Dự báo giá vàng: XAU/USD duy trì quanh 4.400$, nhưng trong bao lâu?

Giá hiện tại XAU/USD: 4.398$

• Xung đột Trung Đông khiến thị trường tài chính duy trì trạng thái né tránh rủi ro.
• Nhà đầu tư đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 9.
• XAU/USD đang giao dịch trong phạm vi giới hạn, mặc dù rủi ro nghiêng về phía giảm.

Nỗ lực giành lại đà tăng của Vàng đã chững lại quanh 4.700$, với kim loại quý hiện đang chật vật giữ mốc 4.400$. Cặp XAU/USD đã đạt đỉnh vào cuối tháng 8 trong bối cảnh suy đoán giảm bớt rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 9.

Giao dịch theo khẩu vị rủi ro đã chi phối thị trường tài chính trong phần lớn năm nay, với trọng tâm chính là biến động giá Dầu và tác động của chúng lên lạm phát. Xung đột giữa Mỹ và Iran, khiến tuyến hàng hải chính ở Trung Đông bị gián đoạn, là động lực chính của giá năng lượng.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát động một cuộc tấn công vào Tehran với cáo buộc quốc gia Hồi giáo này tiếp tục phát triển vũ khí hạt nhân. Nhưng tất nhiên, việc biến Mỹ thành nhà xuất khẩu Dầu mỏ lớn nhất toàn cầu cũng là một phần lý do đằng sau quyết định phát động chiến tranh. Điều Trump không tính đến là sự ngoan cố của Iran đang khiến người dân Mỹ và phần còn lại của cuộc chiến phải trả giá như thế nào.

Iran không chỉ từ chối đầu hàng mà còn đưa ra các yêu sách của riêng mình và phong tỏa eo biển Hormuz. Kết quả là giá năng lượng tăng vọt và phơi bày sự cân bằng mong manh giữa tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Điều này hàm ý chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, từ đó làm chậm tăng trưởng kinh tế.

Chắc chắn Tổng thống Trump muốn tăng trưởng kinh tế, nhưng ông cũng yêu cầu ngân hàng trung ương Mỹ hạ lãi suất, điều mà Chủ tịch Kevin Warsh & các cộng sự không thể thực hiện trong bối cảnh áp lực giá cả gia tăng. Thay vào đó, Fed đang nghiêng về việc tăng lãi suất.

Tình hình đã tạo ra một phản ứng thị trường đặc thù: Trong kịch bản né tránh rủi ro, nhà đầu tư có xu hướng đổ xô vào các tài sản an toàn. Vàng là nơi trú ẩn được ưa chuộng, thường tiếp theo là đồng Yên Nhật (JPY) và đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Đồng đô la Mỹ (USD) cũng được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng trong những thời điểm biến động, nhu cầu đối với Vàng thường vượt xa đồng bạc xanh.

Tuy nhiên, khi khả năng Fed Mỹ tăng lãi suất được đưa vào phương trình, USD vững lên so với kim loại quý. Đó là tình hình những ngày này.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD:

Khi những người tham gia thị trường đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9, XAU/USD chịu áp lực.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ 4 giờ cho thấy XAU/USD có xu hướng giảm, khi cặp tiền này nằm dưới đường trung bình động 20 kỳ và 100 kỳ trong khi vẫn giữ trên đường trung bình động 200 kỳ. Đường SMA 20 kỳ tại 4.433,64$ và đường SMA 100 kỳ tại 4.491,14$ đóng vai trò là các mức cản phía trên, cho thấy các nhịp phục hồi vẫn chỉ mang tính điều chỉnh trong một giai đoạn tích luỹ rộng hơn. Các chỉ báo động lượng củng cố xu hướng trầm lắng này, với chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ giảm nhẹ quanh mức 44 và chỉ báo Động lượng trong 14 kỳ phát triển dưới đường giữa của nó, dù không có định hướng rõ ràng.

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD nằm giữa các đường trung bình động quan trọng, giữ trên đường SMA 100 ngày tại 4.346,86$ trong khi vẫn bị giới hạn bởi đường SMA 20 ngày tại 4.468,52$ và đường SMA 200 ngày tại 4.536,74$. Các đường SMA mang tính trung tính đến giảm giá, phản ánh sự quan tâm bán ra gia tăng. Trong khi đó, chỉ báo RSI xuyên qua đường giữa của nó, còn chỉ báo Động lượng tăng lực kéo xuống trong các mức trung tính, phù hợp với các mức đáy thấp hơn phía trước.

Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt xuất hiện tại đường SMA 20 kỳ gần 4.433,64$, với việc phá vỡ lên trên mức này sẽ mở ra rào cản dày hơn được hình thành bởi đường SMA 100 kỳ quanh 4.491,14$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu đến từ khả năng thị trường bảo vệ vùng hiện tại quanh 4.398$, với đường SMA 100 ngày tại 4.346,86$ là mức sàn quan trọng tiếp theo; một cú giảm rõ ràng xuống dưới mức này sẽ mở ra rủi ro điều chỉnh sâu hơn trong phạm vi rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)