Dự báo Bitcoin hàng tuần: Các cơn gió ngược kinh tế vĩ mô, nhu cầu hạ nhiệt hạn chế đà tăng của BTC

• Bitcoin tiếp tục điều chỉnh trong tuần này, giao dịch dưới mức 82.500$ vào thứ Sáu, khi áp lực bán tiếp diễn.
• Các ETF giao ngay được niêm yết tại Mỹ đang hướng tới việc ghi nhận chuỗi rút vốn kéo dài hai tuần, với dòng tiền ròng chảy ra đạt 146,19$ triệu tính đến thứ Năm.
• Dữ liệu CPI và PPI của Mỹ nóng hơn dự kiến cho thấy áp lực lạm phát rộng hơn và sự bất ổn địa chính trị dai dẳng, gây sức ép lên tâm lý rủi ro.

Bitcoin (BTC) tiếp tục giảm trong tuần này, giao dịch dưới mức 82.500$ vào thứ Sáu khi áp lực bán tiếp diễn. Nhu cầu tổ chức suy yếu đang hỗ trợ đà thoái lui này khi các Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) Bitcoin giao ngay hướng tới việc ghi nhận chuỗi rút vốn kéo dài hai tuần, với dòng tiền ròng chảy ra đạt 146,19$ triệu tính đến thứ Năm.

Dữ liệu lạm phát của Mỹ nóng hơn dự kiến, cùng với sự bất ổn địa chính trị dai dẳng, gây sức ép lên tâm lý rủi ro và hạn chế đà tăng của Vua Crypto.

Áp lực mua từ các tổ chức suy yếu

Nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức tiếp tục suy yếu trong tuần này. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các ETF giao ngay đang hướng tới việc ghi nhận chuỗi rút vốn kéo dài hai tuần, với dòng tiền ròng chảy ra đạt 146,19$ triệu tính đến thứ Năm. Nếu hoạt động rút vốn này tiếp tục và gia tăng vào thứ Sáu, BTC có thể chứng kiến đợt điều chỉnh sâu hơn.

Về phía doanh nghiệp, Michael Saylor đã thông báo hôm thứ Hai rằng công ty Strategy của ông đã mua thêm 250 BTC sau khi mua 1.665 BTC trước đó. Hiện công ty đang nắm giữ 848.250 BTC, và tổng dự trữ của công ty là 5,5$ tỷ tài sản bằng USD. 

Ngoài ra, Strive (ASST) đã thông báo hôm thứ Ba rằng họ đã mua thêm 3.311 BTC, nâng số dư kho bạc tài sản kỹ thuật số lên 32.773 BTC.

Những giao dịch mua mới nhất này cho thấy hoạt động tích lũy Bitcoin của các doanh nghiệp vẫn tích cực, với Strategy và Strive tiếp tục mở rộng dự trữ bất chấp sự bất ổn của thị trường. Hoạt động mua như vậy có thể tạo ra một số vùng đệm nếu giá BTC tiếp tục giảm.

Rủi ro lạm phát hạn chế đà tăng của BTC

Về mặt kinh tế vĩ mô, những lo ngại về lạm phát tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Dữ liệu CPI của Mỹ công bố hôm thứ Tư cho thấy tỷ lệ hàng năm đạt 3,7% trong tháng 9, nóng hơn dự kiến và tăng từ mức 3,4% trong tháng 8. 

Hơn nữa, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong cùng tháng, cao hơn mức tăng 2,4% trong tháng 8. Trong khi đó, CPI toàn phần và CPI cơ bản lần lượt tăng 0,6% và 0,3% so với tháng trước.

Ngoài ra, PPI của Mỹ cũng tăng 1,3% hàng tháng trong tháng 9, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022, và tỷ lệ hàng năm tăng vọt lên 6,3%. Không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động, PPI cơ bản tăng lần lượt 0,7% và 5% hàng tháng và hàng năm, cho thấy áp lực lạm phát đang lan rộng ra ngoài các sản phẩm năng lượng. Những số liệu nóng hơn này cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng, củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã tham gia cuộc trò chuyện bên lò sưởi với Giám đốc điều hành Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kristalina Georgieva tại Bangkok, Thái Lan, vào thứ Sáu.

Warsh cho biết nền kinh tế đã "nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi" kể từ đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 đã tăng lên sau những bình luận của ông. Biểu đồ Công cụ FedWatch của CME dưới đây cho thấy kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm sau phát biểu của Warsh, với xác suất ngụ ý giảm xuống khoảng 12% vào thứ Sáu từ mức 27% sau các số liệu lạm phát hôm thứ Năm, qua đó hỗ trợ nhẹ cho Vua Crypto.

Sự bất ổn địa chính trị dai dẳng tiếp tục gây sức ép lên tâm lý rủi ro

Sự bất ổn địa chính trị và các tín hiệu trái chiều tiếp tục làm suy yếu khẩu vị rủi ro. Trong những diễn biến mới nhất, nhóm Houthi do Iran hậu thuẫn đã tiến hành một cuộc tấn công bằng tên lửa gây chết người nhằm vào phủ tổng thống, nơi đặt trụ sở của chính phủ Yemen được Ả Rập Xê Út hậu thuẫn và được quốc tế công nhận tại thành phố Aden, miền nam nước này. 

