Đồng Yên Nhật cuối cùng cũng tăng giá nhờ một điều mà Tokyo không phải trả tiền cho nó
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- USD/JPY giao dịch ngay dưới 156,00 sau khi giảm 3,7 yên xuyên qua đường EMA 200 ngày.
- Một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã được định giá đầy đủ cho quyết định ngày 18 tháng 9.
- Quan chức tiền tệ hàng đầu của Tokyo gọi động thái này là không thỏa đáng và vẫn trong trạng thái cảnh giác.
Đồng yên đã tạo ra trong hai phiên điều mà đợt can thiệp lớn nhất từng được ghi nhận cũng không làm được, và nó đã làm vậy mà không có một giao dịch mua nào được báo cáo. USD/JPY giao dịch ngay dưới 156,00 sau một phiên dao động từ mức cao ngay dưới 159,00 xuống mức thấp gần 155,50, tương đương mức giảm 3,7 yên, xuyên qua Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày gần 158,00 mà không dừng lại và hiện nằm trong phạm vi vài chục pip so với vùng 155,00, nơi đợt can thiệp chung hồi tháng Bảy đã tạo đáy. Động thái này gần như tuyến tính kể từ mức cao trong phiên châu Á hôm thứ Tư ngay trên 160,00, đây là dấu hiệu của việc định giá lại hơn là một cú đánh úp.
Cả hai đầu của khoảng chênh lệch đều dịch chuyển cùng lúc
Giao dịch đã đưa USD/JPY từ mức đáy do can thiệp trở lại trên 160,00 dựa trên khoảng chênh lệch chính sách hơn hai điểm rưỡi phần trăm và giả định rằng cả hai đầu sẽ không dịch chuyển. Tuần này cả hai đều đã dịch chuyển. Một thành viên hội đồng Ngân hàng trung ương Nhật Bản có quan điểm diều hâu đã dành ngày thứ Tư để lập luận ủng hộ việc tăng lãi suất linh hoạt và để ngỏ khả năng thực hiện các bước tăng lớn hơn hoặc liên tiếp, Thống đốc cho biết rủi ro giá cả theo hướng tăng hiện xứng đáng được chú ý nhiều hơn, và một đợt tăng 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9 đã được định giá đầy đủ, với các báo cáo dây cho thấy sau đó tốc độ sẽ nhanh hơn nhịp hai lần mỗi năm mà thị trường từng giả định.
Mười hai giờ sau, một thống đốc Fed cho biết ông sẽ nghiêng về việc ủng hộ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 nếu dữ liệu lạm phát diễn biến phù hợp, và xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 giảm xuống khoảng 50% từ trên 60%. Lãi suất chính sách tại Tokyo là 1% và biên độ mục tiêu tại Washington là 3,50% đến 3,75%, vì vậy phép tính của khoảng chênh lệch hầu như không thay đổi. Điều thay đổi là hướng đi ở cả hai đầu, và một vị thế carry sử dụng đòn bẩy được định giá theo hướng đi từ rất lâu trước khi được định giá theo mức độ.
Miễn phí còn rẻ hơn 98 tỷ$
Nhật Bản đã chi kỷ lục 15,4 nghìn tỷ yên, tương đương khoảng 98 tỷ$, để mua đồng tiền của chính mình trong giai đoạn từ ngày 30 tháng 7 đến ngày 26 tháng 8 theo thống kê của chính bộ tài chính, với một nhánh can thiệp từ Mỹ đi kèm, và USD/JPY đã trả lại toàn bộ mức đó vào sáng thứ Tư. Đà giảm hôm thứ Năm không tốn gì cả và đi xa hơn trong một ngày so với phần lớn số tiền đó. Quan chức tiền tệ hàng đầu của Tokyo phản ứng bằng cách mô tả động thái này là không thỏa đáng cũng không đáng yên tâm và cho biết bộ vẫn đang trong trạng thái cảnh giác cao, điều này là một phát biểu đáng chú ý về một đợt tăng 4 yên có lợi cho bạn và cho thấy mức mà Tokyo thực sự muốn còn thấp hơn nữa.
