Dự báo giá vàng hàng tuần: Sự không chắc chắn của Fed kìm hãm đà tăng
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng đã phục hồi sau diễn biến giảm giá được ghi nhận trong nửa đầu tuần.
- Dữ liệu lạm phát tháng 8 của Mỹ có thể giúp thị trường quyết định liệu Fed có tăng lãi suất hay không.
- Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn nêu bật lập trường hơi tăng giá nhưng thiếu đà.
Sau khi giảm mạnh trong nửa đầu tuần, Vàng (XAU/USD) đã xóa được mức lỗ, phản ánh những thay đổi trong định giá thị trường về quyết định lãi suất có thể có của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp tiếp theo. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ dữ liệu lạm phát tháng 8 từ Hoa Kỳ (Mỹ), trong khi triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của kim loại quý này cho thấy người bán vẫn còn do dự.
Vàng phục hồi khi các nhà đầu tư chật vật quyết định động thái tiếp theo của Fed
Vàng vẫn chịu áp lực giảm giá trong nửa đầu tuần khi những bình luận diều hâu của Thống đốc Fed Kevin Warsh tại Hội nghị Jackson Hole đã làm sống lại kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Trong khi đó, cuộc khủng hoảng ngày càng sâu sắc ở Trung Đông tiếp tục đè nặng lên kim loại màu vàng và kéo giá xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8, xuống dưới 4.300$ vào đầu ngày thứ Tư.
Mỹ và Iran đã trao đổi các cuộc tấn công quân sự lần đầu tiên sau nhiều tuần vào cuối tuần qua. Lực lượng Mỹ đã tấn công hai bệ phóng tên lửa trên đảo Larak của Iran, và Iran đã nhắm vào các căn cứ của Mỹ ở Jordan và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) để đáp trả. Trong giờ giao dịch Mỹ vào thứ Ba, tin tức về việc quân đội Mỹ tiến hành các cuộc tấn công mà Tehran cho rằng đã khiến dân thường thiệt mạng cho thấy xung đột quân sự có thể leo thang hơn nữa. Sau cuộc tấn công, Tổng thống Mỹ Donald Trump viết trên Truth Social rằng Iran "sẽ bị tấn công lại ở mức độ khó khăn và mạnh hơn nhiều, nhưng đó sẽ không phải là cuộc tấn công lớn nhất trong tất cả, điều đó đang chờ ở phía trước." Đáp lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo cho biết họ đã tấn công hai căn cứ quân sự của Mỹ ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE).
Trong nửa sau của ngày thứ Tư, XAU/USD đã lấy lại đà phục hồi và đóng cửa ngày trong vùng tích cực. Dữ liệu việc làm khu vực tư nhân của Mỹ yếu hơn dự kiến đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ (USD), trong khi đà giảm mạnh của cặp USD/JPY ám chỉ khả năng can thiệp vào thị trường tiền tệ.
USD chịu áp lực bán mới vào thứ Năm và cho phép XAU/USD kéo dài đà phục hồi sang ngày thứ hai liên tiếp.
Thống đốc Fed Christopher Waller đã có lập trường thận trọng về việc thắt chặt chính sách và khiến USD mất sức hút. Nhận định quan trọng rằng Waller có xu hướng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất chính sách vào tháng 9 nếu lạm phát tháng 8 tiếp tục cải thiện, nhưng sẽ cân nhắc tăng lãi suất nếu dữ liệu nóng hơn dự kiến, nhấn mạnh một hàm phản ứng phụ thuộc vào dữ liệu, cân bằng tinh tế, cho thấy việc tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo không phải là điều chắc chắn. Việc ông thừa nhận cuối cùng cũng thấy giảm phát cùng với lạm phát vẫn ở mức cao, và mức độ chịu đựng thấp đối với áp lực giá quay trở lại, càng tái khẳng định sự miễn cưỡng của ông đối với khả năng tăng lãi suất. Sau bài phát biểu của Waller, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới theo CME FedWatch Tool đã giảm xuống 50% từ khoảng 63% vào đầu tuần. Nhờ đó, Vàng đã vượt lên trên 4.500$ vào cuối ngày thứ Năm, đồng thời xóa sạch mức lỗ trong tuần.
Bình luận về diễn biến giá của Vàng, các nhà phân tích tại OCBC lưu ý rằng Vàng "tăng hơn 2% lên mức cao trong phiên là 4.510$ khi các bình luận của Waller khiến thị trường hạ bớt kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 9, kéo lợi suất UST và USD đi xuống." Họ cho biết động thái mới nhất này "một phần đảo ngược đợt bán tháo mạnh hồi đầu tuần, khi những phát biểu tại Jackson Hole của Warsh và đà tăng của lợi suất toàn cầu đã gây áp lực lên kim loại quý." OCBC bổ sung rằng "căng thẳng địa chính trị vẫn hỗ trợ ở mức độ nhất định, dù giá Dầu cao hơn là một rủi ro hai chiều nếu chúng tác động ngược trở lại kỳ vọng lạm phát và lợi suất."
