Đồng yên Nhật không biến động khi phó thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nói rủi ro lạm phát
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- USD/JPY gần như không biến động quanh 158,00 trong bối cảnh Phó Thống đốc BoJ Himino cảnh báo về rủi ro lạm phát.
- Lạm phát cơ bản của Nhật Bản đã duy trì dưới mức 2% trong bảy tháng liên tiếp, ngay cả khi BoJ thực hiện hai đợt tăng lãi suất.
- Chỉ số CPI cơ bản tháng 9, dự kiến công bố vào thứ Năm, được dự báo ở mức 2,1% so với mức 1,7% trước đó.
BoJ đã tăng lãi suất hai lần trong năm nay, đưa lãi suất lên 1,25% vào tháng 9, trong khi lạm phát cơ bản vẫn nằm dưới mục tiêu 2% trong suốt bảy tháng tính đến tháng 8. Cặp USD/JPY hiện giao dịch quanh ngưỡng 158,00 và đã duy trì trong biên độ từ 157,50 đến 159,00 suốt 12 phiên gần đây. Hôm thứ Tư, Phó Thống đốc BoJ Himino cho biết lạm phát cơ bản đã gần đạt mức 2% và các rủi ro đối với giá cả đang nghiêng về phía tăng; tuy nhiên, cặp tiền này vẫn tiếp tục dao động trong phạm vi cũ.
Phó Thống đốc Himino cảnh báo về hệ quả của việc hành động quá muộn, đưa ra lưu ý này tám tuần trước thời điểm có khả năng diễn ra đợt điều chỉnh chính sách tiếp theo
Ông Himino nhấn mạnh rằng các rủi ro khiến lạm phát tăng cao vẫn còn lớn, và việc điều chỉnh chính sách quá chậm trễ có thể khiến những rủi ro này trở thành hiện thực. Ông mô tả các điều kiện tài chính hiện vẫn ở trạng thái nới lỏng, với lãi suất thực thấp và hoạt động cho vay của các ngân hàng tăng trưởng nhanh. Đồng Yên đã tăng giá nhẹ sau những phát biểu này, nhưng sau đó nhanh chóng quay trở lại biên độ giao dịch trong ngày thứ Tư.
Theo hãng tin Kyodo, BoJ dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 1,25% trong cuộc họp ngày 30 tháng 10, trong khi thị trường hoán đổi lãi suất định giá khả năng tăng lãi suất vào ngày 18 tháng 12 ở mức khoảng 75%–80%. Thâm hụt thương mại tháng 9 của Nhật Bản đạt 536,6 tỷ Yên, cao gấp khoảng ba lần so với dự báo 181 tỷ Yên; kim ngạch xuất khẩu tăng 16,7% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dự báo tăng 20,1%. Với quy mô thâm hụt như vậy, đồng Yên buộc phải được bán ra để thanh toán cho hàng hóa nhập khẩu, bất kể Phó Thống đốc Himino có đưa ra nhận định gì về lạm phát.
Đồng Yên bị kẹt giữa chênh lệch lãi suất và sự can thiệp từ Bộ Tài chính Nhật Bản
Bộ Tài chính Nhật Bản đã chi 11,74 nghìn tỷ Yên để mua vào nội tệ trong khoảng thời gian từ ngày 28 tháng 4 đến ngày 27 tháng 5. Đến cuối tháng 7, cơ quan này tiếp tục phối hợp với Bộ Tài chính Hoa Kỳ can thiệp thị trường sau khi USD/JPY vượt mốc 160,00. Vào ngày 15 tháng 10, sau khi dữ liệu lạm phát tại Hoa Kỳ cho thấy mức tăng mạnh, Bộ trưởng Tài chính Katayama đã đưa ra những cảnh báo mới; kể từ đó, USD/JPY không còn vượt quá ngưỡng 159,00.
