Dự báo hàng tuần EUR/USD: Tin tức Trung Đông sẽ định hướng xu hướng

• Một lệnh ngừng bắn ở Trung Đông đã nâng cao tâm lý và giữ đồng Đô la Mỹ dưới áp lực bán ra.
• Hoa Kỳ báo cáo tăng trưởng yếu ớt và lạm phát tăng vọt, nhưng dữ liệu không gây ngạc nhiên.
• EUR/USD có xu hướng tăng nhẹ, nhưng người mua vẫn thận trọng giữa bối cảnh bất ổn xung quanh cuộc chiến ở Iran.

Cặp EUR/USD đã hồi phục trong tuần này, đóng cửa cao hơn một vài pip trên mốc 1,1700. Dòng tiền rủi ro bắt đầu tăng vào cuối ngày thứ Ba, khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump rút lại lời đe dọa phá hủy Iran.

Lệnh ngừng bắn mong manh, đàm phán cuối tuần

Thị trường tài chính căng thẳng vào đầu tuần khi Tổng thống Trump thông báo thứ Ba sẽ là "ngày nhà máy điện và cầu," tuyên bố ông sẽ phá hủy cơ sở hạ tầng của Iran nếu nước này tiếp tục đóng cửa Eo biển Hormuz. Thậm chí hơn thế, Trump còn nói rằng "một nền văn minh sẽ chết đêm nay," vào sáng thứ Ba.

Tuy nhiên, vài giờ trước hạn chót, Trump đã thay đổi quyết định. Với sự can thiệp của Pakistan, một lệnh ngừng bắn, phụ thuộc vào việc mở lại Eo biển Hormuz, đã được công bố:

Dựa trên các cuộc trò chuyện với Thủ tướng Shehbaz Sharif và Thống chế Asim Munir của Pakistan, và khi họ yêu cầu tôi hoãn lực lượng phá hủy được gửi đến Iran tối nay, và với điều kiện Cộng hòa Hồi giáo Iran đồng ý MỞ CỬA HOÀN TOÀN, NGAY LẬP TỨC và AN TOÀN Eo biển Hormuz, tôi đồng ý đình chỉ các cuộc không kích và tấn công Iran trong vòng hai tuần. Đây sẽ là một LỆNH NGỪNG BẮN hai chiều!

Trump còn cho biết Iran đã đưa ra đề xuất 10 điểm mà ông gọi là "một cơ sở khả thi để đàm phán." Lệnh ngừng bắn mong manh này bao gồm Israel, nhưng không có Lebanon. Các cuộc tấn công giữa Tel-Aviv và Beirut vẫn tiếp diễn, khiến các nhà đầu tư trên thị trường do dự về một thỏa thuận bền vững.

Đến cuối tuần, tâm trạng của Trump xấu đi: "Iran đang làm rất tệ, không đáng tin cậy, một số người sẽ nói vậy, trong việc cho phép dầu đi qua Eo biển Hormuz. Đó không phải là thỏa thuận của chúng ta! Tổng thống DONALD J. TRUMP," ông viết trên Truth Social vào thứ Năm.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn lạc quan, trước các cuộc đàm phán tại Islamabad dự kiến diễn ra vào cuối tuần. Đội đàm phán của Nhà Trắng sẽ do Phó Tổng thống JD Vance dẫn đầu và bao gồm các đặc phái viên Steve Witkoff và Jared Kushner. Iran sẽ được đại diện bởi Bộ trưởng Ngoại giao Abbas Araghchi và Chủ tịch Quốc hội Mohammad Bagher Ghalibaf, trong khi các nhân vật cấp cao từ Vệ binh Cách mạng Iran cũng dự kiến tham dự.

Như đã nói, lệnh ngừng bắn có vẻ rất mong manh, khi các cuộc tấn công qua lại ở một số quốc gia Vùng Vịnh Ba Tư vẫn tiếp diễn, trong khi Eo biển Hormuz vẫn chưa được mở lại như trước chiến tranh. Iran cho phép một số tàu đi qua, nhưng việc điều hướng vẫn bị hạn chế.

Biên bản cuộc họp FOMC

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng Ba vào thứ Tư, với xu hướng ôn hòa, khi các quan chức vẫn dự kiến cắt giảm lãi suất vào năm 2026 nếu lạm phát giảm như dự báo. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách cũng thừa nhận rủi ro lạm phát tăng cao và rủi ro việc làm giảm sút đang ở mức cao. Về cuộc chiến ở Trung Đông, các quan chức hiểu rằng xung đột có thể làm suy yếu thị trường lao động đủ để cần thêm các đợt cắt giảm, nhưng lưu ý rằng giá dầu cao hơn có thể đòi hỏi tăng lãi suất. Về cuộc chiến, theo các nhà hoạch định chính sách thì còn quá sớm để biết.

Tài liệu này đã hỗ trợ ngắn hạn cho đồng Đô la Mỹ, mặc dù đồng tiền này vẫn yếu đi và tiếp tục giảm sau khi tình hình lắng xuống.

