Vàng & bạc giảm khi mở cửa tuần: Dòng tiền cuối tháng và NFP có thể châm ngòi cho một cú đảo chiều?

• Vàng giảm hơn 3% khi tuần giao dịch mở cửa, mức hỗ trợ đang bắt đầu làm chậm đà giảm.
• Bạc giảm hơn 5% và kiểm tra mức đáy quanh 60,90$.
• Dòng tiền cuối tháng và báo cáo NFP của Mỹ có thể quyết định liệu phe bán có giữ được quyền kiểm soát hay không.

Tất cả đang đổ dồn vào thị trường kim loại vào đầu tuần giao dịch mới. Vàng và bạc đã chịu áp lực bán mạnh, với vàng giảm gần 3% và bạc giảm hơn 5% trên bảng giá sáng nay.

Vàng đã phá xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng quanh 4.225$ và kéo dài đà giảm tới mức đáy gần 4.143$. Bạc đi theo quỹ đạo tương tự, phá xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng 62,30$ trước khi giảm về 60,90$.

Áp lực bán mới được cho là xuất phát từ kỳ vọng Fed diều hâu, giá dầu tăng và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn. Tuy nhiên, mức độ giảm của kim loại không được phản ánh trên thị trường rộng hơn. Dầu tăng khoảng 3% khi mở cửa, US100 giảm khoảng 1%, trong khi các cặp tiền tệ chính nhìn chung đi ngang trong ngày.

Điều này đặt ra một số câu hỏi: Liệu một động thái giảm mạnh và phần lớn một chiều như vậy có được biện minh bởi kỳ vọng về một Fed diều hâu hơn và lợi suất Mỹ cao hơn hay không? Thị trường kim loại có thể kéo dài đà giảm không? Và liệu dòng tiền cuối tháng hoặc báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu có thể thay đổi hướng đi của thị trường hay không?

Lợi suất cao hơn hỗ trợ cho luận điểm giảm giá

Không còn nghi ngờ gì nữa, lợi suất cao hơn và một Fed diều hâu là tiêu cực đối với vàng và bạc, và cả hai điều kiện này hiện đều đang hiện diện. Theo Bloomberg, thị trường đang định giá xác suất cao cho một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 10, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang giao dịch quanh mức 5,23%.

Tuy nhiên, việc áp lực bán hôm nay tập trung vào thị trường kim loại xứng đáng được xem xét kỹ hơn. Tốc độ và quy mô của đà giảm có thể cho thấy vị thế, hoạt động thanh lý và dòng tiền của các tổ chức đang khuếch đại áp lực kinh tế vĩ mô cơ bản.

Việc tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối tháng và cuối quý có thể làm gia tăng biến động trong vài phiên tới. Những dòng tiền này không đảm bảo một sự phục hồi, nhưng chúng khiến thị trường dễ bị đảo chiều mạnh nếu phe bán bắt đầu chốt lời hoặc nếu nhu cầu mua mới xuất hiện gần các mức hỗ trợ hiện tại.

Người bán Vàng nhắm mục tiêu 4.120$

Việc Vàng phá vỡ xuống dưới 4.225$ là một chiến thắng kỹ thuật quan trọng cho người bán. Giá hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ quanh 4.143$, với sự chú ý chuyển sang mức chính tiếp theo quanh 4.120$.

Một sự phá vỡ kéo dài xuống dưới 4.120$ sẽ củng cố cấu trúc giảm giá và có thể khuyến khích người bán kéo dài đà giảm. Ngược lại, việc phục hồi lên trên 4.225$ sẽ cho thấy sự phá vỡ đang mất đà và có thể mở ra cơ hội cho một đợt phục hồi sâu hơn.

Bạc tiến gần mức tâm lý 60,00$

Việc Bạc phá vỡ xuống dưới 62,30$ cũng đã củng cố quyền kiểm soát thị trường của người bán. Giá đã kiểm tra khu vực 60,90$, để lại mức tâm lý 60,00$ là mục tiêu giảm tiếp theo quan trọng.

Một động thái kéo dài xuống dưới 60,00$ sẽ củng cố triển vọng giảm giá, trong khi việc phục hồi lên trên 62,30$ sẽ là cần thiết để làm suy yếu áp lực bán ngay lập tức.

Nhìn chung, môi trường kinh tế vĩ mô tiếp tục gây áp lực lên vàng và bạc. Dòng tiền cuối tháng có thể gây ra biến động ngắn hạn hoặc chốt lãi, nhưng có thể chưa đủ để đảo ngược xu hướng chung.

Báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu có thể có tác động lâu dài hơn. Một báo cáo mạnh hơn dự kiến có khả năng sẽ củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất Fed khác và tạo thêm áp lực lên kim loại. Tuy nhiên, tăng trưởng việc làm yếu hơn hoặc tỷ lệ thất nghiệp tăng bất ngờ có thể kéo lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ xuống thấp hơn, làm suy yếu đồng đô la và tạo cơ hội cho người mua vàng và bạc phục hồi.