Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng nhờ hy vọng hòa bình Mỹ–Iran, Nvidia là yếu tố chính
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Chỉ số tương lai DJIA giảm mạnh do đợt bán tháo trái phiếu dữ dội trước khi bật tăng trở lại mức cao nhất phiên sau khi Tổng thống Trump tuyên bố Mỹ đang ở giai đoạn cuối của các cuộc đàm phán với Iran.
- Tín hiệu hòa bình đã tác động mạnh mẽ lên toàn bộ các loại tài sản cùng một lúc, đẩy giá dầu và đô la Mỹ xuống thấp hơn và, quan trọng hơn, kéo lợi suất trái phiếu kho bạc xuống từ mức cao nhất trong nhiều năm.
- Việc lợi suất giảm xuống này quan trọng hơn sự phục hồi của thị trường chứng khoán, vì sự tăng vọt của trái phiếu dài hạn, với trái phiếu 30 năm ở mức cao nhất kể từ năm 2007, mới là yếu tố chính gây áp lực lên thị trường chứng khoán.
- Thông tin về Nvidia được công bố sau khi thị trường đóng cửa và biên bản cuộc họp FOMC được công bố sớm hơn trong phiên, vì vậy đợt tăng giá dựa trên tin tức về Iran vẫn cần phải trụ vững qua đêm.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) đã bị chi phối bởi hai yếu tố ngoài tầm kiểm soát trong ngày thứ Tư: thị trường trái phiếu và tin tức về Iran, và tại thời điểm viết bài này, tin tức về Iran đã thắng thế. Hợp đồng tương lai đã giảm dần dưới sức nặng của đợt bán tháo mạnh mẽ trái phiếu kho bạc dài hạn, sau đó đột ngột đảo chiều và vọt lên mức cao nhất phiên giao dịch gần 49.900 sau khi Tổng thống Donald Trump nói với các phóng viên rằng Mỹ đang ở giai đoạn cuối của các cuộc đàm phán với Iran. Phát biểu này, được đưa ra vào khoảng 15:15 GMT, đã làm được điều mà nhiều ngày giao dịch đi ngang không thể làm được, đó là loại bỏ phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị khỏi nhiều thị trường cùng một lúc. Liệu nó có xứng đáng với mức độ tín nhiệm đó hay không lại là một câu hỏi hoàn toàn khác.
Một tin chính trị kéo theo phản ứng đồng thời trên 4 thị trường
Đây là một giao dịch giảm leo thang điển hình, và sự xác nhận trên nhiều loại tài sản là rõ ràng. Dầu giảm giá, với cả dầu thô West Texas Intermediate (WTI) và dầu Brent đều giảm khi phí bảo hiểm cú sốc nguồn cung giảm xuống. Đồng đô la Mỹ suy yếu. Quan trọng nhất, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm mạnh, với lợi suất trái phiếu 10 năm giảm khoảng 9 điểm cơ bản và trái phiếu 30 năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản, một sự điều chỉnh đáng kể khi xét đến mức độ căng thẳng của kỳ hạn dài. Những báo cáo trước đó cho rằng dầu thô vẫn đang được vận chuyển qua eo biển Hormuz, khoảng 6 triệu thùng theo một nguồn tin, đã thúc đẩy câu chuyện hòa bình tiến triển, cũng như những lời bàn tán rằng văn bản thỏa thuận do Pakistan làm trung gian có thể được công bố trong vòng một ngày. Bình luận của Trump chỉ đơn giản là châm ngòi.
Thị trường trái phiếu mới là câu chuyện thực sự
Bỏ qua tiếng ồn về Iran, điều thực sự đang điều khiển cổ phiếu trong tuần này là lợi suất dài hạn. Lợi suất 30 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2007 và lợi suất 10 năm đang chạm mức cao nhiều năm, cả hai đều được thúc đẩy bởi nỗi lo ngày càng tăng rằng lạm phát do giá dầu gây ra đang tái bùng phát và Cục Dự trữ Liên bang (Fed), sắp chuyển giao cho Kevin Warsh, đã bị tụt lại phía sau. Đó là kênh quan trọng. Khi lợi suất tăng vọt, chúng đe dọa một nền kinh tế vốn đã bị siết chặt bởi chi phí năng lượng, và cổ phiếu chịu áp lực. Vì vậy, sự phục hồi vào buổi chiều của cổ phiếu thực chất là sự giảm áp lực trên trái phiếu nhưng được khoác chiếc áo cổ phiếu, đó chính là lý do tại sao mong manh. Vấn đề lạm phát bên dưới không biến mất chỉ vì một chính trị gia dùng từ "giai đoạn cuối".
Tại sao sự hoài nghi là có cơ sở
Thị trường đã từng trải qua điều này nhiều lần. Đây là cùng một cuộc xung đột mà thỏa thuận ngừng bắn chỉ vài ngày trước đã bị coi là gần như vô giá trị, các đề nghị đối phó đã bị từ chối nhiều lần, và những tiêu đề về một thỏa thuận sắp đạt được thường tan biến vào phiên giao dịch tiếp theo. Việc mua vào khi căng thẳng giảm leo thang là hợp lý trong ngày hôm đó, và động thái trên các loại tài sản khác chứng tỏ các nhà giao dịch đã xem xét nghiêm túc, nhưng việc coi một đoạn báo cáo ngắn gọn là dấu chấm hết cho một cuộc chiến đã kéo dài từ cuối tháng Hai là một bước nhảy vọt mà thị trường cứ liên tục thực hiện và lịch trình cứ liên tục trừng phạt. Cách hiểu trung thực là đây chỉ là một tiêu đề có thể giao dịch được, chứ không phải là một giải pháp.
Thông tin cần theo dõi trước giờ đóng cửa
Nvidia (NVDA) sẽ công bố báo cáo sau khi chuông đóng cửa vang lên, và đây là chất xúc tác duy nhất tối nay có thể lấn át câu chuyện về Iran. Cổ phiếu đã tăng khoảng 2% khi báo cáo được công bố, và các chiến lược gia coi đây là báo cáo quan trọng nhất đối với toàn bộ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), với kỳ vọng được mô tả là tương đối thấp sau đợt tăng trưởng mạnh mẽ kéo dài nhiều năm của cổ phiếu này. Những điều cần theo dõi là bất kỳ dấu hiệu nào về áp lực lợi nhuận do giá bộ nhớ tăng cao và cách công ty xử lý doanh số bán hàng tại Trung Quốc. Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cuối tháng 4 đã được công bố trước đó và rất đáng đọc để xem các quan chức đang xem xét vấn đề lạm phát năng lượng nghiêm túc đến mức nào. Trên biểu đồ, mức thấp 49.250 là đường quan trọng, với vùng hỗ trợ đầu tiên phía trên là 49.350 đến 49.400. Giữ vững các mức này và hy vọng hòa bình vẫn còn, lấy lại và giữ vững mốc 50.000 đô la và kết quả kinh doanh mạnh mẽ của Nvidia có thể giúp cổ phiếu tăng thêm, nhưng nếu mất mốc 49.250, thị trường sẽ cho thấy họ chưa bao giờ tin vào tiêu đề ngay từ đầu. Chỉ số Dow Jones đã mua lấy sự bình yên. Nvidia sẽ quyết định liệu họ có giữ được điều đó hay không.
Biểu đồ 5 phút Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.