Điều này khiến cặp USD/JPY rơi vào trạng thái giằng co trong một biên độ nhất định. Lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm duy trì gần mức 5,1%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt khoảng 3,1% vào ngày 7 tháng 10 trước khi quay về mức gần 2,9% vào ngày 16 tháng 10. Sự chênh lệch này ngăn cản USD/JPY giảm sâu, trong khi nguy cơ về một đợt can thiệp mới lại ngăn cản tỷ giá tăng mạnh. Dù Bộ trưởng Tài chính Katayama không nêu đích danh mức tỷ giá nào sẽ kích hoạt can thiệp, thị trường vẫn mặc định lấy mốc mà USD/JPY từng chạm tới trước đợt can thiệp gần nhất làm ngưỡng tham chiếu.
Mức lạm phát cơ bản 2,1% sẽ vượt mục tiêu, ngay cả khi giá điện vẫn đang được trợ cấp
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quốc gia của Nhật Bản tháng 9 sẽ được công bố vào lúc 23:30 GMT thứ Năm. Lạm phát lõi (không bao gồm thực phẩm tươi sống) được dự báo ở mức 2,1%, tăng so với mức 1,7% trước đó. Lạm phát tổng thể trong tháng 8 là 1,9%, tương đương với mức lạm phát loại trừ thực phẩm và năng lượng. Giá điện trong tháng 8 giảm 2,4% so với cùng kỳ năm trước nhờ các khoản trợ cấp năng lượng từ chính phủ; đây là một phần lý do khiến tỷ lệ lạm phát cơ bản duy trì dưới 2% trong cả hai lần Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất.
Quyết định tăng lãi suất của BoJ vào tháng 9 đã được thông qua với tỷ lệ 7 phiếu thuận và 2 phiếu chống, trong đó hai thành viên phản đối lập luận rằng lạm phát vẫn đang ở dưới mức 2%. Nếu dữ liệu công bố đạt 2,1%, lập luận này sẽ không còn giá trị – chỉ một tháng sau khi được đưa ra và một tuần trước kỳ họp quyết định chính sách tiếp theo của BoJ.
Tuy nhiên, ngay cả khi dữ liệu đạt mức cao, điều này cũng chỉ củng cố khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 thay vì đẩy sớm thời điểm tăng lãi suất lên ngày 30 tháng 10. Do đó, tác động tích cực đối với đồng Yên có thể sẽ không mạnh mẽ như vẻ bề ngoài của con số này. Khảo sát từ Đại học Michigan, dự kiến công bố vào lúc 14:00 GMT thứ Sáu, được dự báo sẽ cho thấy các hộ gia đình tại Mỹ kỳ vọng mức lạm phát lần lượt là 4,7% trong năm tới và 3,5% trong năm năm tới. Chính lợi suất trái phiếu Mỹ là yếu tố giữ cho cặp USD/JPY duy trì gần mốc 160,00 hơn là 155,00.
Các mức giá của đồng Yên nằm trong phạm vi 157,50–159,00
Mức kháng cự: 158,50 là ngưỡng đã chặn đà tăng trong các ngày thứ Hai và thứ Ba. Mức 159,00 đã đóng vai trò là trần giá trong mọi phiên giao dịch kể từ ngày 6 tháng 10 với mức đỉnh ngày 14 tháng 10 nằm ngay bên dưới ngưỡng này, trong khi 160,00 là mức mà USD/JPY đã vượt qua trước đợt can thiệp vào tháng Bảy.
Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất trong ngày thứ Tư đã dừng lại tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày, ngay dưới ngưỡng 158,00. Mức 157,50 đã giữ vững trong mọi phiên kể từ ngày 6 tháng 10, và mức thấp nhất ngày 2 tháng 10 nằm ngay dưới ngưỡng 157,00.
Xu hướng: Ưu tiên vị thế mua chừng nào giá đóng cửa vẫn duy trì trên mức 157,50. Các mục tiêu giá là 158,50 và sau đó là 159,00. Chỉ số Stochastic RSI trên khung thời gian ngày đã giảm từ mức trên 80 ghi nhận đầu tháng 10 xuống còn khoảng 56; điều này cho thấy động lực đang suy yếu dần trong phạm vi hiện tại thay vì tích lũy để tạo đà bứt phá. Nếu giá đóng cửa ngày nằm dưới mức 157,50, vị thế mua sẽ bị hủy bỏ.
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.