Dữ liệu Mỹ thúc đẩy khả năng Fed tăng lãi suất

Dữ liệu Mỹ cho thấy một số trở ngại trong tăng trưởng và lạm phát tăng nhanh, điều này ủng hộ khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, hoặc ít nhất làm giảm khả năng cắt giảm.

Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Dịch vụ ISM ghi nhận 54 điểm trong tháng Ba, giảm so với 56,1 điểm của tháng Hai. Các thành phần phụ của báo cáo cho thấy mức việc làm giảm và lạm phát cao hơn nhiều. Đơn đặt hàng hàng hóa bền vững giảm 1,4% trong tháng Hai, so với dự báo giảm 0,5%.

Cuối cùng, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã tăng lên 3,3% trong tháng 3, sau mức 2,4% ghi nhận trong tháng 2 và phù hợp với kỳ vọng của thị trường. CPI cơ bản hàng năm tăng 2,6% sau khi ghi nhận 2,5% trong tháng trước và thấp hơn mức dự kiến 2,7%. Dù vậy, các con số đáng lo ngại này đã được những người tham gia thị trường dự đoán trước, không ảnh hưởng đến USD nhưng vẫn giữ đồng tiền này ở phía thua lỗ.

Còn châu Âu thì sao?

Các số liệu kinh tế vĩ mô của Đức cho thấy nền kinh tế vẫn kiên cường, mặc dù tác động của cuộc chiến Trung Đông vẫn chưa được nhìn thấy. Đơn đặt hàng nhà máy tăng 0,9% theo tháng và 3,5% theo năm trong tháng 2, tốt hơn nhiều so với dự kiến. Cán cân thương mại của nước này ghi nhận thặng dư 19,8 tỷ euro trong cùng tháng, vượt kỳ vọng. Khu vực đồng euro công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI), giảm 0,7% theo tháng trong tháng 2, đúng như dự kiến, trong khi doanh số bán lẻ trong cùng tháng giảm 0,2%, cũng đúng như dự kiến.

Về Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), và như Chủ tịch Christine Lagarde đã lưu ý vào cuối tháng 3, ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất, ngay cả trong trường hợp lạm phát tăng “không quá dai dẳng”. Tuy nhiên, các nhà đầu tư kỳ vọng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm nay, với các cược tăng lãi suất phụ thuộc vào cú sốc năng lượng do chiến tranh gây ra.

Điều gì sẽ diễn ra tiếp theo

Lịch kinh tế vĩ mô trong những ngày này có vài số liệu quan trọng: Mỹ sẽ công bố PPI tháng 3 vào thứ Ba, cùng với một loạt các diễn giả của Fed và ECB dự kiến phát biểu trong ngày. Thứ Năm sẽ có ước tính cuối cùng về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 3 của khu vực đồng euro, dữ liệu thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, cùng với Sản xuất công nghiệp và Công suất sử dụng tháng 3.

Tiến triển, hoặc sự thiếu tiến triển trên mặt trận Trung Đông, có khả năng sẽ định hình xu hướng thị trường.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD đang mở rộng đà hồi phục trên các đường trung bình động chính và duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn. Cặp tiền hiện giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 1,1694 và SMA 200 ngày tại 1,1672, trong khi SMA 20 ngày lùi xa hơn ở mức 1,1568, cấu hình này gợi ý xu hướng cơ bản đang cải thiện. Chỉ báo Động lượng (Momentum) hỗ trợ xu hướng tăng, dù với sức mạnh đi lên hạn chế. Cuối cùng, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang có xu hướng đi lên quanh mức 61, cho thấy người mua vẫn kiểm soát hiện tại, dù đà tăng chưa bị kéo dài quá mức.

Triển vọng dài hạn cũng tích cực, mặc dù cần thêm các xác nhận. Cặp EUR/USD đang đứng vững trên SMA 20 tuần, hiện bằng phẳng ở mức 1,1687, trong khi các SMA 100 và 200 tuần dài hạn ở mức 1,1202 và 1,0917 tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng rộng hơn từ phía dưới. Chỉ số RSI hàng tuần quanh mức 54 báo hiệu động lượng cân bằng sau các mức tăng gần đây, và chỉ báo Động lượng 14 tuần hơi tích cực gợi ý áp lực tăng giá hiện hữu, dù vẫn chưa thể xác nhận một đà tăng bền vững phía trước.

Hỗ trợ ban đầu nằm tại SMA 100 ngày quanh mức 1,1694, tiếp theo là SMA 200 ngày gần 1,1672, nơi một đợt điều chỉnh sâu hơn dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm mua vào khi giá giảm. Một sự điều chỉnh rõ rệt hơn có thể khiến cặp tiền quay lại SMA 20 ngày tại 1,1568, đánh dấu khu vực cầu xa hơn nhưng vẫn có liên quan trong bối cảnh tích cực rộng hơn. Mức kháng cự nằm ở 1,1750, tiếp theo là vùng 1,1820. Việc vượt rõ ràng qua mức sau sẽ mở ra cơ hội thử thách ngưỡng tâm lý 1,2000.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)