Đô la New Zealand chạm đỉnh hai tháng khi sự suy yếu của đô la Mỹ bù cho dữ liệu Trung Quốc yếu hơn

• NZD/USD tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 6, giao dịch quanh mức 0,5915.
• Sản xuất công nghiệp và Doanh số bán lẻ của Trung Quốc gây thất vọng trong tháng 7, cho thấy tăng trưởng kinh tế mong manh.
• Kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ôn hòa hơn tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.

NZD/USD kéo dài đà tăng vào thứ Hai và giao dịch quanh mức 0,5915 tại thời điểm viết bài, tăng 0,37% trong ngày. Cặp tiền này đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 6, chủ yếu được hỗ trợ bởi sự suy yếu trên diện rộng của đồng đô la Mỹ (USD), trong khi đồng đô la New Zealand (NZD) bỏ qua dữ liệu kinh tế Trung Quốc gây thất vọng.

Đồng Kiwi vẫn gắn chặt với triển vọng của nền kinh tế Trung Quốc, khi Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của New Zealand. Tuy nhiên, dữ liệu công bố vào thứ Hai cho thấy những dấu hiệu suy yếu mới ở nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Sản xuất công nghiệp của Trung Quốc tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, so với mức tăng 5,3% trong tháng 6 và thấp hơn mức tăng trưởng 5% mà thị trường kỳ vọng. Doanh số bán lẻ cũng chậm lại còn 0,6% so với cùng kỳ năm trước, sau mức 1% trước đó và thấp hơn nhiều so với mức tăng 1,5% được dự báo. Những số liệu này củng cố lo ngại về sức mạnh của nhu cầu trong nước và triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc trong quý 3.

Tuy nhiên, phản ứng hạn chế của đồng đô la New Zealand trước dữ liệu này cho thấy động lực của đồng đô la Mỹ vẫn là yếu tố dẫn dắt chính của NZD/USD vào thứ Hai. Đồng bạc xanh vẫn chịu áp lực sau một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ khiến nhà đầu tư hạ bớt kỳ vọng về lộ trình lãi suất.

Dữ liệu lạm phát và tiêu dùng được công bố tại Hoa Kỳ (US) tuần trước đang thúc đẩy kỳ vọng về lập trường ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Áp lực lạm phát hạ nhiệt, kết hợp với mức giảm 0,6% của Doanh số bán lẻ Mỹ trong tháng 7, làm suy yếu lập luận cho việc thắt chặt tiền tệ thêm nữa và gây sức ép lên đồng đô la Mỹ.

Đồng đô la New Zealand cũng được hưởng lợi từ sự tương phản với Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), khi giọng điệu của ngân hàng này vẫn tương đối cứng rắn về rủi ro lạm phát và nhu cầu duy trì các điều kiện tiền tệ thắt chặt.

Tuy nhiên, vẫn cần thận trọng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Một đợt leo thang mới giữa Hoa Kỳ và Iran, cũng như các gián đoạn xung quanh Eo biển Hormuz, có thể khơi lại nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn và mang lại một số hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi việc công bố biên bản cuộc họp gần nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư để tìm thêm manh mối về triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ.

RBNZ được kỳ vọng giữ nguyên khi lạm phát New Zealand yếu hơn bù đắp rủi ro Trung Đông

Các nhà phân tích tại Commerzbank cho rằng dữ liệu mới nhất khiến khả năng RBNZ tăng lãi suất liên tiếp tại cuộc họp trong khoảng hai tuần tới là khó xảy ra. "Trong khoảng hai tuần nữa, Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo, và dựa trên các chỉ báo lạm phát được công bố sáng nay, có vẻ khó có khả năng ngân hàng này sẽ tăng lãi suất lần thứ hai liên tiếp sau đợt tăng vào tháng 7," họ lưu ý.

Họ chỉ ra rằng, mặc dù "các số liệu lạm phát đầy đủ chỉ được công bố mỗi quý một lần tại New Zealand, Stats NZ công bố Chỉ số Giá Chọn lọc hàng tháng cho khoảng một nửa tổng số giá, thường phản ánh rất tốt xu hướng của các số liệu lạm phát đầy đủ." Chỉ số hàng tháng này "đã giảm xuống 3,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, từ mức 4,9% trong tháng 6." Hơn nữa, Commerzbank nhấn mạnh rằng "nếu loại trừ mức tăng mạnh của giá xăng và dầu diesel, tỷ lệ thực tế trong tháng 7 chỉ là 2,2%, giảm từ 2,8% trong tháng 6." Trong khi "giá toàn cầu của dầu và các sản phẩm dầu mỏ thấp hơn trong tháng 7 so với tháng 8" và "một sự nhích lên nhẹ trong tháng 8 chắc chắn là điều có thể dự đoán" khi "lệnh ngừng bắn sụp đổ và việc phong tỏa trở lại tại eo biển Hormuz," ngân hàng cho biết "đặc biệt là sự sụt giảm của tỷ lệ lõi nên là nguồn an ủi đối với ngân hàng trung ương."

Về mặt hoạt động, Commerzbank nhận thấy một số dấu hiệu phục hồi thận trọng. "Mặt khác, các số liệu tích cực về doanh số thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ tổng hợp hàng tháng cho thấy lý do để tin tưởng rằng nền kinh tế sẽ không chịu một trở ngại quá nghiêm trọng," họ viết. Sau khi doanh số thẻ lõi "giảm mạnh trong tháng 6 và chỉ tăng 0,4% so với cùng kỳ năm trước, chúng đã tăng trở lại 3,5% trong tháng 7." "Tỷ lệ tổng thể cũng cải thiện trở lại, tăng từ 1,3% của tháng trước lên 3,5%." Tuy nhiên, ngân hàng cảnh báo rằng "đây là các số liệu danh nghĩa" và rằng, khi "lạm phát hàng tháng được tính đến như một chỉ báo, điều này cho thấy xét theo giá trị thực, doanh số bán lẻ vẫn chỉ đang đi ngang."

"Nhìn chung, vì vậy chúng tôi kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tận dụng đà giảm của lạm phát như một cơ hội để giữ nguyên lãi suất trong tháng 9," Commerzbank kết luận. Tuy nhiên, "trước sự leo thang trở lại ở Trung Đông, ngân hàng sẽ giữ giọng điệu diều hâu để để ngỏ mọi lựa chọn." Theo quan điểm của họ, "điều này sẽ mang lại một số hỗ trợ cho kiwi trong những tuần tới," ngay cả khi "môi trường kinh tế yếu kém, tuy nhiên, nhiều khả năng sẽ tiếp tục gây sức ép lên đồng tiền này trong những tháng tới."

Phân tích kỹ thuật NZD/USD

Trên biểu đồ một giờ, NZD/USD giao dịch ở mức 0,5913, duy trì xu hướng tăng giá mang tính xây dựng khi vẫn ở trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 0,5873 và SMA 200 kỳ tại 0,5876. Cặp tiền này cũng giao dịch trên vùng hỗ trợ ngang gần 0,5910 và 0,5900, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm về quanh 62, cho thấy đà tăng tích cực nhưng đang chậm lại sau các mức đọc quá mua gần đây.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại ngưỡng chặn ngang gần đây quanh 0,5926; một cú phá vỡ rõ ràng lên trên sẽ mở đường cho sự tiếp diễn của đà tăng ngắn hạn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại 0,5910, tiếp theo là 0,5900 và 0,5885, với các đường SMA 200 kỳ và 100 kỳ lần lượt tại 0,5876 và 0,5873, củng cố một vùng cầu rộng hơn trong các đợt thoái lui sâu hơn.