Đồng Kiwi của New Zealand hứa hẹn nhiều đợt tăng lãi suất nhất và thể hiện sự tôn trọng ít nhất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- NZD/USD đóng cửa dưới đường EMA 200 ngày sau một đợt tăng giá không bền vững khác.
- Hướng dẫn của RBNZ cho thấy sẽ có các đợt tăng lãi suất trong năm nay nhưng thị trường không đánh giá điều đó.
- GDP quý 1 sẽ được công bố vào tuần tới chỉ vài giờ sau quyết định của Fed.
Đô la New Zealand đang mang theo con đường thắt chặt ngụ ý dốc nhất trong các nền kinh tế phát triển và giao dịch như một đồng tiền mà không ai để ý. NZD/USD đã theo kịch bản quen thuộc vào thứ Tư, tăng lên gần 0,5850 sau khi chỉ số lõi mềm trong báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố, trước khi từ bỏ toàn bộ đà tăng khi những lời lẽ chiến tranh mới nhất từ Washington khiến thị trường phòng ngừa rủi ro buổi chiều tại New York đảo chiều, đóng cửa gần 0,5800 dưới cả hai đường trung bình động hàng ngày quan trọng.
Một ngân hàng trung ương công khai nói với thị trường rằng sẽ có các đợt tăng lãi suất đáng lẽ phải là động lực hỗ trợ, nhưng đồng Kiwi vẫn tiếp tục cho thấy sự khác biệt giữa các đợt tăng được hứa hẹn và mức lợi suất thực sự trả về.
Một lời hứa mà thị trường không trả giá
Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã giữ lãi suất tiền mặt ở mức 2,25% vào cuối tháng 5, mức thấp nhất kể từ năm 2022 sau hơn 300 điểm cơ bản cắt giảm, và sau đó nói với thị trường bằng ngôn ngữ bất thường rõ ràng rằng có khả năng sẽ cần tăng lãi suất trong năm nay để ngăn chặn lạm phát ngắn hạn ảnh hưởng đến kỳ vọng trung hạn. Thị trường lãi suất đã phản ứng bằng cách định giá phần lớn ba đợt tăng lãi suất mỗi đợt 0,75 điểm phần trăm vào tháng 12, con đường ngụ ý dốc nhất trong các nền kinh tế phát triển.
Phép tính là điểm khó khăn, vì ngay cả khi toàn bộ lộ trình được thực hiện mà không vấp ngã thì lãi suất chính sách vẫn thấp hơn phạm vi của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) từ 3,50% đến 3,75%, có nghĩa là việc định giá lại lớn của đồng Kiwi chỉ mang lại lợi suất âm ít hơn chứ không phải lợi thế lợi suất thực sự. Sự đảo chiều mạnh mẽ này, từ nới lỏng quyết liệt sang hướng dẫn tăng lãi suất trong cùng một năm, cũng cho thấy ít hơn sự tự tin mà giống như một ngân hàng trung ương nhận ra họ đã cắt giảm quá sâu trong bối cảnh sốc năng lượng.
Phía sai của cùng một bán cầu
So sánh về địa lý là nơi tình cảnh của đồng Kiwi trở nên thực sự bất công, vì sự gián đoạn tại Eo biển Hormuz làm tăng doanh thu xuất khẩu của Úc lại trở thành hóa đơn nhiên liệu đối với New Zealand, và hóa đơn đó đã tăng lên vào thứ Tư khi các mối đe dọa mới của Mỹ đối với Iran đẩy giá Dầu thô tăng hơn 2%. Quốc gia này nhập khẩu năng lượng và xuất khẩu sữa ra thế giới, một giỏ hàng không chịu ảnh hưởng của phức hợp Dầu thô, vì vậy cú sốc đến như lạm phát nhập khẩu điển hình trong khi nhịp độ trong nước yếu: CPI quý 1 tăng 3,1% theo năm, nằm ở đỉnh trên của dải mục tiêu, trong khi Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) ngành sản xuất chỉ nhỉnh hơn mức 50,5 và Chỉ số Hiệu suất Dịch vụ (PSI) ngành dịch vụ đang co lại ở mức 48,9.
Khoảng cách giữa hai bên eo biển Tasman giờ đây rất khắc nghiệt, với lãi suất tiền mặt của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cao hơn New Zealand tới hai điểm phần trăm, và thứ Tư còn thêm ghi chú tiêu cực rằng khi dữ liệu nhu cầu của Trung Quốc dao động, cả hai nền kinh tế đối diện đều giảm cùng nhau, với đồng Kiwi giảm do đệm lợi suất thấp hơn và ít lý do hơn.
