Đối với đồng Đô la Canada, cuộc chiến thương mại ảnh hưởng mạnh hơn dữ liệu kinh tế
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- USD/CAD giao dịch ở mức cao nhất trong 14 tháng khi đồng đô la Canada dẫn đầu mức giảm trong số các đồng tiền chính.
- Báo cáo lạm phát tháng 5 nóng hơn dự kiến không thể nâng giá đồng tiền này.
- Áp lực chiến tranh thương mại và đồng đô la Mỹ vững chắc đang lấn át dữ liệu trong nước hỗ trợ.
Một bản in lạm phát nóng và sự phục hồi của Dầu thô lẽ ra là công thức cho một đồng tiền hàng hóa mạnh hơn, điều này làm cho sự trượt giá của đồng đô la Canada xuống mức thấp nhất trong 14 tháng càng trở nên đáng chú ý hơn. USD/CAD đã đẩy lên mức cao trong phiên gần 1,4200 vào thứ Hai trước khi giảm nhẹ trở lại gần 1,4150, khiến đồng Loonie trở thành đồng yếu nhất trong số các đồng tiền chính. Các yếu tố thúc đẩy theo sách giáo khoa chỉ về một hướng nhưng đồng tiền lại đi theo hướng khác, bởi vì các lực lượng đang điều khiển nó hiện nằm ở phía nam biên giới, không phải ở Ottawa.
Lạm phát nóng, đón nhận lạnh lùng
Báo cáo tháng 5 của Cơ quan Thống kê Canada rõ ràng là vững chắc. Lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần tăng tốc lên 3,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức đồng thuận 3,0% và tăng từ 2,8% của tháng trước, trong khi tốc độ hàng tháng nhảy lên 1,0%. Các chỉ số lõi cũng vững chắc hơn, điều này quan trọng vì Thống đốc Tiff Macklem đã dành các cuộc họp gần đây để cảnh báo rằng nguy cơ thực sự là chi phí năng lượng thấm vào tiền lương và dịch vụ, cái gọi là hiệu ứng vòng hai sẽ buộc Ngân hàng trung ương Canada (BoC) phải từ bỏ sự kiên nhẫn. Trên giấy tờ, bản in này đẩy động thái tiếp theo nghiêng về tăng lãi suất hơn là cắt giảm. Phản ứng của thị trường là dấu hiệu: đồng Loonie nhận được một đợt mua ngắn khi số liệu được công bố, chạm mức thấp trong phiên gần 1,4150 trước khi đà tăng đó bị xóa bỏ trong vòng một giờ.
Liên kết tiền tệ dầu mỏ bị phá vỡ
Sự phục hồi của Dầu thô lẽ ra, về lý thuyết, phải làm một phần công việc mà bất ngờ lạm phát không làm được. Đồng đô la Canada từ trước đến nay được giao dịch như một đồng tiền dầu mỏ; trong một chu kỳ bình thường, sự phục hồi của Brent và WTI sau khi Iran tái đóng cửa Eo biển Hormuz vào cuối tuần sẽ hỗ trợ đồng Loonie. Liên kết đó đã âm thầm bị phá vỡ. Giá năng lượng cao hơn giờ đây được xem như một loại thuế đình trệ lạm phát đối với một nền kinh tế đã phải hấp thụ thuế quan của Hoa Kỳ, thay vì một lợi ích thương mại rõ ràng. Cùng một khoản phí địa chính trị nâng giá Dầu thô cũng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng đô la Mỹ, làm lu mờ bất kỳ lợi ích nào cho phía Canada.
Mọi thứ quan trọng đều là của Mỹ
Các lực lượng định hướng đồng Loonie phần lớn là bên ngoài. Một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) diều hâu là mỏ neo, với lãi suất Mỹ giữ ở mức 3,75% và các nhà hoạch định chính sách báo hiệu khả năng thắt chặt thêm, một lập trường giữ đồng đô la vững chắc so với hầu hết mọi thứ. Thêm vào đó là xung đột thương mại: thuế quan và các câu hỏi chưa được giải quyết xung quanh hiệp định thương mại lục địa đã khiến tăng trưởng Canada đình trệ, với sản lượng giảm nhẹ trong quý đầu tiên. Sự yếu kém đó chính là lý do tại sao BoC không thể đơn giản dựa vào một bản in lạm phát nóng như các ngân hàng trung ương khác có thể làm. Khó khăn của Macklem là việc tăng lãi suất trong một nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi thuế quan và tăng trưởng gần như không có nguy cơ đẩy nền kinh tế này xuống dốc, trong khi đứng yên lại để kỳ vọng lạm phát trôi dạt. CPI nóng làm sắc nét thêm tình thế tiến thoái lưỡng nan đó mà không giải quyết được. Một đồng tiền bị kẹp trong tình thế đó không thể tăng giá chỉ dựa trên một dữ liệu duy nhất.
