Đô la New Zealand chật vật khi bất ổn chính trị lấn át lạm phát Mỹ

• Đồng đô la New Zealand mất giá trong khi các số liệu lạm phát của Mỹ phù hợp với kỳ vọng.
• Căng thẳng với Iran khiến thị trường thận trọng khi những lo ngại xung quanh Eo biển Hormuz vẫn tiếp diễn.
• Sự bất ổn chính trị ở New Zealand hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng Kiwi.

NZD/USD lùi về quanh mức 0,5865 vào thứ Tư tại thời điểm viết bài, giảm 0,25% trong ngày. Đồng đô la New Zealand (NZD) vẫn chịu áp lực so với đồng đô la Mỹ (USD), trong khi dữ liệu lạm phát từ Hoa Kỳ (Mỹ) chỉ tạo ra phản ứng hạn chế trên thị trường ngoại hối.

Tại Hoa Kỳ, lạm phát, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã giảm xuống 3,4% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7 từ mức 3,5% trong tháng 6, theo Cục Thống kê Lao động (BLS). Số liệu này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trên cơ sở hàng tháng, giá tăng 0,1%, sau khi giảm 0,4% trong tháng 6.

Lạm phát cơ bản, không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,2% so với tháng trước và 2,5% so với cùng kỳ năm trước. Những số liệu này cũng khớp với dự báo, hạn chế tác động của chúng đến kỳ vọng xung quanh triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Phản ứng của Đồng bạc xanh vẫn khá trầm lắng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đô la Mỹ so với một rổ sáu loại tiền tệ chính, giảm nhẹ sau khi dữ liệu được công bố. Việc không có bất ngờ lớn nào trong dữ liệu lạm phát không tạo ra chất xúc tác mới nào có thể thay đổi đáng kể kỳ vọng về các quyết định chính sách tiếp theo của Fed.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn mong manh trên mặt trận địa chính trị. Reuters đưa tin, dẫn lời một nguồn tin cấp cao của Iran, rằng hiện chưa có cuộc thảo luận nào đang diễn ra về việc gia hạn lệnh ngừng bắn giữa Washington và Tehran. Theo nguồn tin này, Iran cho rằng không có ngày bắt đầu chính thức cho lệnh ngừng bắn và do đó cũng không có gì để gia hạn.

Báo cáo này làm giảm kỳ vọng về việc hạ nhiệt căng thẳng nhanh chóng. Các cuộc tấn công vào những tàu thuyền cố gắng đi qua eo biển Hormuz và Bab el-Mandeb cũng làm gia tăng lo ngại, trong khi Tổng thống Mỹ Donald Trump kêu gọi Tehran bồi thường cho các nạn nhân của những vụ tấn công liên quan đến Cộng hòa Hồi giáo. Môi trường thận trọng này hạn chế nhu cầu đối với các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la New Zealand.

Tại New Zealand, sự bất ổn chính trị trong nước là một nguồn thận trọng bổ sung đối với NZD. Thủ tướng New Zealand Christopher Luxon vượt qua thách thức lãnh đạo lần thứ hai trong bốn tháng vào thứ Tư. Chưa đầy ba tháng trước cuộc tổng tuyển cử, sự việc này cho thấy những chia rẽ trong Đảng Quốc gia và làm gia tăng thêm một nguồn bất ổn đối với đồng Kiwi.

Fed được giải tỏa phần nào khi CPI tháng 7 ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất

Theo các chiến lược gia tại TD Securities, báo cáo CPI tháng 7 của Mỹ đã đưa ra một bức tranh tinh tế về áp lực lạm phát. Họ nhấn mạnh rằng "giá hàng hóa trong tháng 7 cho thấy tác động truyền dẫn từ thuế quan là vững chắc, với một số nhóm hàng chịu ảnh hưởng từ thương mại tăng lên. Dù vậy, mức độ truyền dẫn vẫn ở mức khiêm tốn." Trong rổ hàng hóa, "giá xe cộ, truyền thông, giải trí và các hàng hóa khác là một trong những động lực chính của sức mạnh," nhưng nhìn chung TD kỳ vọng dữ liệu này sẽ "chuyển hóa thành lạm phát PCE lõi mềm hơn đôi chút ở mức 0,18% m/m."

Từ góc độ chính sách, TD Securities cho rằng "báo cáo hôm nay nên tiếp tục mang lại sự nhẹ nhõm cho Fed về nhu cầu thắt chặt chính sách, ít nhất là trong ngắn hạn." Họ chỉ ra "những dấu hiệu bình thường hóa trong giá dịch vụ cùng với mức độ truyền dẫn thuế quan vẫn được kiểm soát" là những diễn biến "hứa hẹn tốt cho các lo ngại xung quanh lạm phát lõi dai dẳng," qua đó củng cố quan điểm của họ rằng "Fed sẽ giữ nguyên lập trường chính sách trong năm nay."

Phản ứng của thị trường khá trầm lắng, với TD lưu ý rằng "thị trường nhìn chung không thay đổi nhiều sau báo cáo tháng 7, với xác suất định giá cho một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 vẫn chỉ dưới 50%." Theo đánh giá của họ, "số liệu này ủng hộ việc Fed giữ nguyên," dù họ cảnh báo rằng họ "vẫn đang chờ thêm dữ liệu trước cuộc họp tháng 9 vì Fed đã hạ thấp ngưỡng cho một đợt tăng lãi suất." Họ cũng lưu ý rằng "báo cáo PPI tiềm ẩn một số rủi ro đối với dự báo PCE sơ bộ của chúng tôi ở mức 0,18% m/m," nhấn mạnh tầm quan trọng của các dữ liệu sắp tới trong việc định hình kỳ vọng.

Phân tích kỹ thuật NZD/USD

Trên biểu đồ một giờ, NZD/USD giao dịch quanh 0,5864, duy trì xu hướng ngắn hạn hơi giảm giá khi giá nằm dưới cả Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 0,5879 và SMA 200 kỳ tại 0,5878. Cặp tiền đang lơ lửng ngay phía trên mức hỗ trợ ngang gần đó tại 0,5860, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI 14) ở mức 43 nghiêng nhẹ về phía giảm, cho thấy đà tăng yếu và thiên về khả năng tiếp tục tích lũy hoặc suy yếu nhẹ khi bị chặn bởi các đường trung bình phía trên.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại SMA 200 kỳ gần 0,5878, tiếp theo sát ngay sau là SMA 100 kỳ tại 0,5879, tạo thành một vùng cung nội phiên chặt chẽ trước rào cản ngang tiếp theo tại 0,5909 và mức kháng cự cao hơn tại 0,5930. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại 0,5860. Nếu phá xuống thấp hơn, các mức sàn tiếp theo sẽ lộ ra tại 0,5825 và 0,5760, nơi bên mua có khả năng quay trở lại để bảo vệ biên độ rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)