Dự báo giá vàng: XAU/USD hướng tới 4.100$ và lạm phát CPI của Mỹ giữa rủi ro địa chính trị
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng giảm phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Tư khi đà phục hồi gần đây chững lại trước thềm dữ liệu lạm phát của Mỹ.
- Đồng USD tạm dừng đà điều chỉnh trong bối cảnh giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định.
- Chỉ số RSI trên biểu đồ ngày vẫn duy trì tín hiệu giảm, gây trở ngại cho phe mua vàng và đặt mốc 4.100$ vào thế rủi ro.
Giá vàng tiếp tục xu hướng giảm sang ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Tư, hướng tới việc thử thách mốc 4.100$ trước khi dữ liệu quan trọng về Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố.
Vàng chờ đợi dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ để xác định hướng đi tiếp theo
Trong bối cảnh đà điều chỉnh của đồng USD tạm dừng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định, vàng đối mặt với áp lực bán trở lại khi các nhà giao dịch chốt lời sau đợt phục hồi tuần trước.
Phe mua USD đang giành lại quyền kiểm soát khi xu hướng tăng của giá dầu quay trở lại, do giao tranh leo thang giữa Ả Rập Xê Út và lực lượng dân quân Houthi được Iran hậu thuẫn tại Yemen.
Các hành động thù địch tái diễn tại vùng Vịnh cũng như giữa Nga và Ukraine đã khơi dậy lo ngại về gián đoạn nguồn cung, đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong hai tuần và thổi bùng nỗi lo lạm phát một lần nữa.
Theo tờ The Guardian, Ả Rập Xê Út đã thực hiện một loạt cuộc tấn công vào một kho dầu chiến lược ở ngoại ô thủ đô Sana’a của Yemen; đồng thời, vào cuối ngày thứ Ba, nước này thông báo đã đánh chặn các tên lửa nhắm vào Dharan – nơi đặt trụ sở của tập đoàn năng lượng quốc gia khổng lồ Saudi Aramco.
Trong khi đó, liên quan đến xung đột Nga-Ukraine, Moscow đã phóng thêm tên lửa đạn đạo vào Kyiv trong đêm thứ Ba, đánh trúng một nhà máy điện trọng yếu tại thủ đô bất chấp thông tin về một thỏa thuận ngừng bắn trong lĩnh vực năng lượng do Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố.
Trong bối cảnh đó, các nhà giao dịch vàng đang nóng lòng chờ đợi báo cáo lạm phát CPI của Mỹ để tìm kiếm manh mối mới về quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), khi thị trường hiện chỉ định giá xác suất khoảng 20% cho khả năng tăng lãi suất vào tháng 10.
Những tín hiệu trái chiều gần đây từ các quan chức Fed cùng dữ liệu thị trường lao động Mỹ ở mức yếu đã làm giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách. Tuy nhiên, theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vẫn ở mức khoảng 70%. Do đó, dữ liệu CPI của Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định biến động lớn tiếp theo của giá vàng. Chỉ số CPI cơ bản dự kiến sẽ tăng 0,2% theo tháng trong tháng 9, trong khi lạm phát lõi theo năm được dự báo sẽ tăng từ mức 2,4% lên 2,5%. Báo cáo lạm phát là một trong những dữ liệu kinh tế quan trọng cuối cùng được công bố trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) diễn ra vào cuối tháng này.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cao hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên cao và hỗ trợ đồng USD. Điều này có thể gia tăng áp lực bán đối với vàng.
Ngược lại, mức lạm phát thấp hơn dự kiến có thể làm giảm kỳ vọng về việc thắt chặt thêm chính sách tiền tệ, gây áp lực lên đồng USD và vực dậy đà phục hồi của giá vàng.
Phân tích kỹ thuật giá Vàng: Biểu đồ hàng ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.159,74$, tiếp tục giai đoạn điều chỉnh dưới tất cả các đường trung bình động chính và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá vàng giao ngay bị kìm hãm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày tại mức 4.216,32$; trong khi các đường SMA 100 ngày tại 4.249,66$ và SMA 50 ngày tại 4.337,43$ tạo thành một vùng kháng cự dày đặc phía trên. Ngoài ra, đường SMA 200 ngày ở mức cao hơn là 4.525,40$ cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn đang chịu áp lực. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 42,93 nằm dưới mốc 50, cho thấy động lực tăng giá đang yếu đi chứ chưa rơi vào trạng thái quá bán rõ rệt.
Ở chiều tăng, mức kháng cự gần nhất nằm tại đường SMA 21 ngày gần mốc 4.216$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày quanh mức 4.250$ và đường SMA 50 ngày gần mức 4.337$; chỉ khi giá vượt qua và duy trì ổn định trên vùng kháng cự này thì tâm lý giảm giá hiện tại mới có thể được xoa dịu. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ quan trọng về mặt cấu trúc là đường xu hướng tăng quanh mức 4.001,95$; nếu giá đóng cửa ngày dứt khoát dưới mức này, đà giảm sâu hơn có thể xảy ra, trong khi việc duy trì trên mức này sẽ giữ nguyên cấu trúc tích cực dài hạn bất chấp đợt điều chỉnh hiện tại.
Chỉ báo kinh tế
(Hoa Kỳ) Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân cốt lõi - Hàng tháng (MoM)
Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) Cơ bản, được Cục Phân tích Kinh tế Mỹ công bố hàng tháng, đo lường sự thay đổi giá cả của hàng hóa và dịch vụ được người tiêu dùng tại Hoa Kỳ (Mỹ) mua. Chỉ số Giá PCE cũng là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Con số MoM so sánh giá của hàng hóa trong tháng tham chiếu với tháng trước đó. Chỉ số cơ bản loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động hơn để đưa ra một phép đo chính xác hơn về áp lực giá cả. Nhìn chung, một chỉ số cao là tín hiệu tăng giá cho Đô la Mỹ (USD), trong khi một chỉ số thấp là tín hiệu giảm giá.
Đọc thêmLần phát hành tiếp theo: Th 5 thg 10 29, 2026 12:30
Tần số: Hàng tháng
Đồng thuận: -
Trước đó: 0.2%
Sau khi công bố báo cáo GDP, Văn phòng Phân tích Kinh tế Mỹ công bố dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân (PCE) cùng với những thay đổi hàng tháng trong Chi tiêu Cá nhân và Thu nhập Cá nhân. Các nhà hoạch định chính sách của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sử dụng Chỉ số giá PCE cốt lõi hàng năm, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, làm thước đo chính về lạm phát. Một kết quả tốt hơn mong đợi có thể giúp USD vượt trội hơn so với các đồng tiền chính khác vì nó sẽ gợi ý về một sự thay đổi theo hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, tăng lãi suất có thể xảy ra trong hướng dẫn về phía trước của Fed và ngược lại.
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.