Chỉ số Dow Jones Industrial Average mua vào vấn đề trái phiếu của chính mình
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DJIA giao dịch cao hơn khoảng 430 điểm, quay trở lại trên 53.200 gần mức đỉnh phiên.
- PMI tổng hợp sơ bộ ở mức 56, mức đọc mạnh nhất kể từ tháng 4 năm 2022.
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm quay trở lại trên 5,25%, xóa sạch đà tăng nhờ mua lại trong vòng một ngày.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giao dịch cao hơn khoảng 430 điểm, ở ngay trên 53.200, lấy lại phần lớn mức giảm của ngày thứ Năm vốn đã tiến sát 690 điểm. Mức thấp nhất phiên được ghi nhận quanh khu vực 52.800 trong giai đoạn mở cửa, và chỉ số này đã nhích lên gần như trong mọi giờ kể từ đó, giao dịch trong phạm vi chỉ cách vài điểm so với khu vực 53.250, mốc đánh dấu đỉnh phiên.
Chất xúc tác là một cuộc khảo sát hoạt động sơ bộ tháng 8 vượt mạnh ở lĩnh vực dịch vụ và không đạt ở sản xuất, và thị trường chứng khoán đã đọc chỉ số tổng hợp như một tín hiệu an toàn cho tăng trưởng. Thị trường trái phiếu cũng nhìn nhận tương tự và lại bán ra ở phần dài hạn của đường cong, chính xác là sự sắp xếp đã tạo ra đợt giảm của tuần này ngay từ đầu.
Số liệu xóa bỏ lối thoát
Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) tổng hợp sơ bộ tháng 8 đạt 56 so với mức 54,5 trước đó, là mức mở rộng mạnh nhất của chuỗi dữ liệu kể từ tháng 4 năm 2022. Dịch vụ dẫn dắt với 56,8 so với mức đồng thuận 54, mức đọc mạnh nhất của lĩnh vực này kể từ tháng 12 năm 2024, trong khi sản xuất không đạt kỳ vọng ở mức 53,2 so với 53,9 và sản lượng hàng hóa ở mức thấp nhất trong 13 tháng. Thời gian giao hàng kéo dài và lượng công việc tồn đọng gia tăng ở cả hai lĩnh vực.
Một nền kinh tế mở rộng với PMI tổng hợp 56 không cần sự hỗ trợ chính sách mà thị trường chứng khoán này đã đòi hỏi suốt mùa hè, và điều đó cũng không cho một ủy ban đã giữ nguyên lãi suất năm lần liên tiếp lý do để cung cấp nó. Mọi điểm giảm trong tuần này đều bị đổ lỗi cho lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Đà phục hồi của thứ Sáu được mua bằng chính số liệu khiến lợi suất đó khó giảm hơn.
Phần lạm phát của cùng báo cáo đó không làm dịu đi điều này, khi chi phí đầu vào vẫn tăng với tốc độ đáng kể ở cả hai lĩnh vực. Ràng buộc nguồn cung phía sau chúng không phải là điều bí ẩn. Dầu thô Brent đã ghi nhận mức chỉ thấp hơn 94,00$ trong tuần này, mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, với lưu thông qua Hormuz chỉ ở mức hai hoặc ba tàu chở dầu mỗi ngày, và lạm phát tháng 7 tại cả Vương quốc Anh và khu vực đồng euro đều ở mức 2,9% với năng lượng được nêu là một yếu tố đóng góp.
Đà mua chỉ kéo dài một ngày
Thông báo hôm thứ Tư rằng các chương trình mua lại hỗ trợ thanh khoản đối với trái phiếu coupon kỳ hạn dài sẽ ít nhất tăng gấp đôi, từ 2 tỷ Đô la mỗi phiên lên ít nhất 4 tỷ, đã kéo lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm 9 điểm cơ bản và đẩy hợp đồng tương lai cổ phiếu đi lên. Đến thứ Năm, toàn bộ động thái đó đã biến mất. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã quay trở lại trên 5,25% và cộng thêm khoảng ba điểm cơ bản nữa vào thứ Sáu, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở trên 4,70%.
