Đồng yên Nhật giảm bớt đà giảm trong ngày so với USD mạnh hơn trong bối cảnh lập trường diều hâu của BoJ

• Đồng yên Nhật lùi bước từ mức cao nhất trong ba tháng so với USD vào thứ Ba.
• Những lo ngại về tài chính, bất ổn chính trị và tâm lý rủi ro tích cực đang làm suy yếu đồng JPY.
• Các triển vọng khác biệt giữa BoJ và Fed có thể hạn chế USD/JPY trước quyết định của FOMC.

Đồng yên Nhật (JPY) đã cắt giảm một phần thiệt hại trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư và vẫn gần mức cao nhất trong gần ba tháng, được thiết lập so với đồng đô la Mỹ vào ngày hôm trước. Biên bản cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy các thành viên đã đồng ý về sự cần thiết phải tiếp tục tăng lãi suất. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay thêm hai lần nữa vào năm 2026 và đóng vai trò như một động lực cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.

Thêm vào đó, những suy đoán rằng các nhà chức trách sẽ can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém thêm của JPY đã củng cố đồng JPY. Tuy nhiên, những lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản, cùng với sự không chắc chắn chính trị trong nước trước cuộc bầu cử bất ngờ vào ngày 8 tháng 2 và một tâm lý rủi ro tích cực, có thể hạn chế bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của JPY. Hơn nữa, sự phục hồi tốt của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất trong bốn năm có thể tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY khi các nhà giao dịch đang háo hức chờ đợi quyết định lãi suất FOMC quan trọng, dự kiến sẽ công bố vào cuối ngày hôm nay.

Các nhà đầu cơ đồng yên Nhật có vẻ do dự giữa những triển vọng chính sách BoJ-Fed khác biệt

• Biên bản cuộc họp chính sách tháng 12 của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, được công bố vào thứ Tư, cho thấy hội đồng đã đánh giá nền kinh tế đang phục hồi một cách vừa phải, mặc dù có những điểm yếu. Biên bản cũng tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách ngày càng tự tin rằng Nhật Bản đang duy trì một chu kỳ lương - giá vừa phải, và đang sử dụng đánh giá đó để biện minh cho một bước tiến khác hướng tới chính sách ít hỗ trợ hơn.
• Những nhận xét này nhấn mạnh sự sẵn sàng của ngân hàng trung ương trong việc tiếp tục đẩy cao chi phí vay vẫn còn thấp. Tuy nhiên, một vài thành viên hội đồng cho biết ngân hàng trung ương phải lưu ý đến tác động mà đồng yên Nhật yếu có thể có đối với lạm phát cơ bản khi quyết định khi nào sẽ tăng lãi suất lần nữa. Điều này, cùng với sự lo lắng về triển vọng tài chính của Nhật Bản và bất ổn chính trị, đã thúc đẩy một số hoạt động bán ra xung quanh JPY.
• Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã cam kết sẽ bãi bỏ thuế bán hàng đối với các mặt hàng thực phẩm trong hai năm như một phần của chiến dịch của bà trước cuộc bầu cử hạ viện bất ngờ vào ngày 8 tháng 2. Với việc nợ công của Nhật Bản đã vượt quá 200% GDP trong suốt 15 năm qua, kế hoạch chi tiêu và cắt giảm thuế của Takaichi đã làm dấy lên lo ngại về sự suy giảm tài chính công của Nhật Bản. Điều này càng kéo đồng yên Nhật xuống thấp hơn vào thứ Tư.
• Mặt khác, đồng đô la Mỹ có sự phục hồi tốt từ mức thấp nhất trong bốn năm, đạt được vào thứ Ba, khi phe gấu chọn giảm bớt cược của họ trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang rất được mong đợi vào cuối ngày hôm nay. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ tập trung vào cuộc họp báo sau cuộc họp, nơi các nhận xét từ Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm manh mối về con đường cắt giảm lãi suất và ảnh hưởng đến nhu cầu USD.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất thêm hai lần nữa vào năm 2026. Thêm vào đó, những lo ngại về sự độc lập của Fed, cùng với rủi ro kinh tế và chính sách gia tăng liên quan đến các quyết định thương mại và địa chính trị của Tổng thống Mỹ Donald Trump, sẽ hạn chế lợi nhuận cho USD và cặp USD/JPY giữa những triển vọng khác biệt giữa BoJ và Fed.

USD/JPY có vẻ dễ bị tổn thương khi nằm dưới SMA 100 ngày

Việc phá vỡ liên tục qua Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đóng cửa dưới mức 154,00 được coi là một tín hiệu mới cho phe gấu USD/JPY. Giá giao ngay giữ dưới các mức hỗ trợ đã nêu, giữ cho tâm lý ngắn hạn nặng nề mặc dù xu hướng tăng rộng hơn. Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) nằm dưới đường tín hiệu và dưới mức không, với một biểu đồ âm mở rộng củng cố động lượng giảm giá.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ghi nhận ở mức 30,94 (quá bán), điều này có thể cho phép một sự tạm dừng hoặc một đợt bật lên điều chỉnh. Đo từ mức thấp 140,12 đến mức cao 159,19, mức thoái lui 38,2% tại 151,91 cung cấp hỗ trợ ban đầu, và một sự phá vỡ thấp hơn sẽ mở rộng sự giảm giá.

Nếu xu hướng giảm tiếp tục, sự thoái lui sẽ mở ra mức thoái lui 50,0% tại 149,66 như là lớp hỗ trợ tiếp theo trong xu hướng tăng rộng hơn. Một sự co lại trong biểu đồ âm của MACD và một sự giao nhau tăng giá sẽ làm giảm bớt thiên hướng giảm giá, trong khi một sự phục hồi RSI trên 30 sẽ xác nhận động lượng ổn định. Việc lấy lại các mức trên SMA 100 ngày đang tăng sẽ giảm áp lực và chuyển sự chú ý trở lại các mức thoái lui tăng trong chuỗi.

(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)