Dự báo hàng tuần về vàng: Kim loại quý tìm thấy sự hỗ trợ nhưng tiềm năng tăng giá vẫn bị hạn chế
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng đã phục hồi từ mức đáy hàng tháng nhưng gặp khó khăn trong việc tạo đà.
- Dữ liệu lạm phát tháng 9 của Mỹ có thể làm tăng biến động thị trường.
- Triển vọng kỹ thuật cho thấy sự do dự của phe bò trong ngắn hạn.
Sau diễn biến giảm giá trong nửa đầu tuần, Vàng (XAU/USD) đã phục hồi để kết thúc tuần tăng nhẹ. Dữ liệu lạm phát tháng 9 từ Hoa Kỳ (Mỹ) và các tiêu đề xoay quanh xung đột ở Trung Đông có thể chi phối diễn biến của kim loại quý này trong ngắn hạn.
Vàng hưởng lợi từ lợi suất Mỹ giảm
Vàng gặp khó khăn trong việc tạo ra một động thái dứt khoát theo cả hai hướng vào thứ Hai và kết thúc ngày gần như không đổi. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng khiến kim loại quý này khó tích lũy sức mạnh, nhưng tâm lý thị trường né tránh rủi ro đã giúp nó giữ vững lập trường trong bối cảnh lo ngại gia tăng về sự phân mảnh ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu.
Khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm điều chỉnh thấp hơn vào thứ Ba, đồng đô la Mỹ (USD) cũng suy yếu so với các đồng tiền đối thủ chính. Ngược lại, XAU/USD phục hồi khiêm tốn để đóng cửa tăng khoảng 0,6%.
Sau một khoảng dừng ngắn, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao hơn và mức tham chiếu kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2002 tại 5,36% vào thứ Tư, trong khi Vàng giảm xuống dưới 4.100$ lần đầu tiên trong hai tháng. Sau đó trong phiên giao dịch tại Mỹ, biên bản cuộc họp chính sách tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy phần lớn những người tham gia cho rằng việc tăng lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm là phù hợp. Khi diễn biến này khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm xuống, Vàng đã xóa bớt một phần nhỏ mức lỗ trong nửa sau của ngày.
Vào thứ Năm, giá dầu thô tăng mạnh sau tin tức cho rằng Lầu Năm Góc đã yêu cầu Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) hoàn tất các chuẩn bị để nối lại các hoạt động chiến đấu lớn ở Iran. Theo Axios, Tổng thống Mỹ Donald Trump chưa đưa ra bất kỳ quyết định cuối cùng nào hoặc ấn định ngày cụ thể để phát động các cuộc tấn công, nhưng các nguồn tin từ Mỹ và Israel cho biết điều đó có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ và có thể là trước cuộc bầu cử Israel một tuần. Mặc dù Vàng được hưởng lợi từ đợt điều chỉnh kéo dài của lợi suất trái phiếu, nhưng nó không thể tạo ra đà tăng giá khi tiêu đề này làm sống lại nỗi lo về việc xung đột ở Trung Đông leo thang và tác động tiềm tàng của nó đối với lạm phát.
Tuy nhiên, trong một bài đăng trên Truth Social vào cuối ngày thứ Năm, Trump cho biết họ đang có các cuộc thảo luận hiệu quả với Iran và khẳng định rằng dầu đang "chảy với số lượng kỷ lục qua eo biển Hormuz." Ông cũng làm rõ thêm rằng Mỹ sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ vào đầu tháng 11. Trong khi đó, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết họ cần tăng lãi suất chính sách thêm nữa nhưng nói thêm rằng họ cũng cần linh hoạt về tốc độ. Sau khi đóng cửa tăng nhẹ vào thứ Năm, Vàng kéo dài đà phục hồi lên vùng 4.200$ vào thứ Sáu khi tiêu đề này giúp căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt.
