Đồng euro suy yếu xuống dưới 1,1250 do lo ngại về tài khóa, sắp công bố dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD suy yếu xuống gần 1,1235 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
- Những lo ngại về quỹ đạo tài khóa của Pháp đè nặng lên đồng euro.
- Ông Logan của Fed kêu gọi tăng lãi suất '50 bps hoặc hơn'.
- Dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Sáu.
Cặp EUR/USD giảm xuống quanh mức 1,1235 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Đồng euro (EUR) tiếp tục đà giảm do lo ngại về tài khóa của Pháp. Báo cáo việc làm tháng 9 của Mỹ sẽ trở thành tâm điểm vào cuối ngày thứ Sáu.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm giảm sau khi chạm mức cao nhất kể từ năm 2002 trong phiên trước đó. Động thái này diễn ra sau khi chính phủ Pháp công bố ngân sách năm 2027 trong bối cảnh lo ngại ngày càng gia tăng xung quanh triển vọng tài khóa của Pháp. Ngoài ra, giá dầu tăng trở lại do cuộc chiến Mỹ-Iran kéo dài đang đẩy lợi suất lên cao khi lạm phát ở mức cao.
"Rõ ràng thị trường không định giá cho một Fed diều hâu," ông Prashant Newnaha, chiến lược gia lãi suất cấp cao tại TD Securities, cho biết. "Đây là một động thái tìm đến nơi trú ẩn an toàn, được thúc đẩy bởi các diễn biến ở châu Âu. Trong kịch bản này, hãy kỳ vọng chỉ số đô la và đồng yên sẽ mạnh lên cùng lúc," Newnaha nói thêm.
Các tín hiệu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và đà tăng kéo dài của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang củng cố đồng bạc xanh. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan hôm thứ Năm cho biết ngân hàng trung ương sẽ cần nâng chi phí vay ngắn hạn ít nhất 50 điểm cơ bản (bps) để đưa chính sách tiền tệ trở nên "hơi thắt chặt" và đưa lạm phát trở lại đúng hướng tới mục tiêu 2% của Fed.
Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá gần 24,9% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10 và 79,4% khả năng tăng vào tháng 12.
Các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ vào thứ Sáu để có thêm manh mối về triển vọng lãi suất của Mỹ. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được dự báo sẽ cho thấy số việc làm tăng thêm 90.000 trong tháng 9, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ không đổi ở mức 4,1% trong cùng kỳ. Bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào của thị trường lao động Mỹ có thể kéo đồng bạc xanh đi xuống và tạo lực đẩy cho cặp tiền tệ chính.
Đồng euro chật vật tận dụng lập trường diều hâu của ECB khi sức bền của đồng đô la Mỹ vẫn tiếp diễn
Các nhà phân tích tại Rabobank cho rằng "sự đảo chiều từ kỳ vọng Fed nới lỏng sang Fed thắt chặt có thể giải thích phần lớn hiệu suất mạnh mẽ của USD trong mùa hè và kéo dài sang tháng trước." Họ bổ sung rằng "hiệu suất kém của EUR cũng đã góp phần vào việc kéo EUR/USD trong những tháng kể từ khi cuộc chiến bắt đầu," lưu ý rằng, giống như "sức hấp dẫn trước đó của đồng tiền chung có lẽ đã hỗ trợ dòng tiền rời khỏi USD trong một số giai đoạn của năm 2025," việc đồng euro "không thể lấy lại sức mạnh từ lập trường diều hâu của ECB kể từ khi cuộc chiến Iran bắt đầu có lẽ đã giúp củng cố USD."
Theo Rabobank, sự tách rời này phản ánh những lo ngại ngày càng tăng ở phía châu Âu. Họ chỉ ra rằng "mặc dù ECB đã đẩy sớm chu kỳ thắt chặt, và bất chấp sức bền của nền kinh tế Khu vực đồng euro trong năm nay, thị trường vẫn lo ngại về rủi ro tăng trưởng do vị thế của Khu vực đồng euro là một nước nhập khẩu năng lượng." Theo quan điểm của họ, "những bất ổn chính trị ở châu Âu cũng có thể đang góp phần vào hiệu suất kém của EUR," làm trầm trọng thêm khó khăn của đồng tiền này trong việc hưởng lợi từ sự hỗ trợ của chính sách tiền tệ.
Lập trường diều hâu của Logan nâng kỳ vọng Fed và hỗ trợ đồng đô la
Logan của Fed đã đưa ra một thông điệp đáng chú ý là diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker là 9,2 so với mức trung bình lịch sử là 8,1, nhấn mạnh xu hướng thắt chặt mạnh hơn so với mức cơ sở đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh rằng lợi suất dài hạn cao hơn có thể phản ánh một phần phí kỳ hạn gia tăng, qua đó làm giảm nhu cầu thắt chặt bổ sung, lại mâu thuẫn với những lời kêu gọi rõ ràng về việc tăng lãi suất thêm ít nhất 50 điểm cơ bản (bps) và một số động thái nữa để khôi phục ổn định giá cả, qua đó củng cố rõ ràng giọng điệu diều hâu đối với đồng đô la. Việc Logan mô tả chính sách vẫn chưa mang tính hạn chế, cùng với đà mở rộng kinh tế đang mạnh lên và thị trường lao động cân bằng, cho thấy còn dư địa để tiếp tục tăng lãi suất bất chấp sự không chắc chắn đang diễn ra về mức lãi suất cuối cùng cần thiết để đảm bảo lạm phát 2%.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 1,68 điểm lên 136,59, xác nhận sự dịch chuyển sâu hơn vào vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100. Sự dịch chuyển đi lên này trong Chỉ số Tâm lý Fed FXS, phù hợp với điểm FXS Speechtracker cao hơn, cho thấy kỳ vọng thị trường đang gia tăng về việc Fed sẽ thắt chặt thêm, tạo bối cảnh hỗ trợ cho đồng đô la so với các đồng tiền chủ chốt khác.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng giảm giá trong bối cảnh quá bán
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD kéo dài đà giảm xuống sâu bên dưới đường giữa của Dải Bollinger (20, 2) và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, điều này cùng nhau cho thấy cấu trúc ngắn hạn giảm giá rõ rệt với cặp tiền tệ này bị giới hạn bởi nhiều lớp kháng cự phía trên. Giá hiện đang tiến gần hơn đến dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 17,21 đang nằm sâu trong vùng quá bán, gợi ý rằng đà giảm vẫn mạnh ngay cả khi rủi ro xuất hiện một nhịp hồi kỹ thuật đang gia tăng.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường giữa của Dải Bollinger gần 1,1460, tiếp theo là đường SMA 100 ngày quanh 1,1515, với một rào cản xa hơn tại dải Bollinger trên gần 1,1705, nơi có thể kỳ vọng lực bán mạnh hơn nếu các nỗ lực phục hồi giành được sức hút. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được xác định tại dải Bollinger dưới ở mức 1,1215; nếu phá vỡ bền vững xuống dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho sự tiếp diễn của xu hướng giảm, trong khi việc giữ trên mức này có thể cho phép EUR/USD tích luỹ trước khi cố gắng kiểm tra lại vùng kháng cự gần đó.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.