Circle tìm cách ra mắt ngân hàng tín thác quốc gia giữa mức mục tiêu giá giảm của JPMorgan

• Circle đã nộp đơn để thành lập một ngân hàng tín thác quốc gia, Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên, N.A., tại Mỹ.
• Động thái này diễn ra trong bối cảnh JPMorgan dự đoán rằng cổ phiếu của Circle có thể giảm xuống 80$, giảm 55% so với giá hiện tại.
• CRCL đóng cửa ở mức 181$ vào thứ Hai, giảm 39% so với mức cao nhất mọi thời đại là 298$.

Circle (CRCL) đóng cửa ở mức 181$ vào thứ Hai sau thông báo rằng họ có kế hoạch thành lập một ngân hàng tín thác quốc gia, Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên, N.A. Trong khi đó, JPMorgan đã gợi ý về khả năng giảm 55% xuống 80$ trong giá của CRCL.

Circle nộp đơn thành lập tín thác trong bối cảnh ước tính giảm giá của JPMorgan

Nhà phát hành stablecoin USDC Circle đã nộp đơn với Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) để thành lập một ngân hàng tín thác quốc gia tại Mỹ, được gọi là Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên, theo một thông cáo báo chí vào thứ Hai.

Giấy phép này sẽ cho phép Circle tự quản lý các dự trữ USDC của mình. Ngân hàng cũng sẽ được phép quản lý tài sản kỹ thuật số cho các khách hàng tổ chức. Tín thác của Circle sẽ khác với các ngân hàng truyền thống vì giấy phép sẽ ngăn cản việc nhận tiền gửi bằng tiền mặt truyền thống hoặc phát hành khoản vay cho khách hàng. 

"Bằng cách nộp đơn xin giấy phép tín thác quốc gia, Circle đang thực hiện các bước chủ động để củng cố thêm cơ sở hạ tầng USDC của chúng tôi," CEO Jeremy Allaire cho biết trong thông cáo báo chí.

Công ty đã chia sẻ rằng việc theo đuổi giấy phép tín thác được quản lý liên bang là một nỗ lực để phù hợp với các tiêu chuẩn tuân thủ sắp tới được nêu trong Đạo luật GENIUS.

Circle không phải là công ty duy nhất đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia. Các công ty khác, chẳng hạn như nhà quản lý tài sản Fidelity, cũng đã nộp đơn để thành lập các tín thác ngân hàng của riêng họ. Anchorage Digital là công ty đầu tiên nhận được giấy phép như vậy từ OCC vào năm 2021.

Thông báo của Circle diễn ra trong bối cảnh dự đoán giảm giá của JPMorgan cho giá của CRCL. JPMorgan đã đánh giá cổ phiếu của công ty với xếp hạng "dưới mức trung bình" trong báo cáo đầu tiên của mình về Nghiên cứu Cổ phiếu Bắc Mỹ, dự đoán rằng CRCL có thể giảm xuống mức thấp 80$ — giảm 55% so với giá hiện tại là 181$.

Dự báo này dựa trên hệ số 45x áp dụng cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến năm 2027 là 1,56$ cộng với một khoản phí 10$ dựa trên sự quan tâm mạnh mẽ đối với stablecoin.

"Chúng tôi đang chứng kiến sự ra mắt của các tài khoản tiền gửi token hóa, quỹ thị trường tiền tệ kỹ thuật số và một loạt các công ty mới đang tìm cách gia nhập thị trường đô la kỹ thuật số," các nhà phân tích JPMorgan do Kenneth Worthington dẫn đầu viết.

Sau khi giá cổ phiếu của Circle tăng vọt hơn 800% sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO), một số công ty bao gồm Fiserv, Amazon, Walmart và gần đây nhất là Mastercard đã bày tỏ sự quan tâm đến việc phát hành stablecoin của riêng họ. JPMorgan đã gợi ý rằng một số công ty này có thể cạnh tranh với stablecoin USDC của Circle để giành thị phần.

"Rủi ro là một vài công ty sẽ thành công trong việc chiếm đủ thị phần để đạt được quy mô quan trọng trong một lĩnh vực có chi phí chuyển đổi thấp, cho phép họ tận dụng mạng lưới mà Circle đã xây dựng," họ đã thêm vào.

Các nhà phân tích cũng đã nhấn mạnh rằng việc áp dụng các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDCs), đặc biệt là ở châu Âu, có thể cản trở triển vọng tăng trưởng của công ty trên thị trường toàn cầu.

Các nhà phân tích từ nền tảng phân tích Coinmetrics đã nhấn mạnh một cảm giác tương tự vào tuần trước, cho rằng Circle có thể phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng như sự cạnh tranh gia tăng từ các nhà cung cấp stablecoin tuân thủ khác và do tỷ lệ doanh thu dự trữ USDC thấp. Họ cũng cho rằng cấu trúc kinh doanh của công ty có thể ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của nó, vì Circle chủ yếu phụ thuộc vào thu nhập từ dự trữ.

CRCL đóng cửa ở mức 181$ vào thứ Hai, tương ứng với mức giảm 39% so với mức cao nhất mọi thời đại là 298$ vào tuần trước. CRCL cũng đã chứng kiến mức đóng cửa cao nhất vào tuần trước, trên 260$, trước khi giảm xuống dưới 200$.