Một con số GDP ẩn sau Fed
Lịch kinh tế trong nước gần như trống rỗng cho đến khi nó trở nên áp đảo. Tuần này chỉ có cập nhật PMI vào thứ Năm lúc 22:30 GMT, với chỉ số dịch vụ theo sau vào Chủ nhật, và sau đó thứ Tư tới sẽ công bố GDP quý 1 lúc 22:45 GMT, chưa đầy năm giờ sau quyết định của Fed lúc 18:00 GMT và chỉ khoảng bốn giờ sau khi kết thúc họp báo.
Quý trước chỉ tăng trưởng 0,2%, và con số này sẽ hoặc cung cấp cho hướng dẫn tăng lãi suất của RBNZ một nền tảng kinh tế để dựa vào hoặc phơi bày nó như một hy vọng được khoác áo hướng dẫn tương lai, trong những giờ giao dịch ít thanh khoản nhất khi thị trường vẫn đang tiêu hóa quyết định của Fed. Việc định vị vào chuỗi sự kiện này gần giống như tung đồng xu hơn là một giao dịch chắc chắn.
Mức và xu hướng
Kháng cự: Cụm đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày nằm giữa 0,5850 và 0,5900 đã đẩy lùi đà bật tăng vào thứ Tư trước khi nó kịp đến, và vượt qua mức này thì mốc 0,5900 bảo vệ đỉnh của phạm vi tháng Sáu.
Hỗ trợ: Khu vực quanh 0,5750 là mức hỗ trợ đầu tiên, với vùng đáy mùa xuân ngay dưới 0,5700 là ranh giới lớn hơn.
Xu hướng: Nghi ngờ các đợt tăng giá vào tuần tới. Đồng Kiwi cần hoặc một cú vấp của Fed hoặc một bất ngờ tăng trưởng trong nước để thoát khỏi đáy của phạm vi năm 2026, và lịch kinh tế tuần này không có cả hai.
Biểu đồ 5 phút của NZD/USD
Câu hỏi thường gặp về Đô la New Zealand
Đô la New Zealand (NZD), còn được gọi là NZD, là một loại tiền tệ được giao dịch phổ biến trong giới đầu tư. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi sức khỏe của nền kinh tế New Zealand và chính sách của ngân hàng trung ương nước này. Tuy nhiên, vẫn có một số đặc điểm riêng biệt cũng có thể khiến NZD biến động. Hiệu suất của nền kinh tế Trung Quốc có xu hướng tác động đến NZD vì Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của New Zealand. Tin xấu đối với nền kinh tế Trung Quốc có thể có nghĩa là ít xuất khẩu của New Zealand sang nước này hơn, ảnh hưởng đến nền kinh tế và do đó là đồng tiền của nước này. Một yếu tố khác tác động đến NZD là giá sữa vì ngành công nghiệp sữa là mặt hàng xuất khẩu chính của New Zealand. Giá sữa cao thúc đẩy thu nhập xuất khẩu, đóng góp tích cực cho nền kinh tế và do đó là cho NZD.
Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt mục tiêu đạt được và duy trì tỷ lệ lạm phát trong khoảng từ 1% đến 3% trong trung hạn, với trọng tâm là giữ ở mức gần mức trung bình 2%. Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, RBNZ sẽ tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế, nhưng động thái này cũng sẽ khiến lợi suất trái phiếu tăng cao hơn, làm tăng sức hấp dẫn của các nhà đầu tư muốn đầu tư vào quốc gia này và do đó thúc đẩy NZD. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm NZD yếu đi. Cái gọi là chênh lệch lãi suất, hay cách lãi suất ở New Zealand được hoặc dự kiến sẽ được so sánh với lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đặt ra, cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong việc di chuyển cặp NZD/USD.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại New Zealand đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của Đô la New Zealand (NZD). Một nền kinh tế mạnh, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho NZD. Tăng trưởng kinh tế cao thu hút đầu tư nước ngoài và có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ New Zealand tăng lãi suất, nếu sức mạnh kinh tế này đi kèm với lạm phát cao. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, NZD có khả năng mất giá.
Đồng đô la New Zealand (NZD) có xu hướng mạnh lên trong giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro thị trường nói chung là thấp và lạc quan về tăng trưởng. Điều này có xu hướng dẫn đến triển vọng thuận lợi hơn cho hàng hóa và cái gọi là 'tiền tệ hàng hóa' như đồng NZD. Ngược lại, NZD có xu hướng yếu đi vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.