Đồng franc Thụy Sĩ tăng giá khi đồng đô la Mỹ suy yếu do kỳ vọng Fed tạm dừng tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- USD/CHF giảm khi đồng đô la Mỹ suy yếu do thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 10.
- CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng lãi suất Fed không đổi trong tháng 10, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 93,5%.
- Chi phí vay thấp ở Thụy Sĩ khiến đồng Franc trở thành nguồn tài trợ phổ biến, gây sức ép lên giá trị của nó.
USD/CHF giảm giá sau khi ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong ngày trước đó, giao dịch quanh mức 0,8250 trong giờ châu Á vào thứ Ba. Cặp tiền tệ này mất đà khi đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất.
Chủ tịch Fed Kevin Warsh tuần trước bày tỏ sự lạc quan về sức chống chịu của nền kinh tế Mỹ, dù ông không đưa ra hướng dẫn cụ thể về thời điểm hay khả năng điều chỉnh lãi suất trong tương lai. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ duy trì lãi suất hiện tại tại cuộc họp chính sách tháng 10, đồng thời định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 93,5%.
Đà tăng của đồng đô la đối mặt với việc đánh giá lại khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất có vẻ quá đà
Nhà kinh tế Philip Wee của DBS Group Research lưu ý rằng những bình luận gần đây từ Fed đã làm dịu kỳ vọng về một động thái sắp tới, khi các quan chức đã "giảm nhẹ triển vọng tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 27-28 tháng 10." Ông cho rằng điều này khiến thị trường ngày càng lo ngại rằng chính sách "đã định giá quá mạnh tay một chu kỳ tăng lãi suất liên tục của Fed," qua đó củng cố rủi ro rằng các nhà đầu tư có thể tạm dừng trước khi gia tăng vị thế mua đồng đô la, khi họ đánh giá lại mức độ bền vững của các giả định thắt chặt hiện tại.
Tuy nhiên, đà giảm của cặp USD/CHF có thể bị hạn chế khi đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) đối mặt với các cơn gió ngược từ chênh lệch lãi suất ngày càng lớn với Mỹ (US) và áp lực bán ra do các giao dịch carry trade. Kỳ vọng rằng chi phí vay của Mỹ sẽ duy trì ở mức cao trong khi lãi suất Thụy Sĩ vẫn thuộc nhóm thấp nhất thế giới đã làm tăng sức hấp dẫn của đồng Franc như một đồng tiền tài trợ. Đợt bán tháo các khoản vay bằng Franc sau đó thường gây sức ép lên đồng tiền này khi các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản có lợi suất cao hơn.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã giữ lãi suất chính sách ở mức 0% trong hơn một năm, với Chủ tịch Martin Schlegel lưu ý rằng không cần điều chỉnh ngay lập tức khi lạm phát ổn định. Trong khi các nhà kinh tế dự báo lãi suất sẽ tiếp tục được giữ nguyên đến năm 2027, thị trường đang bắt đầu định giá khả năng tăng lãi suất vào đầu năm 2027. Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách Thụy Sĩ đã đáng kể giảm bớt các đe dọa can thiệp trực tiếp vào tiền tệ.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/CHF giao dịch ở mức 0,8250. Cặp tiền này nằm trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nhưng vẫn bị giới hạn bởi EMA 9 ngày, khiến xu hướng ngắn hạn trung lập với mức giới hạn tăng nhẹ. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày ở mức 48,0 dao động gần đường trung bình, cho thấy đà tích lũy sau đợt thoái lui gần đây, trong khi Chỉ số Tâm lý Fed FXS quanh 127,5 gợi ý bối cảnh chính sách mềm hơn nhưng chưa tạo ra một cú bứt phá theo hướng rõ ràng.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được xác định bởi EMA 9 ngày tại 0,8283, và một mức đóng cửa dứt khoát trên rào cản này sẽ mở đường cho một giai đoạn phục hồi mạnh hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại điểm xoay giá hiện tại gần 0,8249, trước vùng cầu vững chắc hơn quanh EMA 50 ngày tại 0,8215; nếu xuyên xuống dưới mức này, cấu trúc ngắn hạn sẽ suy yếu và mở ra các mức giảm sâu hơn về phía các đáy trước đó.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Franc Thụy Sĩ
Franc Thụy Sĩ (CHF) là đơn vị tiền tệ chính thức của Thụy Sĩ. Đây là một trong mười loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, đạt khối lượng vượt xa quy mô của nền kinh tế Thụy Sĩ. Giá trị của nó được xác định bởi tâm lý chung của thị trường, sức khỏe kinh tế của quốc gia hoặc hành động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), trong số các yếu tố khác. Trong khoảng thời gian từ năm 2011 đến năm 2015, Franc Thụy Sĩ được neo vào Euro (EUR). Việc neo tỷ giá đã bị gỡ bỏ đột ngột, dẫn đến giá trị của Franc tăng hơn 20%, gây ra sự hỗn loạn trên thị trường. Mặc dù việc neo tỷ giá không còn hiệu lực nữa, nhưng vận may của CHF có xu hướng tương quan cao với vận may của đồng Euro do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc nhiều vào Khu vực đồng tiền chung châu Âu lân cận.
Franc Thụy Sĩ (CHF) được coi là tài sản trú ẩn an toàn hoặc là loại tiền tệ mà các nhà đầu tư có xu hướng mua vào trong thời điểm thị trường căng thẳng. Điều này là do vị thế được nhận thức của Thụy Sĩ trên thế giới: nền kinh tế ổn định, lĩnh vực xuất khẩu mạnh, dự trữ ngân hàng trung ương lớn hoặc lập trường chính trị lâu dài hướng tới sự trung lập trong các cuộc xung đột toàn cầu khiến đồng tiền của quốc gia này trở thành lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư đang chạy trốn rủi ro. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng tăng giá trị của CHF so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) họp bốn lần một năm – một lần mỗi quý, ít hơn các ngân hàng trung ương lớn khác – để quyết định về chính sách tiền tệ. Ngân hàng này đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm dưới 2%. Khi lạm phát cao hơn mục tiêu hoặc dự báo sẽ cao hơn mục tiêu trong tương lai gần, ngân hàng sẽ cố gắng kiềm chế tăng trưởng giá bằng cách tăng lãi suất chính sách. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Franc Thụy Sĩ (CHF) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu CHF.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại Thụy Sĩ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Nền kinh tế Thụy Sĩ nhìn chung ổn định, nhưng bất kỳ thay đổi đột ngột nào về tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tài khoản vãng lai hoặc dự trữ tiền tệ của ngân hàng trung ương đều có khả năng kích hoạt các động thái của CHF. Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là tốt cho CHF. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế chỉ ra động lực suy yếu, CHF có khả năng mất giá.
Là một nền kinh tế nhỏ và mở, Thụy Sĩ phụ thuộc rất nhiều vào sức khỏe của các nền kinh tế Khu vực đồng euro lân cận. Liên minh châu Âu rộng lớn hơn là đối tác kinh tế chính của Thụy Sĩ và là đồng minh chính trị quan trọng, do đó, sự ổn định về chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô trong Khu vực đồng euro là điều cần thiết đối với Thụy Sĩ và do đó, đối với Franc Thụy Sĩ (CHF). Với sự phụ thuộc như vậy, một số mô hình cho thấy mối tương quan giữa vận mệnh của Euro (EUR) và CHF là hơn 90%, hoặc gần như hoàn hảo.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.