Dự báo giá vàng: XAU/USD giao dịch thận trọng khi trọng tâm là chính sách của Fed
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng biến động thận trọng quanh 4.000$ trong bối cảnh thị trường chờ đợi chính sách tiền tệ từ Fed.
- Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư.
- Sự phục hồi mạnh mẽ của đồng USD cùng những bất ổn tại Trung Đông tiếp tục gây áp lực lên giá vàng.
Trong phiên giao dịch mở cửa ngày thứ Ba, giá vàng duy trì trạng thái ảm đạm quanh ngưỡng 4.000$, khi các thị trường tài chính chuyển sự chú ý sang thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư.
Fed được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất; RBC dự báo lộ trình thắt chặt dần dần kéo dài đến năm 2027
Các chuyên gia phân tích tại Royal Bank of Canada (RBC) dự đoán Fed sẽ duy trì chính sách hiện tại trong cuộc họp tuần này. Cụ thể, “Fed được kỳ vọng sẽ giữ nguyên phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang vào thứ Tư, sau đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023 diễn ra vào tháng Chín”.
Mặc dù động thái tháng Chín đánh dấu sự trở lại của chu kỳ thắt chặt, RBC lưu ý rằng “các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vẫn phát tín hiệu về các đợt tăng lãi suất tiếp theo, nhưng những bình luận sau quyết định gần nhất cho thấy một cách tiếp cận thận trọng và dần dần”. Về lộ trình dự kiến, ngân hàng này nhắc lại rằng “chúng tôi dự báo sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất, mỗi đợt 25 điểm cơ bản, trước khi kết thúc quý I năm 2027”.
Trong khi đó, một số yếu tố như căng thẳng tại vùng Vịnh và sự phục hồi mạnh mẽ của đồng USD đang tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý này.
Theo TD Securities, sự kết hợp giữa “tâm lý ngại rủi ro gia tăng do làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ, giá vàng giao ngay sụt giảm, cùng với đà tăng giá dầu do các yếu tố địa chính trị” đã khiến các nhà quản lý quỹ “mạnh tay cắt giảm vị thế nắm giữ vàng”. Công ty này cho biết thêm rằng “những lo ngại về khả năng leo thang xung đột quân sự tại khu vực Vịnh Ba Tư trong tương lai gần sẽ tiếp tục gây áp lực bán lên vàng và bạc”, củng cố tâm lý thận trọng đối với các vị thế đầu tư vào kim loại quý trong ngắn hạn.
Tại thời điểm viết bài, Chỉ số USD (DXY) thước đo giá trị đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chủ chốt – vẫn giữ vững đà tăng trong hai ngày qua, duy trì ở mức trên 102,00. Xét về khía cạnh kỹ thuật, sự mạnh lên của đồng USD khiến vàng trở thành một tài sản kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư khi xét đến tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận. Trong tuần này, các nhà đầu tư cũng sẽ đặc biệt chú ý đến dữ liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III và Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 9, dự kiến được công bố vào thứ Năm.
Tăng trưởng của Mỹ được kỳ vọng vẫn vững vàng trước thềm công bố dữ liệu GDP quý III và lạm phát
Theo TD Securities, các dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy một nền kinh tế “vẫn giữ được sự vững vàng và có khả năng chống chịu trước các biện pháp thắt chặt hơn”. Ngân hàng này dự báo rằng “GDP quý III sẽ cho thấy mức tăng trưởng cơ bản mạnh mẽ, chỉ số giá PCE phản ánh tình trạng lạm phát cao, và Chỉ số chi phí nhân công (ECI) cho thấy mức tăng lương vẫn nằm trong tầm kiểm soát”. Điều này cho thấy nền tảng vĩ mô vẫn ổn định bất chấp các điều kiện tài chính đang bị thắt chặt. Về các con số tăng trưởng tổng thể, TD Securities lưu ý rằng “tăng trưởng GDP trong quý III đã tăng lên 2,5% từ mức 2,2% trước đó, với các hoạt động kinh tế cơ bản vẫn duy trì sự mạnh mẽ”. Nhận định này phần lớn phù hợp với các dự báo khác, vốn nhấn mạnh vào sức tiêu dùng và đầu tư vững chắc, ngay cả khi một số thành phần như xuất khẩu ròng và hàng tồn kho gây ra những tác động kìm hãm nhẹ.
Phân tích kỹ thuật vàng
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.006,06$, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày tại mức 4.066,71$. Giá tiếp tục rút lui từ các mức cao gần đây, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 35,01nằm ngay trên vùng quá bán cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn thay vì xuất hiện tín hiệu phục hồi ngay lập tức.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường EMA 9 ngày tại 4.066,71$; đây là rào cản ngăn chặn các nỗ lực phục hồi và là thử thách đầu tiên cần vượt qua để có một đợt điều chỉnh tăng đáng kể hơn. Ở chiều giảm, mức thấp nhất ghi nhận ngày 30 tháng 6 tại 3.941,76$ đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu giá phá vỡ dứt khoát dưới mốc 3.941,76$, điều này có thể mở đường cho một đợt sụt giảm mới.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.