Dự báo vàng hàng tuần: Biến động vẫn tiếp diễn trong không gian hàng hóa
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng dao động trong một khoảng rộng sau khi bắt đầu tuần dưới áp lực nặng nề.
- CME đã tăng yêu cầu ký quỹ đối với kim loại quý trong bối cảnh biến động gia tăng.
- Dữ liệu lạm phát và việc làm của Mỹ có thể kích thích phản ứng lớn trong giá vàng.
Sau khi mất hơn 8% để kết thúc tuần trước, Vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực bán nặng nề vào thứ Hai và giảm xuống gần 4.400$. Mặc dù XAU/USD đã có một sự phục hồi quyết định sau đó, nhưng nó không thể ổn định trên 5.000$. Lịch kinh tế của Mỹ sẽ công bố dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng Giêng, điều này có thể ảnh hưởng đến định giá thị trường về triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tác động đến hiệu suất của Vàng.
Vàng phục hồi sau đợt bán tháo mạnh
Đợt bán tháo hàng hóa do Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố vào thứ Sáu tuần trước rằng ông đã đề cử Kevin Warsh, người từng là Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang từ năm 2006 đến 2011, làm chủ tịch mới của Fed, tiếp tục diễn ra vào đầu tuần. Vàng đã chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng Giêng gần 4.400$ vào đầu ngày thứ Hai trước khi xóa bớt một phần tổn thất hàng ngày trong nửa sau của ngày.
Cuối ngày thứ Hai, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) thông báo rằng họ sẽ không công bố dữ liệu do chính phủ tạm thời đóng cửa. "Việc công bố Khảo sát Mở việc làm và Tình hình Lao động cho tháng 12 năm 2025, việc công bố Tình hình Việc làm và Thất nghiệp cho tháng 12 năm 2025, và việc công bố Tình hình Việc làm cho tháng 1 năm 2026 sẽ được lên lịch lại khi chính phủ khôi phục tài trợ," Emily Liddel, ủy viên phụ trách Văn phòng Xuất bản và Nghiên cứu Đặc biệt của BLS, giải thích. Đồng đô la Mỹ (USD) đã chịu áp lực giảm giá và giúp XAU/USD thu hút đà tăng giá. Thêm vào đó, việc mua vào khi giá giảm có thể đã cung cấp thêm động lực cho Vàng, khi giá tăng hơn 6% trong một ngày.
Khi Hạ viện Mỹ thông qua một gói vào cuối ngày thứ Ba để chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ tạm thời, sự phục hồi của Vàng đã mất đà giữa tuần. Trong khi đó, USD được hưởng lợi từ hiệu suất kém của các chỉ số chứng khoán và hạn chế đà tăng của XAU/USD, mặc dù có các dữ liệu công bố trái chiều. Automatic Data Processing (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng 22K trong tháng Giêng, không đạt kỳ vọng của thị trường là 48K. Về mặt tích cực, Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng Dịch vụ (PMI) của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) giữ ổn định ở mức 53,8, phản ánh sự mở rộng liên tục trong hoạt động kinh doanh của khu vực dịch vụ với tốc độ lành mạnh.
Vào thứ Năm, USD tiếp tục tăng sức mạnh khi đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán tiếp tục. Hơn nữa, giọng điệu ôn hòa của Ngân hàng Anh (BoE) và lập trường trung lập của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giúp USD thu hút dòng vốn ra khỏi Bảng Anh (GBP) và Euro (EUR). BoE đã giữ lãi suất ngân hàng ở mức 3,75%, như dự đoán, nhưng bốn thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã bỏ phiếu cho một đợt cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh rằng họ không có mục tiêu tỷ giá hối đoái cho EUR, nhưng thừa nhận rằng một EUR mạnh hơn có thể làm giảm lạm phát nhiều hơn mong đợi.
Sau khi giảm gần 4% và thu hồi một phần lớn đà phục hồi hàng tuần vào thứ Năm, Vàng đã lấy lại sức hút vào thứ Sáu. CME Group, một lần nữa, đã tăng yêu cầu ký quỹ cho hợp đồng tương lai Vàng và Bạc vào cuối ngày thứ Năm, giúp giá phục hồi.