Bộ trưởng Tài chính đã dành ngày thứ Năm để giải thích rằng trần là một mức sàn, rằng lợi suất không phản ánh các yếu tố cơ bản, và rằng một kế hoạch củng cố tài khóa sẽ được Nhà Trắng đưa ra trong vài ngày tới. Đặt cạnh khoản nợ liên bang đã vượt 40 nghìn tỷ Đô la trong tuần này và thâm hụt đang hướng tới hơn 2 nghìn tỷ Đô la cho năm tài khóa, khoảng 14 tỷ Đô la mua vào bổ sung mỗi quý chỉ là một sai số làm tròn kèm theo một thông cáo báo chí.
Thành phần quyết định tuần này, một lần nữa
Nhóm chăm sóc sức khỏe dẫn dắt đà tăng của thứ Sáu thông qua Merck (MRK) và Johnson & Johnson (JNJ), khiến đây là lần tăng thứ hai trong ba phiên được mua vào với cùng một chất xúc tác. Moderna (MRNA) tăng 17% nhờ dữ liệu giai đoạn cuối bổ sung từ chương trình ung thư cá nhân hóa mà hãng phát triển cùng Merck, sau khi đã tạo ra một biến động lớn hơn nhiều ở đợt công bố đầu tiên vào thứ Tư.
Đà dẫn dắt thực sự của thị trường nằm hoàn toàn ngoài chỉ số. Robinhood (HOOD) tăng 12% và Coinbase (COIN) tăng 9% khi Bitcoin tăng hơn 20% trong tuần, và chỉ số trung bình không nhận được gì từ cả hai vì cả hai đều không phải là thành viên. Biến động lớn nhất trong tuần của một thành viên lại đi theo hướng ngược lại, khi Walmart (WMT) giảm hơn 9% vào thứ Năm do tăng trưởng doanh số xuống mức thấp nhất trong sáu năm.
Tuần tới sẽ là lúc định giá lại
Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 7 sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 12:30 GMT, với lõi dự kiến ở mức 0,2% MoM so với mức 0,1% trước đó và 3,3% YoY không đổi, cùng với Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ quý 2 ở mức 1,5% và hàng hóa lâu bền tháng 7 ở mức 0,7%. Nvidia (NVDA) báo cáo sau tiếng chuông đóng cửa ngày thứ Tư, và khác với gần như mọi cổ phiếu biến động trong tuần này, đây là một thành viên.
Hội nghị Jackson Hole diễn ra từ ngày 27-29 tháng 8, và thứ Sáu gói toàn bộ phần còn lại của tuần vào một phút duy nhất. Lúc 14:00 GMT, Chủ tịch Fed có bài phát biểu chính đầu tiên trong vai trò này, bản điều chỉnh chuẩn sơ bộ của bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố, và chỉ số tâm lý Michigan cuối cùng của tháng 8 cũng được công bố với kỳ vọng lạm phát một năm ở mức 4,3% trước đó. Một bản điều chỉnh làm giảm đáng kể cơ sở bảng lương sẽ thiết lập lại lập luận về tăng trưởng mà phiên giao dịch này vừa mới định giá.
Phân tích kỹ thuật Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones
Kháng cự: Vùng 53.250 đang giới hạn phiên này, và điểm phá vỡ của thứ Năm gần 53.500 là mức quyết định liệu đợt phục hồi này có hơn một nhịp bật lên hay không. Phía trên đó là vùng 53.800, ngưỡng đầu tháng 8 gần 54.100 và mức kỷ lục ngay dưới 54.750.
Hỗ trợ: Vùng 52.800 đã giữ được mức thấp của phiên và mức đóng cửa ngày thứ Năm nằm ngay bên dưới nó. Bên dưới đó, 52.500 và đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày đang đi lên tạo thành một vùng, với EMA 200 ngày gần 49.750 ở rất xa phía dưới và không còn tác động.
Xu hướng: Giảm giá khi 53.500 còn giới hạn. Các đỉnh thấp dần trong ba tuần qua cho thấy đây chỉ là một nhịp phục hồi trong xu hướng giảm, và chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày gần 62 nằm ở vùng giữa chứ không phải vùng quá bán, vì vậy chỉ số không đang bật lên từ một nền kiệt sức. Mục tiêu là vùng 52.800 rồi 52.500. Vô hiệu hóa khi đóng cửa ngày trên 53.750.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.