Goldman Sachs tìm kiếm sự chấp thuận của SEC cho quỹ ETF Thu nhập Cao cấp Bitcoin
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Goldman Sachs đã nộp đơn đăng ký quỹ ETF thu nhập Bitcoin tập trung vào tạo thu nhập từ quyền chọn thay vì nắm giữ Bitcoin trực tiếp.
- Quỹ sẽ phân bổ ít nhất 80% vào các công cụ liên kết với Bitcoin và sử dụng chiến lược bán quyền chọn có bảo hiểm để tạo thu nhập hàng tháng.
- Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF có thể phân bổ tới 25% tài sản cho một công ty con tại Quần đảo Cayman để tiếp xúc với Bitcoin.
Goldman Sachs đã nộp bản đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào thứ Ba cho quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Goldman Sachs Bitcoin Premium Income. Quỹ đề xuất nhằm tạo thu nhập bằng cách duy trì tiếp xúc với các tài sản liên kết Bitcoin.
Quỹ sẽ không đầu tư trực tiếp vào Bitcoin (BTC), nhưng sẽ phân bổ ít nhất 80% tài sản ròng, cộng với bất kỳ khoản vay nào, vào các công cụ cung cấp tiếp xúc với Bitcoin. Các công cụ này bao gồm các ETP Bitcoin giao ngay, quyền chọn trên các sản phẩm đó và quyền chọn trên các chỉ số ETP Bitcoin. Tiếp xúc có thể được thực hiện trực tiếp hoặc thông qua một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn tại Quần đảo Cayman.
Đơn đăng ký ETF của Goldman Sachs nhắm tới thu nhập thông qua tiếp xúc Bitcoin dựa trên quyền chọn
ETF sẽ thực hiện chiến lược ghi quyền chọn chủ động, bán quyền chọn mua trên các ETP Bitcoin để tạo thu nhập từ phí bảo hiểm. Các khoản phí bảo hiểm này được kỳ vọng là nguồn phân phối chính cho nhà đầu tư.
Mức ghi quyền chọn dự kiến dao động từ 40% đến 100% tiếp xúc Bitcoin của quỹ trong điều kiện thị trường điển hình.
Chiến lược cũng có thể bao gồm quyền chọn FLEX, các quyền chọn niêm yết khác và các công cụ phái sinh giao dịch ngoài sàn (OTC). Theo hồ sơ đăng ký, quỹ được phân loại là không đa dạng hóa và do đó có thể "đầu tư tỷ lệ lớn tài sản vào ít nhà phát hành hơn so với các quỹ đa dạng hóa."
Tối đa 25% tổng tài sản của quỹ có thể được đầu tư vào công ty con tại Quần đảo Cayman, Goldman Sachs Bitcoin Premium Income Portfolio CFC. Cấu trúc này cho phép quỹ nắm giữ các ETP Bitcoin giao ngay mà không bị hạn chế quy định nhất định áp dụng cho các quỹ đăng ký tại Mỹ.
Công ty con cũng có thể giữ các chứng khoán thu nhập cố định làm tài sản thế chấp. Ngoài công ty con, các khoản đầu tư sẽ bị giới hạn ở các khoản tương đương tiền mặt và chứng khoán Kho bạc Mỹ. Hồ sơ đăng ký lưu ý rằng một phần phân phối có thể được coi là hoàn trả vốn cho mục đích thuế.
Chiến lược bán quyền chọn có bảo hiểm chuyển đổi biến động Bitcoin thành thu nhập bằng cách thu phí bảo hiểm, đồng thời giới hạn mức tăng giá trên giá thực hiện quyền chọn. Nó có thể hoạt động tốt hơn so với tiếp xúc Bitcoin trực tiếp trong các thị trường đi ngang hoặc giảm, hoặc trong các đợt tăng giá khiêm tốn mà thu nhập từ phí bảo hiểm bù đắp cho lợi nhuận vốn hạn chế.
Chuyên gia phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, cho biết cấu trúc sản phẩm được thiết kế để giải quyết các giới hạn quy định về tiếp xúc hàng hóa. Ông so sánh điều này với một sản phẩm tương tự của BlackRock, sử dụng cấu trúc theo Đạo luật năm 1933.
"Đây là đơn đăng ký theo Đạo luật '40, vì vậy nó phải sử dụng công ty con tại Cayman để tránh các giới hạn quy định liên quan đến việc nắm giữ hàng hóa. Trong khi đó, BlackRock có sản phẩm theo Đạo luật '33 tương tự," Balchunas viết trong một bài đăng trên X vào thứ Ba.
Ông bổ sung rằng chiến lược được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư về tiếp xúc Bitcoin với biến động giảm, cung cấp thu nhập đổi lấy việc giới hạn mức tăng giá.
Bitcoin đang giao dịch ở mức 74.200$ tại thời điểm viết bài vào thứ Ba, giảm 0,1% trong 24 giờ qua.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.