Theo Deutsche Bank, trái phiếu kho bạc Mỹ đã chứng kiến "một cú đảo chiều mạnh trong ngày" vào thứ Năm, với lợi suất kỳ hạn 10 năm "ban đầu chạm đỉnh trong ngày ở mức 5,35%, trước khi cuối cùng đóng cửa giảm -5,7 điểm cơ bản trong ngày ở mức 5,23%." Ngân hàng này cho biết thêm rằng "định giá của Fed cũng dịch chuyển theo hướng ôn hòa hơn một chút," sau khi Thống đốc Fed Waller nhận xét rằng các đợt tăng tiếp theo "không nhất thiết phải diễn ra trong các cuộc họp liên tiếp," khiến các nhà đầu tư đánh giá lại tốc độ thắt chặt dự kiến
Các nhà đầu tư vàng chờ dữ liệu lạm phát của Mỹ
Thị trường trái phiếu ở Mỹ sẽ vẫn đóng cửa vào thứ Hai để nghỉ lễ Columbus Day. Vào thứ Tư, Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 9.
Các nhà đầu tư kỳ vọng CPI sẽ tăng 0,6% theo tháng và dự báo CPI lõi sẽ tăng 0,2% trong giai đoạn này. Theo Công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện đang định giá khoảng 80% xác suất Fed giữ nguyên chính sách tại cuộc họp tiếp theo, và gần 70% khả năng đợt tăng lãi suất tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 12.
Mặc dù số liệu CPI hàng tháng mạnh hơn dự kiến có thể chưa đủ thuyết phục thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10, vị thế thị trường cho thấy vẫn còn dư địa cho sức mạnh bổ sung nếu dữ liệu lạm phát nóng xác nhận một động thái thắt chặt khác trước cuối năm. Trong kịch bản này, lợi suất Mỹ có thể lấy lại lực kéo và gây áp lực giảm giá lên Vàng. Mặt khác, một số liệu yếu có thể tạo ra tác động ngược lại, mở ra cánh cửa cho một đợt phục hồi kéo dài của kim loại quý này.
Những người tham gia thị trường sẽ tiếp tục chú ý sát sao đến các tiêu đề tin tức từ Trung Đông. Nếu giá Dầu thô tiếp tục giảm nhẹ trong bối cảnh các nhà đầu tư ngày càng lạc quan rằng xung đột sẽ sớm kết thúc, Vàng có thể tích lũy đà tăng. Ngược lại, giá Dầu có thể tăng trở lại và Vàng có thể quay đầu giảm nếu xuất hiện dấu hiệu cho thấy xung đột có thể leo thang.
Các nhà phân tích của TD Securities lưu ý rằng làn sóng mua Vàng hiện tại đang được thúc đẩy bởi một loạt các mối lo ngại vĩ mô và địa chính trị rộng lớn, bao gồm "rủi ro địa chính trị, lo ngại tài khóa, sự mất giá của đồng đô la, phi đô la hóa và lo ngại đình lạm." Ngân hàng này cho rằng, xét đến bản chất của các động lực này, "chúng tôi kỳ vọng nhu cầu sẽ bền bỉ hơn và cuối cùng sẽ giữ vững trước sự gia tăng của lãi suất thực." Trong bối cảnh đó, TD Securities bổ sung rằng "chúng tôi tiếp tục thấy bối cảnh đang được thiết lập để Vàng tách khỏi lãi suất thực hơn nữa và bắt đầu một đợt tăng giá mới kéo dài đến năm 2027."
Phân tích kỹ thuật Vàng: Không có dấu hiệu tích lũy đà tăng
Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày phục hồi nhưng vẫn dưới 50, cho thấy Vàng vẫn chưa phát tín hiệu đảo chiều tăng giá. Ngoài ra, XAU/USD vẫn nằm dưới các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày.
Trong trường hợp Vàng ổn định trên mức 4.200$ (mức tĩnh) và xác nhận đây là mức hỗ trợ, giá có thể sẽ đối mặt với mức kháng cự mạnh tại 4.260$-4.300$, nơi SMA 100 ngày và mức Fibonacci retracement 23,6% của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8 giao nhau. Nếu vượt qua rào cản này, có thể thấy một đà tăng ổn định hướng tới 4.510$-4.530$ (mức Fibonacci retracement 38,2%, SMA 200 ngày, đường xu hướng tăng dần).
Ở phía giảm, một mức hỗ trợ tĩnh dường như đã hình thành tại 4.100$ trước 4.000$-3.970$ (mức tĩnh, mức tròn, điểm cuối của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.