Đồng euro dừng hoàn toàn đà phục hồi khi trái phiếu Pháp lại bị bán tháo
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD đã xóa bỏ đà tăng của ngày thứ Ba và trượt về mức đáy trong 17 tháng khi trái phiếu Pháp bị bán tháo.
- Các nhà đầu cơ đã nắm giữ khối lượng kỷ lục 301.000 hợp đồng bán khống đồng Euro trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 9.
- Mức dự trữ khí đốt của châu Âu hiện đạt 71,5% công suất, so với mức 82,6% cùng kỳ năm ngoái.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Pháp, Moulin, phát biểu hôm thứ Tư rằng căng thẳng trên thị trường trái phiếu Pháp là nghiêm trọng nhưng chưa đủ điều kiện để nhận sự hỗ trợ từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Pháp đã tăng trở lại sau khi hạ nhiệt vào thứ Ba. EUR/USD hiện giao dịch ở mức ngay dưới 1,1200, sau khi mất toàn bộ đà phục hồi có được trong ngày thứ Ba.
Do không có cơ chế hỗ trợ dự phòng nào được đưa ra, phần chênh lệch lợi suất của nợ công Pháp trở thành rủi ro đối với mọi nhà đầu tư nắm giữ tài sản bằng đồng Euro; EUR/USD đã biến động theo sát khoảng cách chênh lệch lợi suất giữa Pháp và Đức kể từ cuối tháng 9. Thống đốc Moulin, đồng thời là thành viên Hội đồng Điều hành ECB, cho biết nhiệm vụ của ECB là duy trì lạm phát ở mức gần 2% và Pháp có thể tự giải quyết vấn đề ngân sách bằng cách kiểm soát thâm hụt ở mức 5% GDP. Pháp đang trên đà đạt mức thâm hụt 5,4% trong năm nay, nghĩa là giải pháp đưa ra chỉ là một phiên bản thu nhỏ của chính vấn đề hiện tại.
Đặt cược kỷ lục chống lại đồng Euro
Trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 9, các nhà giao dịch đầu cơ đã nắm giữ khoảng 301.000 hợp đồng tương lai đặt cược vào sự suy yếu của đồng Euro – mức cao nhất từng được ghi nhận trong dữ liệu của cơ quan quản lý Mỹ, với giá trị khoảng 38 tỷ Euro. Sau khi trừ đi các vị thế đặt cược giá lên, khối lượng bán khống ròng còn lại là khoảng 63.000 hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Tất cả các vị thế bán khống này đều cần được mua lại để đóng trạng thái; do đó, một thỏa thuận ngân sách tại Pháp hoặc giá khí đốt giảm có thể đẩy EUR/USD tăng nhanh hơn so với tác động đơn thuần từ tin tức.
Khí đốt là yếu tố thứ hai trong thương vụ đặt cược này. Mức dự trữ khí đốt của châu Âu đạt 71,5% công suất vào ngày 2 tháng 10, so với mức 82,6% cùng kỳ năm trước. Giá tham chiếu tại Hà Lan hiện cao hơn khoảng 120% so với cùng kỳ năm ngoái, khiến hóa đơn nhập khẩu năng lượng của khu vực tăng lên; việc thanh toán hóa đơn này đồng nghĩa với việc bán đồng Euro để đổi lấy các loại tiền tệ khác. Châu Âu bước vào mùa sưởi ấm với lượng khí đốt dự trữ thấp hơn năm ngoái và đồng tiền yếu hơn để mua phần khí đốt còn lại.
Biên bản cuộc họp của ECB phản ánh mức tăng lãi suất chậm hơn một nhịp so với kỳ vọng của thị trường
Biên bản cuộc họp ngày 10 tháng 9 của ECB – cuộc họp đã nâng lãi suất tiền gửi lên 2,50% – sẽ được công bố vào lúc 11:30 GMT thứ Năm, sau bài phát biểu của Chuyên gia kinh tế trưởng ECB, ông Lane, vào lúc 10:00 GMT. Thị trường tiền tệ đang định giá thêm khoảng hai đợt tăng lãi suất nữa (giảm so với mức dự báo ba đợt rưỡi vào cuối tháng 9), sau khi Chủ tịch ECB Lagarde cho biết chi phí vay vốn cao hơn đang làm chậm lại đà tăng trưởng kinh tế.
Bà Schnabel, thành viên Ban điều hành ECB, sẽ có bài phát biểu vào lúc 13:30 GMT thứ Sáu. Một biên bản cuộc họp hoặc bài phát biểu làm dấy lại kỳ vọng tăng lãi suất sẽ giúp thu hẹp khoảng cách lãi suất với Fed và đẩy tỷ giá EUR/USD tăng lên.
Số liệu hàng tuần về số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT thứ Năm, với dự báo tăng lên mức 200.000 từ mức 197.000. Vào lúc 14:00 GMT thứ Sáu, kết quả khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) dự kiến sẽ ở mức 47,6 (giảm từ 48,1); đây là chuỗi dữ liệu chưa từng ghi nhận mức dưới 50 trước tháng 4 nhưng đã có bốn lần giảm xuống dưới mức này kể từ thời điểm đó. EUR/USD hiện thấp hơn hơn 6 cent so với mức đỉnh tháng 4, cho thấy tâm lý bi quan của người Mỹ vẫn chưa gây bất lợi cho đồng Đô la khi so sánh với đồng Euro.
Các mức của đồng euro đang ở gần đáy trong 17 tháng
Khả năng tăng giá: Mức cao nhất trong phiên thứ Tư ngay trên mốc 1,1250 thấp hơn mức cao nhất của phiên thứ Ba, và chưa có phiên giao dịch nào kể từ ngày 1 tháng 10 chạm tới mốc 1,1300. Mốc 1,1350 là giới hạn của phiên giao dịch ngày 1 tháng 10 – thời điểm bắt đầu đợt sụt giảm dẫn đến mức thấp hiện tại. Mặt hạn chế: Mức thấp nhất trong ngày thứ Hai ngay trên ngưỡng 1,1150 là mức đáy kể từ tháng 5/2025, và mức thấp nhất trong ngày thứ Tư cũng dừng lại ngay sát ngưỡng này. Ngưỡng tròn số tiếp theo ở phía dưới là 1,1100.
Xu hướng: Quan điểm chủ đạo vẫn là bán khi giá nằm dưới mức 1,1300; mục tiêu đầu tiên là 1,1150 và tiếp theo là 1,1100. Trên biểu đồ ngày, chỉ báo Stochastic RSI đã duy trì dưới mức 20 kể từ ngày 14/9 và hiện ở gần mức 5; do đó, một đợt tăng giá ngắn hạn hướng tới mốc 1,1300 khi các vị thế bán được đóng lại sẽ không làm thay đổi nhận định này. Nhận định sẽ bị coi là sai nếu giá đóng cửa ngày trên mức 1,1350.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.