Dự báo hàng tuần EUR/USD: Sự phục hồi thêm phụ thuộc vào quyết định của Cục Dự trữ Liên bang
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD chịu áp lực sau khi đạt đỉnh mới trong hai tháng quanh mức 1,1680
- Đồng đô la Mỹ vẫn suy yếu do bị ảnh hưởng bởi những đồn đoán về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
- Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.
Trong vài ngày qua…
EUR/USD cuối cùng cũng tạm nghỉ lấy hơi sau một đợt tăng giá khá mạnh. Cặp tiền này đã vượt qua mốc 1,1680 vào nửa cuối tuần, đạt mức cao nhất trong khoảng hai tháng trước khi gặp phải một số áp lực bán. Mặc dù vậy, EUR/USD vẫn tăng gần hai cent kể từ đợt giảm cuối tháng 11 xuống dưới mức 1,1500.
Toàn bộ đợt tăng này diễn ra song song với việc đồng USD (USD) suy yếu theo hướng ngược lại. Thực tế, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm trở lại xuống dưới 99,00, vùng giá chưa thấy kể từ cuối tháng 10, khi các nhà giao dịch tiếp tục điều chỉnh dự báo quanh các kế hoạch của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Đồng thời, cả lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm đều tăng trở lại, trong đó lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm đang tiến gần đến mức cao nhất trong nhiều tuần, gần 2,80%.
Dự báo Fed ôn hòa và ECB thận trọng đang hỗ trợ EUR/USD
Sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ xuất phát từ niềm tin ngày càng tăng rằng Fed có thể sẽ cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 10 tháng 12. Ngoài ra, có nhiều đồn đoán rằng Chủ tịch Fed tiếp theo có thể nghiêng về phe ôn hòa và phù hợp hơn với Nhà Trắng, càng làm tăng thêm áp lực lên đồng bạc xanh khi bước sang tháng 12.
Hiện tại, thị trường nghiêng mạnh về kịch bản Fed cắt giảm lãi suất trong tuần tới, và dự đoán rằng Fed có thể cắt tổng cộng khoảng 82 điểm cơ bản trước cuối năm 2026.
Trong khi đó, ở châu Âu, ECB duy trì lập trường thận trọng hơn. Lãi suất được giữ nguyên ở mức 2,00% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp vào cuối tháng 10, sau khi đã cắt giảm mạnh 200 điểm cơ bản vào đầu năm. Lạm phát đã ổn định, tăng trưởng không còn xa so với kỳ vọng, và hiện tại, các nhà hoạch định chính sách không thấy thực sự cấp thiết để hành động thêm.
Chủ tịch ECB Christine Lagarde thừa nhận rằng rủi ro toàn cầu đã lắng xuống một chút, một phần do căng thẳng Mỹ-Trung đã dịu bớt, nhưng bà cũng nhấn mạnh mức độ bất ổn vẫn rất cao.
Biên bản cuộc họp mới nhất cho thấy nhiều dự đoán về việc giữ nguyên lãi suất. Thị trường cũng đồng tình: Ngày 18 tháng 12 được dự đoán sẽ tiếp tục là một cuộc họp giữ nguyên lãi suất, với dự đoán chỉ có những biến động nhẹ trong suốt năm 2026.
Bóng mây chính trị về nguy cơ đóng cửa chính phủ Mỹ lần nữa
Không chỉ chính sách tiền tệ, yếu tố chính trị cũng đang ảnh hưởng tới USD.
Chính phủ Mỹ đã mở cửa trở lại sau 43 ngày đóng cửa, nhưng đây có lẽ chỉ là khoảng nghỉ ngắn. Quốc hội chỉ đơn giản đẩy hạn chót ngân sách sang ngày 30/01, tức là một cuộc đối đầu mới đã được lên lịch.
Lần này, câu chuyện đã thay đổi: Đảng Dân chủ nhấn mạnh gánh nặng chi phí chăm sóc sức khỏe của khoảng 24 triệu người Mỹ, trong khi Đảng Cộng hòa chỉ trích sự gián đoạn thu nhập và phúc lợi, đồng thời cảnh báo nợ quốc gia đã vượt 38 nghìn tỷ USD và đang tăng thêm khoảng 1,8 nghìn tỷ USD mỗi năm.
Nói cách khác, câu chuyện tài chính vẫn chưa được giải quyết, và sự bất ổn đó có thể tiếp tục khiến đồng USD chịu áp lực.
Góc công nghệ
Đà tăng của cặp EUR/USD đã chậm lại quanh vùng 1,1700. Việc vượt qua mức cao nhất ngày 4 tháng 12 là 1,1682 cặp tiền có thể lấy lại động lực và hướng đến đỉnh 17/10 tại 1,1728, sau đó là đỉnh 1/10 tại 1,1778.
Nếu giảm, mức thấp 21/11 tại 1,1491 là hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là đáy 5/11 tại 1,1468, trùng với SMA 200 ngày tại 1,1461. Phía dưới nữa là đáy 1/8 tại 1,1391 và hỗ trợ mạnh quanh 1,1210 từ ngày 29 tháng 5 và 1,1064 từ ngày 12 tháng 5.
Các chỉ báo động lượng vẫn cho thấy một bức tranh mang tính tích cực nhưng thận trọng: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), đo tốc độ và biên độ biến động giá gần đây, đang ở gần mức 56, cao hơn đáng kể so với ngưỡng trung tính 50. Điều này cho thấy thị trường vẫn còn động lực tăng và chưa tiến gần vùng quá mua, vốn thường bắt đầu từ mức trên 70. Trong khi đó, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX), một thước đo về sức mạnh xu hướng chứ không phải hướng đi, đang dao động quanh mức 14. Đây là một mức khá nhẹ, về cơ bản cho thấy đà tăng vẫn đang tìm được chỗ đứng khi giá đang nhích lên, nhưng vẫn chưa có một xu hướng mạnh mẽ nào đằng sau động thái này.
Triển vọng ngắn hạn
EUR/USD vẫn có xu hướng tăng nhẹ, nhưng tâm lý chưa thực sự lạc quan. Hiện tại, cặp tiền này chủ yếu đang phản ứng với những thay đổi từ Fed hơn là bất kỳ sự lạc quan đột biến nào xung quanh Khu vực đồng Euro. Nếu Fed rõ ràng nghiêng về quan điểm ôn hòa vào tuần tới, đồng bạc xanh có thể sẽ tiếp tục chịu áp lực, và đồng Euro (EUR) có thể tiếp tục đà tăng. Ngược lại, nếu các nhà hoạch định chính sách tỏ ra thận trọng hơn về việc nới lỏng hơn nữa, những tiến triển gần đây của đồng tiền chung có thể nhanh chóng mất đà.
Trong ngắn hạn, lộ trình của EUR/USD vẫn là tăng chậm và chắc: nhích lên từng chút một, nhưng luôn trong trạng thái sẵn sàng phanh lại khi cần.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.