Đồng đô la New Zealand phục hồi tiến gần mức 0,5700 khi dự báo RBNZ sẽ nâng lãi suất gia tăng
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- NZD/USD nhích lên gần ngưỡng 0,5700 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.
- Thị trường đang chuẩn bị cho một đợt tăng lãi suất nữa từ RBNZ vào thứ Tư.
- Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm xuống, củng cố dự báo các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ nguyên lãi suất.
Cặp NZD/USD tăng lên quanh mức 0,5700 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Đồng Đô la New Zealand (NZD) mạnh lên so với đồng Đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh kỳ vọng về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất ngày càng lớn. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các quyết định về lãi suất từ RBNZ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư tới.
Nhiều nhà phân tích dự báo lạm phát tại New Zealand sẽ tăng tốc, vượt xa mức 4% trong quý IV và có khả năng duy trì bên ngoài biên độ mục tiêu 1-3% của RBNZ trong thời gian dài hơn so với dự báo trước đó của ngân hàng trung ương này. Giới quan sát kỳ vọng RBNZ sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên mức 3,00% trong cuộc họp chính sách vào thứ Tư.
Mark Smith, chuyên gia kinh tế cấp cao tại Ngân hàng ASB ở Auckland, nhận định: "Lạm phát cao kéo dài là một vấn đề nan giải đối với RBNZ". Ông dự báo lạm phát sẽ duy trì trên 3% cho đến quý IV năm sau và kỳ vọng RBNZ sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất vào ngày 28 tháng 10. Ông nói thêm: "Chúng tôi cho rằng RBNZ sẽ thừa nhận họ vẫn còn nhiều việc phải làm và sẽ duy trì định hướng thắt chặt chính sách có điều kiện".
Fed đã tăng lãi suất chuẩn vào tháng 9, đánh dấu lần tăng đầu tiên sau khoảng ba năm. Kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo đã thay đổi sau khi quan chức Fed Kevin Warsh liên tục thể hiện quan điểm thận trọng. Tại cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), ông Warsh cho biết ông sẽ không đưa ra quyết định trước về các đợt điều chỉnh lãi suất trong tương lai.
Trong khi đó, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson và Thống đốc Christopher Waller đều cho rằng không cần thiết phải vội vàng thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm từ mức cao 70% xuống còn khoảng 9,4%.
Triển vọng của đồng NZD được hỗ trợ bởi lạm phát dai dẳng, nhưng chính sách thắt chặt của Fed lại kìm hãm đà tăng của đồng tiền này
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman (BBH) lưu ý rằng, bất chấp số liệu CPI tổng thể có phần hạ nhiệt, “lạm phát cơ bản cho thấy áp lực giá cả vẫn còn dai dẳng”. Họ nhấn mạnh rằng mô hình yếu tố theo ngành của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) “đạt mức 2,8% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ hai liên tiếp, gần sát ngưỡng trên của biên độ mục tiêu 1-3%”, trong khi “chỉ số CPI loại trừ giá xăng dầu vẫn duy trì ở mức 3,2% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ tư liên tiếp”, cho thấy tính chất bền bỉ của các yếu tố giá cả cốt lõi.
Trong bối cảnh đó, BBH lập luận rằng “lạm phát vượt mục tiêu cùng giá dầu vẫn ở mức cao là những lý do ủng hộ việc RBNZ tiếp tục tăng lãi suất”. Họ chỉ ra rằng “đường cong lãi suất hoán đổi đang phản ánh xác suất 85% về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của RBNZ lên mức 3,00% vào ngày 28 tháng 10, cùng với kỳ vọng về tổng mức thắt chặt hơn 100 điểm cơ bản trong mười hai tháng tới, đưa lãi suất lên 3,75% – gần sát ngưỡng trên trong biên độ lãi suất trung tính ước tính từ 2,20% đến 4,10% của RBNZ”. Tuy nhiên, BBH cảnh báo rằng “dù vậy, đà tăng của cặp tỷ giá NZD/USD vẫn bị hạn chế do chính sách thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) làm thu hẹp dư địa cho sự hội tụ chính sách”, qua đó ngăn cản đồng NZD tận dụng tối đa lợi thế từ lập trường thắt chặt trong nước.
Warsh báo hiệu làn sóng đầu tư mạnh mẽ cùng trọng tâm vào AI, nhưng tránh đưa ra cam kết trước về chính sách
Bài phát biểu của Thống đốc Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên công cụ theo dõi bài phát biểu FXS Speechtracker – thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10 điểm. Điều này phản ánh một giọng điệu thận trọng, bất chấp những nhận định lạc quan về tăng trưởng cơ cấu và sự bùng nổ đầu tư. Việc ông đề cập đến tâm lý “vẫn còn chịu nhiều tổn thương từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy khuynh hướng chú trọng vào quản trị rủi ro và ổn định tài chính vẫn còn tồn tại, ngay cả khi ông nhấn mạnh trí tuệ nhân tạo (AI) và đầu tư từ khu vực tư nhân là những động lực chính thúc đẩy nền kinh tế thực. Việc Warsh từ chối đưa ra dự đoán trước cho các cuộc họp tháng 10 và tháng 12, đồng thời nhấn mạnh vào việc chờ đợi các dữ liệu cụ thể về sản lượng, việc làm và lạm phát, cho thấy một lập trường dựa trên dữ liệu thực tế. Cách tiếp cận này giúp các kỳ vọng về lãi suất đồng USD duy trì sự linh hoạt, nhưng vẫn gắn chặt với cam kết đảm bảo ổn định giá cả.