Điều khó chịu đối với bất kỳ ai đang mua yên là hình dạng của nó. Đà giảm xuất hiện chỉ nhờ hai ngân hàng trung ương đi theo hai hướng ngược nhau, điều đó có nghĩa là nó cũng có thể đảo chiều rẻ như vậy nếu một trong hai bên dừng lại. Một đợt tăng lãi suất của Fed vào ngày 16 tháng 9 hoặc việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản tạm dừng vào ngày 18 tháng 9 sẽ xóa bỏ cả tuần, và thị trường hiện đang định giá điều ngược lại của cả hai.
Bảng lương, rồi đến hai cuộc họp định hình giao dịch carry
Bảng lương phi nông nghiệp vào lúc 12:30 GMT hôm thứ Sáu có mức đồng thuận là 56 nghìn sau khi 23 nghìn việc làm bị mất trong tháng 7, với tỷ lệ thất nghiệp được dự báo ở mức 4,1% và thu nhập trung bình mỗi giờ ở mức 0,3% theo tháng và 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Một báo cáo mạnh sẽ khôi phục kỳ vọng Fed tăng lãi suất và kéo theo đồng đô la, và điều đó diễn ra khi cặp tiền tệ này thấp hơn ba Yên so với mức mà giao dịch chênh lệch lãi suất đã được xây dựng lại, nơi hoạt động mua bù bán khống chuyển thành một đợt ép giá. Sau đó, Nhật Bản cung cấp một loạt dữ liệu vào đêm thứ Hai: thu nhập tiền mặt từ lao động lúc 23:30 GMT sau mức 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái và ước tính thứ hai về tăng trưởng quý hai lúc 23:50 GMT, được kỳ vọng không điều chỉnh ở mức 0,3% theo quý và 1,1% theo năm với chỉ số giảm phát ở mức 2,6%, cùng với tài khoản vãng lai sau mức thâm hụt 92,3 tỷ yên.
Các báo cáo quyết định đà tăng của đồng đô la sẽ tiếp theo vào tuần tới với Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào ngày 10 tháng 9 và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào ngày 11 tháng 9, rồi hai cuộc họp diễn ra liên tiếp, Washington vào ngày 16 tháng 9 và Tokyo vào ngày 18 tháng 9, với kỳ nghỉ ba ngày của Nhật Bản ngay sau cuộc họp thứ hai mà thị trường đã đánh dấu là một cửa sổ can thiệp. Một đồng tiền vừa tăng giá miễn phí sắp biết được giá trị thực của nó khi có người phải trả tiền.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: Rào cản 156,00 là trở ngại đầu tiên, tiếp theo là 157,00 và đường EMA 200 ngày gần 158,00, hiện được xem như một mức trần thay vì mức sàn. Xa hơn nữa, 158,50 là ngưỡng đã giữ vững vào thứ Tư và thất bại vào thứ Năm, còn đường EMA 50 ngày ngay dưới 160,00 giới hạn mọi nhịp điều chỉnh hoàn toàn.
Hỗ trợ: Mức thấp trong phiên ngay dưới 155,50 là mốc tham chiếu đầu tiên, và mức thấp can thiệp của tháng 8 ngay trên 155,00 là mức quyết định liệu đây là một đợt kiểm tra lại hay một nhịp giảm mới. Một phiên đóng cửa hàng ngày dưới 155,00 sẽ đưa cặp tiền tệ này vào vùng mà nó chưa từng thấy kể từ mùa xuân, với 154,00 là mốc tròn tiếp theo và không có yếu tố kỹ thuật nào ở giữa.
Xu hướng: Giảm giá. Thứ Năm đã lấy đi đường EMA 200 ngày và ngưỡng 158,50 chỉ trong một phiên, điều này đảo ngược bản đồ mùa hè, và Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày gần 87 vẫn chưa bắt đầu phản ánh đà giảm, vì vậy nó còn cả biên độ để đi xuống. Các nhịp hồi lên 157,00 là để bán ra trong khi cả hai ngân hàng trung ương đều được định giá sẽ thu hẹp khoảng cách trong vòng hai tuần. Chỉ khi một phiên đóng cửa hàng ngày trở lại trên 158,50 mới khôi phục được vị thế của giao dịch chênh lệch lãi suất trên thị trường.
Biểu đồ 5 phút của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.