Dữ liệu từ Mỹ cho thấy vào thứ Sáu rằng Bảng lương phi nông nghiệp tăng 162 nghìn trong tháng 8. Con số này vượt xa kỳ vọng của thị trường là tăng 56 nghìn và ngay lập tức hỗ trợ USD. Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy tổng số việc làm Bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 6 và tháng 7 lần lượt được điều chỉnh tăng thêm 11 nghìn và 44 nghìn, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi ở mức 4,1%. Sau báo cáo thị trường lao động ấn tượng, Vàng đã không thể duy trì đà phục hồi khi bước vào cuối tuần.
Nhà đầu tư Vàng chờ đợi báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ
Fed sẽ ở trong giai đoạn tạm dừng cho đến cuộc họp chính sách ngày 15-16 tháng 9. Do đó, dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) vào thứ Sáu sẽ là manh mối cuối cùng, và có lẽ là quan trọng nhất, về việc liệu ngân hàng trung ương Mỹ có lựa chọn tăng lãi suất hay không.
Thống đốc Fed Waller cho biết cần có "tiến triển liên tục hướng tới mục tiêu 2% của chúng tôi" để ông bỏ phiếu ủng hộ việc giữ nguyên chính sách và giải thích rằng quyết định của ông sẽ "bị ảnh hưởng bởi những gì chúng tôi biết về lạm phát tháng 8." Mặc dù mục tiêu 2% mà Waller đề cập liên quan đến Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản hàng năm, một mức đọc thấp hơn 0,2% của tháng 7 trong CPI cơ bản hàng tháng có thể được xem là sự xác nhận về "tiến triển" và kích hoạt một đợt bán tháo USD với phản ứng ngay lập tức. Trong kịch bản này, XAU/USD nhiều khả năng sẽ tích lũy đà tăng hướng tới cuộc họp của Fed. Ngược lại, mức CPI cơ bản hàng tháng ở mức 0,2% hoặc cao hơn có thể làm tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất và gây áp lực nặng nề lên Vàng.
Tóm lại, Vàng đang đối mặt với rủi ro hai chiều với dữ liệu lạm phát Mỹ công bố vào thứ Sáu, khi thị trường hiện thấy xác suất tăng lãi suất vào khoảng 60%, nhờ dữ liệu việc làm tháng 8 mạnh mẽ.
Theo các chiến lược gia tại TD Securities, bối cảnh đối với kim loại quý đã trở nên hỗ trợ hơn, với ngân hàng này nhấn mạnh rằng "chúng tôi không dự đoán mức giảm đáng kể đối với kim loại màu vàng khi bối cảnh đối với kim loại quý đã được cải thiện trong bối cảnh chủ đề suy yếu giá trị đồng USD được khơi lại, trong khi việc Fed tăng lãi suất vẫn còn xa mới chắc chắn." Sự kết hợp giữa câu chuyện đồng USD suy yếu và sự bất định kéo dài về lộ trình chính sách của Fed được cho là đang giúp neo giữ giá Vàng bất chấp biến động gần đây.
Phân tích kỹ thuật Vàng: Xu hướng tăng vẫn được duy trì nhưng thiếu sức mạnh
Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã phục hồi lên trên đường trung lập tại 50 sau khi giảm xuống dưới mức đó vào đầu tuần. Ngoài ra, Vàng đã lấy lại đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện nằm gần 4.350$, dù đã đóng cửa ngày bên dưới đường này. Tuy nhiên, RSI hàng ngày vẫn đi ngang trên 50 và Vàng vẫn chưa vượt qua đường SMA 200 ngày tại 4.535$, cho thấy người mua vẫn còn ngần ngại đặt cược vào một xu hướng tăng ổn định.
Ở phía tăng điểm, vùng 4.510$-4.535$ (mức Fibonacci retracement 38,2% của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8, SMA 200 ngày) được xem là vùng kháng cự chính. Trong trường hợp Vàng ổn định trên khu vực này và xác nhận nó là mức hỗ trợ, vùng 4.675$-4.700$ (mức Fibonacci retracement 50% của xu hướng giảm từ tháng 3 đến tháng 8, mức tròn) có thể được xem là mục tiêu tăng giá tiếp theo trước 4.850$ (mức Fibonacci retracement 61,8%).
Nhìn xuống phía dưới, mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên có thể được nhìn thấy tại 4.350$ (SMA 100 ngày), tiếp theo là 4.300$-4.295$ (mức tĩnh, mức Fibonacci retracement 23,6%) và 4.240$ (SMA 50 ngày).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.