Chỉ số Tâm lý Fed không thay đổi, giữ nguyên ở mức 127,51 – một mức vẫn thiên về hướng thắt chặt chính sách. Điều này cho thấy bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận định của thị trường về định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Việc chỉ số duy trì ở mức cao, kết hợp với điểm số từ bài phát biểu thấp hơn một chút so với mức cơ sở, cho thấy các bình luận của ông Warsh vẫn duy trì một bối cảnh chính sách thiên về thắt chặt đối với đồng USD, dù không đưa ra thêm các tín hiệu thắt chặt mới.
Phân tích kỹ thuật: NZD/USD vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp tỷ giá NZD/USD vẫn duy trì xu hướng giảm khi giá giao ngay liên tục bị chặn lại bên dưới đường trung bình động (MA) 100 ngày và dải Bollinger trên. Giá hiện vẫn nằm trên dải Bollinger giữa, cho thấy sự ổn định trong ngắn hạn trong bối cảnh xu hướng giảm chủ đạo vẫn tiếp diễn. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 54,4 phản ánh động lượng từ trung tính đến tích cực, giúp giảm bớt áp lực bán trong ngắn hạn nhưng chưa đủ để thay đổi cấu trúc xu hướng giảm hiện tại.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên xuất hiện tại dải Bollinger trên quanh mức 0,5710, tiếp đó là rào cản mạnh hơn tại đường MA 100 ngày ở mức 0,5770 – nơi phe bán có khả năng giành lại quyền kiểm soát nếu cặp tỷ giá cố gắng phục hồi. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ nằm tại dải Bollinger giữa gần mức 0,5635; nếu giá phá vỡ mức này, mục tiêu tiếp theo sẽ là dải Bollinger dưới tại 0,5560 – một vùng cầu sâu hơn có thể xuất hiện nếu áp lực giảm quay trở lại một cách rõ rệt.
Câu hỏi thường gặp về Đô la New Zealand
Đô la New Zealand (NZD), còn được gọi là NZD, là một loại tiền tệ được giao dịch phổ biến trong giới đầu tư. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi sức khỏe của nền kinh tế New Zealand và chính sách của ngân hàng trung ương nước này. Tuy nhiên, vẫn có một số đặc điểm riêng biệt cũng có thể khiến NZD biến động. Hiệu suất của nền kinh tế Trung Quốc có xu hướng tác động đến NZD vì Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của New Zealand. Tin xấu đối với nền kinh tế Trung Quốc có thể có nghĩa là ít xuất khẩu của New Zealand sang nước này hơn, ảnh hưởng đến nền kinh tế và do đó là đồng tiền của nước này. Một yếu tố khác tác động đến NZD là giá sữa vì ngành công nghiệp sữa là mặt hàng xuất khẩu chính của New Zealand. Giá sữa cao thúc đẩy thu nhập xuất khẩu, đóng góp tích cực cho nền kinh tế và do đó là cho NZD.
Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đặt mục tiêu đạt được và duy trì tỷ lệ lạm phát trong khoảng từ 1% đến 3% trong trung hạn, với trọng tâm là giữ ở mức gần mức trung bình 2%. Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, RBNZ sẽ tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế, nhưng động thái này cũng sẽ khiến lợi suất trái phiếu tăng cao hơn, làm tăng sức hấp dẫn của các nhà đầu tư muốn đầu tư vào quốc gia này và do đó thúc đẩy NZD. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm NZD yếu đi. Cái gọi là chênh lệch lãi suất, hay cách lãi suất ở New Zealand được hoặc dự kiến sẽ được so sánh với lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đặt ra, cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong việc di chuyển cặp NZD/USD.
Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại New Zealand đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của Đô la New Zealand (NZD). Một nền kinh tế mạnh, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho NZD. Tăng trưởng kinh tế cao thu hút đầu tư nước ngoài và có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ New Zealand tăng lãi suất, nếu sức mạnh kinh tế này đi kèm với lạm phát cao. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, NZD có khả năng mất giá.
Đồng đô la New Zealand (NZD) có xu hướng mạnh lên trong giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro thị trường nói chung là thấp và lạc quan về tăng trưởng. Điều này có xu hướng dẫn đến triển vọng thuận lợi hơn cho hàng hóa và cái gọi là 'tiền tệ hàng hóa' như đồng NZD. Ngược lại, NZD có xu hướng yếu đi vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.