽ không công bố ước tính cập nhật về lãi suất trung lập và sẽ không sử dụng nó như một công cụ giao tiếp chính về thời gian tăng lãi suất.
- Trong một động thái được mong đợi rộng rãi, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giảm chi phí vay mượn 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư và dự đoán chỉ một lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn hy vọng về hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026 sau những nhận xét ôn hòa của Chủ tịch Fed Jerome Powell.
- Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Powell đã nói với các phóng viên rằng thị trường lao động Mỹ có những rủi ro giảm giá đáng kể và Fed không muốn chính sách của mình kìm hãm việc tạo ra việc làm. Điều này, theo đó, giữ cho USD gần mức thấp hơn hai tháng, đã chạm vào hôm thứ Năm, và nên đóng vai trò như một rào cản cho cặp USD/JPY.
- Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, điều này có thể cung cấp một số động lực sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ trong bối cảnh không có bất kỳ công bố kinh tế liên quan nào từ Mỹ. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào cuộc họp chính sách tiền tệ BoJ được mong đợi vào tuần tới.
Tiềm năng tăng giá của USD/JPY dường như bị hạn chế; 155,00 là chìa khóa cho các nhà giao dịch tăng giá
Từ góc độ kỹ thuật, mức cao qua đêm, hoặc các mức chỉ trên mốc tròn 156,00, có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức cho cặp USD/JPY. Sức mạnh bền vững vượt qua có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn mới và đẩy giá giao ngay lên khu vực 157,00, hoặc mức cao hàng tuần. Một số giao dịch mua tiếp theo nên mở đường cho các mức tăng bổ sung hướng tới rào cản trung gian 157,45 trên đường tới đỉnh nhiều tháng, khoảng mốc 158,00, đã chạm vào vào tháng 11.
Ngược lại, các nhà giao dịch giảm giá có thể sẽ chờ đợi sự chấp nhận dưới mốc tâm lý 155,00 trước khi đặt cược mới. Cặp USD/JPY có thể sau đó trở nên dễ bị tổn thương để tăng tốc giảm xuống mức kiểm tra lại đáy tháng, khoảng khu vực 154,35, đã chạm vào thứ Sáu tuần trước. Điều này ngay sau đó được theo sau bởi mốc tròn 154,00, dưới mức này giá giao ngay có thể trượt xuống mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần khu vực 153,60 trước khi cuối cùng giảm xuống dưới 152,00.
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.