Dự báo giá vàng: XAU/USD phục hồi nhưng vẫn chưa còn rủi ro
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Đà phục hồi của giá vàng từ mức đáy sáu tuần đã vấp phải áp lực bán mới tại vùng giá trên 4.300$ vào đầu phiên giao dịch thứ Năm.
- Đồng Đô la Mỹ đang củng cố đà tăng lên mức cao nhất trong bảy tuần – vốn được thúc đẩy bởi lập trường cứng rắn của Fed – trong bối cảnh các nỗ lực ngoại giao của Mỹ đang diễn ra.
- Giá vàng chốt phiên thứ Tư dưới đường SMA 50 ngày quan trọng tại mốc gần 4.280$, trong khi chỉ số RSI khung ngày vẫn duy trì tín hiệu giảm giá.
Giá vàng đang đối mặt với áp lực bán mới ở mức trên 4.300$ vào đầu ngày thứ Năm, làm chững lại đà phục hồi từ mức thấp nhất trong sáu tuần là 4.235$ mức giá được ghi nhận ngay sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ - Fed công bố chính sách tiền tệ cứng rắn.
Giá vàng vẫn dễ biến động sau sự kiện của Fed
Fed đã tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên phạm vi 3,75%-4% – đúng như dự đoán rộng rãi của thị trường – thông qua một quyết định nhất trí vào thứ Tư.
Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) của Fed, hay còn gọi là biểu đồ dot plot, đã dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay, đồng thời đưa ra triển vọng thiếu rõ ràng cho năm tới. Đối với năm 2027, có từ 10 đến 14 quan chức kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên, trong khi 4 người tham gia vẫn dự đoán sẽ có các đợt cắt giảm lãi suất.
Ngoài ra, trong cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách tiền tệ, Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh rằng "hành động này sẽ hỗ trợ việc sớm quay trở lại mục tiêu lạm phát 2%", qua đó ngầm ám chỉ rằng lộ trình giảm lạm phát vẫn đang đi đúng hướng.
Điều này ảnh hưởng đáng kể đến quan điểm của thị trường về lộ trình lãi suất trong tương lai của Fed; các nhà giao dịch đang đánh giá lại sự kiện của ngân hàng trung ương diễn ra đêm qua, khiến đà tăng của đồng Đô la Mỹ (USD) lên mức cao nhất trong bảy tuần bị chững lại trên diện rộng, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm nhẹ từ mức đỉnh nhiều năm.
Giá vàng cũng nhận được sự hỗ trợ từ việc giá dầu giảm trong đêm qua, giúp xoa dịu phần nào nỗi lo ngại về lạm phát. Giá dầu đã giảm mạnh vào thứ Tư sau các báo cáo cho thấy Ả Rập Xê Út đang chào bán thêm các lô dầu thô thông qua Oman, qua đó làm giảm bớt lo ngại về tình trạng gián đoạn nguồn cung.
Hơn nữa, thông tin Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ gặp gỡ các nhà lãnh đạo vùng Vịnh bên lề kỳ họp Đại hội đồng Liên Hợp Quốc (UN) tại New York vào thứ Ba tới để thảo luận về các bước tiếp theo liên quan đến cuộc chiến với Iran cũng đã thúc đẩy tâm lý lạc quan về ngoại giao trên thị trường, góp phần giữ giá dầu ở mức thấp. Tuy nhiên, đợt phục hồi của giá vàng dường như chỉ là cú hồi kỹ thuật tạm thời trong bối cảnh thị trường điều chỉnh định giá theo hướng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ duy trì lập trường thắt chặt tiền tệ; điều này tạo ra lực cản đối với vàng – loại tài sản không sinh lãi.
Sự chú ý hiện cũng chuyển sang quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu. Quyết định này có thể tác động mạnh đến cặp tỷ giá USD/JPY, từ đó ảnh hưởng lan tỏa đến đồng USD và gián tiếp tác động lên giá vàng – loại tài sản vốn nhạy cảm với biến động của đồng bạc xanh.
Trong khi đó, các dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và doanh số bán nhà chờ hoàn tất tại Mỹ cũng sẽ thu hút sự quan tâm của giới giao dịch trong bối cảnh tâm lý ưa rủi ro đang phục hồi.
Phân tích kỹ thuật giá Vàng: Biểu đồ hàng ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.285,21$, duy trì xu hướng giảm nhẹ khi trượt xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại mức 4.322,66$, nhưng vẫn giữ được vị thế ngay trên đường SMA 50 ngày tại mức 4.282,50$. Các đường SMA 21 ngày tại 4.434,61$ và SMA 200 ngày tại 4.540,22$ nằm ở phía trên, cho thấy đà tăng giá vẫn bị kìm hãm bởi các ngưỡng kháng cự trung và dài hạn xếp chồng lên nhau. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 44,07 đang dao động dưới mốc trung tính 50, báo hiệu đà tăng đang suy yếu thay vì cho thấy tình trạng quá bán rõ rệt.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường SMA 100 ngày gần mức 4.322,66$, tiếp theo là rào cản ngắn hạn tại đường SMA 21 ngày quanh mức 4.434,61$, và sau đó là ngưỡng kháng cự dài hạn mạnh hơn tại đường SMA 200 ngày ở mức 4.540,22$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại đường SMA 50 ngày quanh mức 4.282,50$; việc giá giảm và duy trì dưới ngưỡng hỗ trợ này sẽ củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn và mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.