Chỉ số Đô la Mỹ giảm xuống dưới 99,00 do những lo ngại về tình hình tài khóa của Mỹ
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) suy yếu xuống quanh 98,80 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.
- Việc mua lại trái phiếu kho bạc làm dấy lên lo ngại về triển vọng tài khóa đang xấu đi.
- Bessent cho biết sẽ tổ chức họp báo vào thứ Hai để giải thích về các biện pháp trừng phạt mới của Mỹ đối với Iran.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) thước đo giá trị của đồng USD so với rổ sáu loại tiền tệ toàn cầu hiện giao dịch quanh 98,80 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. DXY đã giảm xuống gần mức thấp nhất trong ba tháng do thị trường bất ổn trước cam kết của Bộ Tài chính Mỹ về việc mua lại nhiều trái phiếu dài hạn hơn.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent hôm thứ Năm cho biết cơ quan này sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn lên 4 tỷ USD mỗi đợt nhằm kiềm chế đà tăng của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm. Thông báo này được đưa ra một ngày sau khi Bộ gây bất ngờ cho thị trường bằng cam kết tăng ít nhất gấp đôi quy mô mua lại nợ dài hạn nhằm kiểm soát lợi suất trái phiếu.
"Những nỗ lực của ông Bessent nhằm kìm hãm lợi suất trái phiếu Mỹ không mang lại nhiều tác dụng đối với lợi suất, nhưng lại làm suy yếu đồng đô la," Marc Chandler, chiến lược gia trưởng về thị trường tại Bannockburn Global Forex, nhận định. "Thị trường đang phản ứng ngược lại," ông Chandler nói thêm.
Dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, mặc dù một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho biết họ cần thêm bằng chứng cho thấy áp lực giá cả đang giảm bớt. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá xác suất 41,0% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới, giảm so với mức 47% của một tháng trước đó.
Dự kiến vào cuối ngày thứ Hai, ông Scott Bessent sẽ tổ chức họp báo sau khi đe dọa áp đặt "các biện pháp trừng phạt cứng rắn nhất trong lịch sử" đối với Iran; giới giao dịch đang tập trung theo dõi liệu ông có nhắm mục tiêu vào Trung Quốc hay không.
Tuần trước, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố biện pháp kinh tế nghiêm khắc nhất từ trước đến nay đối với Iran, tuyên bố rằng đây sẽ là cuộc xung đột và cô lập kinh tế ở quy mô chưa từng có, đồng thời cảnh báo các quốc gia cho phép hỗ trợ tài chính cho Iran sẽ phải đối mặt với những hậu quả kinh tế nặng nề. Căng thẳng leo thang tại Trung Đông có thể thúc đẩy các đồng tiền trú ẩn an toàn như USD tăng giá so với các đồng tiền khác trong ngắn hạn.
Đồng đô la được dự báo sẽ chịu tác động mạnh nhất từ những lo ngại về tài khóa của Mỹ trong bối cảnh lợi suất bị kìm hãm
Các chiến lược gia tại Scotiabank cho rằng sự kết hợp chính sách hiện tại khiến đồng tiền này đặc biệt nhạy cảm với những lo ngại về tài khóa. Trong bối cảnh các cơ quan chức năng nỗ lực kiểm soát chi phí vay dài hạn, họ lưu ý rằng "những nỗ lực kìm hãm lợi suất dài hạn đồng nghĩa với việc đồng USD sẽ phải chịu gánh nặng lớn hơn—theo hướng tiêu cực—từ những lo ngại về chính sách tài khóa của Mỹ". Điều này củng cố quan điểm cho rằng đồng đô la có khả năng tiếp tục chịu áp lực khi sự bất định về tài khóa vẫn còn tiếp diễn.
Musalem của Fed cảnh báo rủi ro lạm phát tăng, khiến phe đầu cơ giá lên đối với đồng đô la phải cảnh giác dù ông giữ lập trường trung lập
Bài phát biểu của ông Musalem (Fed) phù hợp với mức điểm 7/10 trên thang đo FXS Speechtracker và tương đồng với mức trung bình lịch sử, nhưng lại ẩn chứa khuynh hướng thắt chặt tiền tệ (hawkish) tinh tế bên dưới những mô tả chính sách có vẻ trung lập. Bằng cách nhận định chính sách tiền tệ đang ở trạng thái "trung lập hoặc nới lỏng", đồng thời cảnh báo rằng lạm phát cơ bản đang chững lại ở mức 2,5%-3%, xác suất đạt mục tiêu 2% với lãi suất hiện tại là thấp, và việc tăng lãi suất ngay lúc này có thể ngăn chặn các biện pháp mạnh tay hơn trong tương lai, những phát biểu này nghiêng về hướng thắt chặt chủ động. Điều này diễn ra bất chấp việc ông thừa nhận tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, điều kiện tài chính nới lỏng và các cú sốc nguồn cung tiềm tàng như hiện tượng siêu El Niño. Việc nhấn mạnh vào việc duy trì uy tín của Fed, giữ cho chính sách tiền tệ độc lập với chính sách tài khóa và tập trung vào lạm phát cơ bản khi đối mặt với cú sốc nguồn cung đã củng cố quan điểm ưu tiên ổn định giá cả; điều này mang lại sự hỗ trợ nhẹ cho đồng đô la và lợi suất trái phiếu Mỹ.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã giảm 0,34 điểm xuống còn 132,42, báo hiệu sự sụt giảm nhẹ trong nhận định về lập trường thắt chặt, mặc dù chỉ số này vẫn duy trì vững chắc trên mức trung lập 100. Diễn biến này cho thấy, mặc dù giọng điệu tức thời có phần bớt cứng rắn hơn so với các thông tin gần đây, nhưng bối cảnh chính sách tổng thể vẫn nằm trong vùng thắt chặt. Điều này nhất quán với mức điểm 7/10 của FXS Speechtracker và lập trường của Fed là vẫn nghiêng về việc thắt chặt thêm nếu lạm phát không quay trở lại mức 2% một cách thuyết phục.
Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đô la Mỹ vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, chỉ số DXY giao ngay vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động 100 ngày và dải giữa của chỉ báo Bollinger Bands. Giá đang ép sát vào nửa dưới của biên độ dao động gần đây, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở gần mức 30 cho thấy chỉ số này đang tiến vào vùng quá bán; điều này gợi ý rằng đà giảm đã bị kéo căng nhưng vẫn chiếm ưu thế chừng nào chỉ số còn bị kìm hãm dưới các đường trung bình động kể trên.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên nằm tại đường trung bình động 100 ngày quanh 99,70, theo sát ngay sau đó là đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 kỳ của Bollinger tại 99,75; sự kết hợp này tạo thành một vùng kháng cự hẹp trước khi chạm tới dải trên của Bollinger tại mức 101,00. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất là dải dưới của Bollinger tại 98,50; nếu giá phá vỡ rõ rệt khỏi mức này, xu hướng giảm sẽ tiếp diễn, trong khi một nhịp hồi phục từ vùng này có thể đưa chỉ số quay lại kiểm tra lại cụm kháng cự nằm ngay phía trên mức 99,50.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.