Dự báo giá vàng: XAU/USD đang ở ngã rẽ quan trọng khi xung đột Trung Đông lan rộng

• Vàng chấm dứt đà phục hồi bốn ngày vào đầu ngày thứ Năm khi đà tăng của giá dầu do xung đột leo thang ở Trung Đông làm dấy lên lo ngại lạm phát.
• Đồng đô la Mỹ vẫn ở thế phòng thủ trong bối cảnh có thể xảy ra đợt bán tháo USD/JPY, khi rủi ro ‘Yenternvention’ đang lơ lửng.
• Vàng đang ở ngã rẽ, chờ xác nhận Bear Cross trên biểu đồ ngày, khi RSI lảng vảng quanh mức 50.

Vàng đang chấm dứt đà phục hồi gần đây, chật vật duy trì trên mức 4.100$ vào đầu ngày thứ Năm, khi cả các yếu tố cơ bản lẫn kỹ thuật đều khiến người mua phải thận trọng.  

Vàng đảo chiều từ mức cao hai tuần

Vàng đang kéo dài đà thoái lui từ mức cao hai tuần 4.166$ đạt được vào thứ Tư, ngay cả khi đồng đô la Mỹ (USD) vẫn chịu áp lực.

Rủi ro can thiệp từ Nhật Bản đang lơ lửng khiến các nhà giao dịch đồng bạc xanh thận trọng trong bối cảnh cặp USD/JPY có nguy cơ giảm, điều này có thể tạo ra hiệu ứng ‘lan tỏa’ lên đồng bạc xanh.

Ngoài ra, các báo cáo lợi nhuận từ hai gã khổng lồ công nghệ Mỹ là Alphabet và Tesla cho thấy kế hoạch chi tiêu mạnh mẽ cho cơ sở hạ tầng Trí tuệ nhân tạo (AI), hỗ trợ các nhà sản xuất chip và các chỉ số lớn của châu Á. Sự lạc quan thận trọng này cũng đang gây bất lợi cho đồng đô la Mỹ trú ẩn an toàn.  

Tuy nhiên, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất sớm hơn (thay vì muộn hơn) đã quay trở lại, nhờ giá dầu tăng vọt do xung đột leo thang ở Trung Đông và lo ngại lạm phát gia tăng, điều này tiếp tục hạn chế đà giảm của USD và củng cố áp lực giảm giá lên các tài sản không sinh lợi suất như vàng.

Do đó, nhịp giảm mới nhất được thúc đẩy bởi câu chuyện đó, đặc biệt sau khi Mỹ phát động một làn sóng tấn công mới nhằm vào Iran và lực lượng Houthi ở Yemen nhắm vào các tàu chở dầu trên Biển Đỏ, mở rộng phạm vi của cuộc xung đột vốn một lần nữa làm chao đảo các thị trường toàn cầu.

Vào cuối ngày thứ Tư, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi cảnh báo rằng Tehran sẽ đáp trả tương xứng trước bất kỳ cuộc tấn công nào nhằm vào cơ sở hạ tầng của nước này sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa sẽ ném bom một cây cầu hoặc nhà máy điện cho mỗi con tàu bị nhắm mục tiêu ở Eo biển Hormuz.

Nhìn về phía trước, vàng vẫn ở tâm bão trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông và trước quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Mặc dù ECB được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên các lãi suất chủ chốt vào thứ Năm tuần này, bất kỳ dấu hiệu nào về khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 đều có thể làm gia tăng tâm lý diều hâu xung quanh ngân hàng trung ương này. Điều này có thể tiếp tục góp phần vào đợt điều chỉnh của Vàng.

Trong khi đó, thiết lập kỹ thuật hàng ngày của Vàng tiếp tục cảnh báo người mua khi họ đang chờ đợi xác nhận về giao cắt tử thần sắp xảy ra, trong khi động lượng vẫn trung tính.

Phân tích kỹ thuật giá Vàng: Biểu đồ ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.117,19$, giữ dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày tại 4.242,58$ và thấp hơn nhiều so với các đường SMA 100 ngày và 200 ngày đang tập trung quanh 4.491$, điều này giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm giá bất chấp đợt phục hồi gần đây. Kim loại này vẫn ở trên đường SMA 21 ngày tại 4.071,54$, cho thấy một số nhu cầu ngắn hạn, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) gần 49 cho thấy động lượng trung tính thay vì một sự phục hồi quyết định.

Ngoài ra, tiếp tục khiến người mua ở thế phòng thủ, đường SMA 100 ngày đã cắt xuống dưới đường SMA 200 ngày từ phía trên, nhưng vẫn đang chờ xác nhận trên cơ sở đóng cửa của nến hàng ngày để xác nhận giao cắt tử thần.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại đường SMA 50 ngày ở mức 4.242,58$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.491,02$ và đường SMA 200 ngày tại 4.495,96$, nơi một vùng cung dày đặc có thể hạn chế thêm đà tăng. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại đường SMA 21 ngày ở mức 4.071,54$; một phiên đóng cửa hàng ngày dưới ngưỡng này có thể khiến xu hướng giảm chịu áp lực trở lại hướng về các mức thấp hơn chưa được xác định bởi cấu trúc đường trung bình động hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Đà tăng của Vàng bị hạn chế khi năng lượng và kỳ vọng về Fed vẫn là tâm điểm

Các nhà phân tích tại ING nhấn mạnh rằng vàng "có khả năng sẽ tiếp tục nhạy cảm với các diễn biến trên thị trường năng lượng và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ," khiến kim loại này dễ bị tổn thương trước những thay đổi ở cả giá dầu và triển vọng của Fed. Họ bổ sung rằng bạc "có thể tiếp tục vượt trội nếu sức mạnh của các kim loại công nghiệp duy trì cùng với nhu cầu trú ẩn an toàn," cho thấy kim loại trắng này có thể được hưởng lợi từ cả dòng tiền công nghiệp và phòng thủ.

Lặp lại giọng điệu thận trọng, OCBC lưu ý rằng "trong ngắn hạn, diễn biến giá có thể vẫn theo hai chiều," nhưng nhấn mạnh rằng "một đợt phục hồi bền vững hơn có lẽ đòi hỏi giá dầu phải hạ nhiệt, lợi suất thực giảm bớt và kỳ vọng thắt chặt của Fed." Cho đến khi những điều kiện đó xuất hiện, OCBC cảnh báo rằng "đà tăng có thể vẫn bị hạn chế" đối với vàng.