Kháng cự: Mức cao trong phiên gần 1,4200 là rào cản ngay lập tức; một sự phá vỡ bền vững ở đó sẽ mở ra 1,4250 và sau đó là vùng đỉnh tháng 4 năm 2025 quanh 1,4400. Đà hàng ngày đang căng thẳng, với chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) kẹt gần đỉnh phạm vi. Một đẩy qua 1,4200 có thể cần một chất xúc tác mới thay vì chỉ dựa vào đà.
Hỗ trợ: Mức thấp trong phiên gần 1,4150 là sàn đầu tiên, trước mức tròn 1,4100 và mốc tâm lý 1,4000, tương ứng với đợt bứt phá trước đó. Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) nằm xa bên dưới gần 1,3850, cho thấy mức độ kéo giãn của đợt tăng này.
Xu hướng: Tăng khi giữ trên 1,4000, với các đợt điều chỉnh là điểm vào ưa thích hơn là đuổi theo đỉnh. Xu hướng, khoảng cách lãi suất và bối cảnh thương mại đều đẩy theo cùng một hướng, trong khi tín hiệu quá mua cho thấy sự củng cố thay vì đảo chiều. Điều đó ủng hộ việc mua khi giá giảm về gần 1,4100 hơn là đuổi theo đỉnh. Rủi ro ngắn hạn nằm ở lịch trình: Macklem phát biểu vào thứ Ba lúc 13:00 GMT; Hoa Kỳ công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản vào thứ Năm lúc 12:30 GMT. Cả hai sự kiện đều có thể kéo dài đà tăng hoặc kích hoạt sự tạm dừng cần thiết. Đóng cửa hàng ngày trở lại dưới 1,4000 sẽ là tín hiệu đồng Loonie cuối cùng đã tìm thấy sàn.
Biểu đồ hàng ngày USD/CAD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Canada
Các yếu tố chính thúc đẩy Đô la Canada (CAD) là mức lãi suất do Ngân hàng reung ương Canada (BoC) đặt ra, giá Dầu, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, sức khỏe của nền kinh tế, lạm phát và Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu của Canada so với giá trị nhập khẩu. Các yếu tố khác bao gồm tâm lý thị trường - liệu các nhà đầu tư có đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (rủi ro tăng) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (rủi ro giảm) - với rủi ro tăng là tích cực cho CAD. Là đối tác thương mại lớn nhất của mình, sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ cũng là một yếu tố chính ảnh hưởng đến Đô la Canada.
Ngân hàng trung ương Canada (BoC) có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Canada bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng có thể cho nhau vay. Điều này ảnh hưởng đến mức lãi suất của tất cả mọi người. Mục tiêu chính của BoC là duy trì lạm phát ở mức 1-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Lãi suất tương đối cao hơn có xu hướng tích cực đối với CAD. Ngân hàng trung ương Canada cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là CAD tiêu cực và sau này là CAD tích cực.
Giá dầu là yếu tố chính tác động đến giá trị của đồng đô la Canada. Dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, vì vậy giá dầu có xu hướng tác động ngay lập tức đến giá trị CAD. Nhìn chung, nếu giá dầu tăng thì CAD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, nếu giá dầu giảm. Giá dầu cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng Cán cân thương mại dương cao hơn, điều này cũng hỗ trợ cho CAD.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với một loại tiền tệ vì điều này làm giảm giá trị của đồng tiền, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, thu hút nhiều dòng vốn hơn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu về đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Canada là Đô la Canada.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến Đô la Canada. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Đô la Canada. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Canada tăng lãi suất, dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, CAD có khả năng giảm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.