Các nhà giao dịch vàng chờ đợi dữ liệu quan trọng của Mỹ
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sẽ công bố báo cáo việc làm tháng Giêng vào thứ Tư. Các nhà đầu tư kỳ vọng Bảng lương phi nông nghiệp sẽ tăng 70K sau mức tăng 50K được ghi nhận vào tháng 12, và tỷ lệ thất nghiệp sẽ giữ ổn định ở mức 4,4%.
Công cụ CME FedWatch cho thấy các thị trường đang định giá khoảng 23% xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) của Fed vào tháng Ba. Một bất ngờ tiêu cực đáng kể trong dữ liệu NFP, ở mức hoặc dưới 25K, kết hợp với sự gia tăng trong tỷ lệ thất nghiệp, có thể khiến các thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng tới. Trong kịch bản này, Vàng có thể tăng cao hơn với phản ứng ngay lập tức. Ngược lại, một dữ liệu NFP tốt hơn dự đoán có thể hỗ trợ USD và khiến XAU/USD khó giữ vững.
Vào thứ Sáu, dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng Giêng sẽ được các nhà đầu tư theo dõi. Về mặt hàng tháng, CPI cơ bản dự kiến sẽ tăng 0,3%. Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu lạm phát cơ bản có khả năng sẽ đơn giản và ngắn ngủi, với một dữ liệu CPI cơ bản đạt 0,4% hoặc cao hơn, sẽ thúc đẩy USD và gây áp lực lên XAU/USD và ngược lại.
Trong khi đó, những người tham gia thị trường sẽ chú ý đến diễn biến trong không gian hàng hóa nói chung. Vào thứ Năm, Bạc (XAG/USD) đã mất gần 20% trong một ngày, có thể làm gia tăng áp lực bán lên Vàng. Ngay cả khi môi trường vĩ mô gợi ý về một USD yếu hơn, Vàng có thể gặp khó khăn trong việc thu hút người mua trừ khi sự biến động giảm bớt và hàng hóa ổn định lại.
Bob Savage, Trưởng bộ phận Chiến lược Vĩ mô của BNY, nhấn mạnh sự rút vốn đáng kể, gần 1 tỷ USD, từ các quỹ ETF Vàng của Trung Quốc như một dấu hiệu cho thấy sự ổn định của kim loại quý này vẫn rất mong manh mặc dù đã có sự phục hồi đáng kể về giá.
"Sự đảo ngược đột ngột theo sau sự giảm giá của Vàng từ mức cao nhất mọi thời đại và mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ năm 2013 trong giao dịch châu Á vào thứ Sáu, xác nhận những lo ngại rằng đợt tăng giá đã trở nên quá mức," Savage giải thích, và thêm: "Mặc dù vàng đã phục hồi hơn 6% vào thứ Ba khi những người mua vào khi giá giảm quay trở lại, quy mô của dòng vốn ra khỏi ETF cho thấy tâm lý vẫn rất mong manh."
Cuối cùng, kết quả của các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và cuộc bầu cử tổng thống ở Nhật Bản có thể thúc đẩy giá Vàng vào đầu tuần. Nếu các thị trường vẫn lo ngại về một cuộc xung đột trực tiếp giữa Mỹ và Iran, Vàng có thể tìm thấy nhu cầu như một tài sản trú ẩn an toàn. Trong khi cuộc bầu cử tổng thống ở Nhật Bản khó có thể có tác động trực tiếp đến giá Vàng, sự suy yếu đáng kể của đồng yên Nhật (JPY) có thể kích hoạt một sự can thiệp từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và khiến USD chịu áp lực bán tháo nhanh chóng, cho phép XAU/USD tăng cao hơn.
Phân tích kỹ thuật vàng
Chỉ báo sức mạnh tương đối trên biểu đồ hàng ngày dường như đã ổn định trên 50, phản ánh sự thiếu áp lực giảm giá trong ngắn hạn. Thêm vào đó, Vàng đã phục hồi trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày sau khi đóng cửa dưới mức này vào thứ Năm.
Về phía tăng, 5.000$ (mức tròn, mức tâm lý) được coi là mức kháng cự đầu tiên trước 5.050$ (mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2), 5.200$ (mức tĩnh) và 5.400$ (mức tĩnh, điểm kết thúc của xu hướng tăng).
Nhìn về phía nam, mức hỗ trợ đầu tiên có thể được tìm thấy ở mức 4.830$ (mức thoái lui Fibonacci 38,2%) trước 4.660$ (mức thoái lui Fibonacci 50%) và 4.550$ (SMA 50 ngày).
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.