Hơn nữa, Ngoại trưởng Pháp Pascal Confavreux xác nhận rằng Pháp đã bắt đầu triển khai các khí tài quân sự tại Ả Rập Xê Út. 

Thêm vào đó, quân đội Mỹ đã xây dựng kế hoạch tấn công bao gồm ‘mẹ của mọi loại bom’ nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng và các địa điểm hạt nhân của Iran. 

Những diễn biến này nhấn mạnh sự bất ổn dai dẳng, làm gia tăng nguy cơ leo thang hơn nữa ở Trung Đông và do đó gây sức ép lên các tài sản nhạy cảm với rủi ro như BTC.

Một số dấu hiệu lạc quan

Bên cạnh những trở ngại kinh tế vĩ mô và nhu cầu hạ nhiệt này, dữ liệu on-chain cho thấy một số dấu hiệu lạc quan đối với BTC.

Báo cáo hàng tuần của CryptoQuant được công bố vào thứ Tư nhấn mạnh rằng chỉ số đồng thuận của các nhà phân tích Bitcoin trong 30 ngày đã phục hồi mạnh, cho thấy triển vọng tăng giá ngày càng gia tăng trong số những người tham gia thị trường.

Như được thể hiện trong biểu đồ dưới đây, chỉ số này chạm đáy ở mức -18,3 vào ngày 2 tháng 7 trước khi vượt lên trên mức 0 (trung lập) vào ngày 27 tháng 7. Hiện chỉ số này ở mức +49,2, với 84% trong số 164 nhà phân tích giữ triển vọng tăng giá. Hơn nữa, sự phục hồi hiện tại của tâm lý cũng mạnh hơn so với sự phục hồi được ghi nhận trong chu kỳ thị trường 2022–2023. Trong chu kỳ trước, chỉ số 30 ngày của Bitcoin chưa bao giờ giảm xuống dưới −1,3 (hai tuần sau mức đáy chu kỳ 15.800$ vào ngày 21 tháng 11) và đạt +34,2 sau 103 ngày, vào ngày 20 tháng 3 năm 2023, với 80% trong số 113 nhà phân tích có quan điểm tăng giá. Lần này, mức đáy là −18,3 và cùng khoảng thời gian 103 ngày đã đưa chỉ số lên +49,2 — mức dao động 67 điểm so với 36 điểm — với mức tăng giá 33% tính từ ngày chạm đáy so với 65%.

"Các nhà phân tích đã đi trước giá xa hơn so với thời điểm bắt đầu thị trường giá lên năm 2023," báo cáo của CryptoQuant cho biết thêm.

Triển vọng kỹ thuật Bitcoin: Hướng tới 80.000$ hay 85.000$?

Vua tiền điện tử đã kéo dài đà giảm gần 2% trong tuần này, giao dịch dưới 82.200$ tính đến thứ Sáu, sau khi giảm 3,19% vào tuần trước.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, giá có thể mở rộng đà giảm về phía mức Fibonacci retracement 61,8% tại 78.661$ (được vẽ từ mức đáy tháng 8 năm 2024 là 49.000$ đến mức cao kỷ lục tháng 10 năm 2025 là 126.199$), gần trùng với đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 tuần tại 76.584$.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng tuần ở gần mức 57, hướng xuống mức trung lập 50, cho thấy đà tăng đang hạ nhiệt. Trong khi đó, biểu đồ đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở mức dương, mặc dù các thanh đang yếu đi. Điều này cho thấy đà tăng rộng hơn vẫn được duy trì nhưng đang mất sức trong bối cảnh mức kháng cự gần đó và đợt thoái lui giá đang diễn ra.

Mặt khác, nếu BTC phục hồi, giá có thể mở rộng đà tăng về phía mức Fibonacci retracement 50% tại 87.823$, sau đó là SMA 100 tuần tại 89.731$.

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng tiền điện tử lớn nhất xét theo vốn hóa thị trường vẫn nằm trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, duy trì xu hướng ngắn hạn tích cực.

EMA 50 ngày tại 80.443$ là mức sàn động gần nhất. Đồng thời, RSI hàng ngày quanh mức 48 cho thấy đà tăng đang suy yếu, còn chỉ báo MACD vẫn nằm dưới mức 0 với biểu đồ âm, cho thấy áp lực tăng ở mức vừa phải thay vì mang tính bùng nổ.

Ở phía tăng, mức kháng cự ban đầu phù hợp với rào cản ngang tại 85.000$, nơi nguồn cung có thể hạn chế đà tăng thêm.

Ở phía giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại EMA 50 ngày ở 80.443$, tiếp theo là EMA 100 ngày tại 76.824$ và EMA 200 ngày tại 75.751$, những mức này cùng củng cố xu hướng tăng rộng hơn miễn là giá duy trì trên chúng.